Gold-Bullen stoßen an der 100-Tage-SMA-Mauer, da US-Renditen belasten
- Gold stagniert unter dem 100-Tage-SMA, da die Renditen von US-Staatsanleihen belasten.
- Fed-Zinserhöhungswahrscheinlichkeit nahe der Gewissheit, wodurch zinsloses Bullion unter Druck bleibt.
- Ein Rückgang unter 4.275 USD könnte das breitere Abwärtsmomentum wieder eröffnen.
Der Goldpreis (XAU/USD) hält sich am Dienstag stabil und wird auf der Oberseite durch einen soliden Widerstand am 100-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.328 USD begrenzt, während die breite Stärke des US-Dollars und erhöhte US-Anleiherenditen das zinslose Metall belasteten. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert das XAU/USD-Paar bei 4.295 USD und damit 0,06% tiefer.
XAU/USD stagniert unter dem wichtigen Widerstand, da eine Fed-Zinserhöhung nahezu sicher wird
Der Angriff der Huthi auf die Ost-West-Ölpipeline in Saudi-Arabien trieb die Energiepreise nach oben und würde die Produktion von rund 7 Millionen Barrel pro Tag für mindestens drei bis fünf Wochen stilllegen. Anleger, die eine weitere Inflationsrunde befürchteten, trieben die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen über die 5%-Marke auf ein Niveau, das seit fast 19 Jahren nicht mehr gesehen wurde, bevor sie sich genau bei 5,00% stabilisierte.
Die Inflationsdaten der vergangenen Woche und geopolitische Entwicklungen ließen die Märkte eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte durch die Federal Reserve (Fed) auf 3,75%-4% nahezu vollständig einpreisen, wobei die Wahrscheinlichkeit bei 95% liegt, was Bullion aufgrund seiner zinslosen Eigenschaften weniger attraktiv macht.
Für die Sitzung im Oktober liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung laut Prime Terminal bei 97%, und für Dezember bei 99%.
Angesichts des möglichen Beginns eines Straffungszyklus in den USA könnte Gold seinen Abwärtstrend trotz eines kurzfristigen Bodens nahe dem 50-Tage-SMA bei 4.275 USD wieder aufnehmen.
Der US Dollar Index (DXY), der die Entwicklung des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs Währungen misst, liegt bei 99,66 und damit 0,19% höher.
Zuvor stieg der 4-Wochen-Durchschnitt der ADP-Veränderung der Beschäftigung um 16,25K über den Wert der Vorwoche, der auf 12,25K nach oben revidiert wurde.
Der Zentralbanken-Marathon beginnt mit der geldpolitischen Entscheidung der Federal Reserve am Mittwoch. Danach dürfte die Bank of England den Bank Rate bei 3,7% belassen, wobei zum dritten Mal in Folge eine 6-3-Stimmenverteilung wahrscheinlich ist. Am Freitag dürfte die Bank of Japan die Zinsen um 25 Basispunkte auf 1,25% anheben.
Dies ist ein weiterer Grund, warum die Bullion-Preise unter Abwärtsdruck stehen. Obwohl es ein starkes Instrument zur Inflationsabsicherung ist, schwächen steigende globale Anleiherenditen seine Attraktivität.
XAU/USD-Preisprognose: Gold dürfte sich weiter konsolidieren, um 4.300 USD
Die Kursentwicklung zeigt, dass Gold zwischen dem 100- und dem 50-Tage-SMA gefangen ist, wobei ersterer als erster wichtiger Widerstand und letzterer als erste Verteidigungslinie für die Bullen fungiert. Der Relative Strength Index (RSI) ist zwar bärisch, liefert aber kurzfristig keinen klaren Hinweis darauf, wer das Rennen gewinnt. Dies deutet darauf hin, dass weitere Seitwärtsbewegungen bevorstehen.
Für einen bullischen Ausbruch muss Gold den 100-Tage-SMA bei 4.328 USD überwinden. Sobald die psychologische Marke von 4.350 USD überschritten ist, rückt 4.400 USD als Nächstes in den Fokus, bevor Händler die Marke von 4.500 USD anvisieren könnten. Werden diese Niveaus überwunden, wird der 200-Tage-SMA zur nächsten Angebotszone bei 4.539 USD, vor 4.600 USD.
Auf der anderen Seite eröffnet ein Rückgang von XAU unter den 50-Tage-SMA bei 4.275 USD den Weg, das Hoch vom 6. Juli bei 4.202 USD herauszufordern, gefolgt vom Swing-Tief vom 29. Juli bei 3.996 USD unterhalb der psychologischen Marke von 4.000 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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