Gold startet die Woche unter Druck, da die US-Iran-Stalemate und ein starker Dollar XAU/USD begrenzen
- Gold startet die Woche mit Schwäche, da langsame US-Iran-Verhandlungen die Käufer vorsichtig stimmen.
- Der US-Dollar bleibt das bevorzugte sichere Hafen-Asset und belastet XAU/USD trotz erhöhter geopolitischer Risiken.
- Technisch bleibt XAU/USD bärisch, während schwache Momentum-Indikatoren die Abwärtsneigung untermauern.
Gold (XAU/USD) beginnt die Woche mit einer negativen Tendenz, da langsame Fortschritte bei einer Verlängerung des Waffenstillstandsabkommens zwischen den USA und Iran sowie neue Angriffe im Nahen Osten die Käufer vorsichtig stimmen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert XAU/USD bei rund 4.500 USD, nachdem es am Freitag ein Zwei-Wochen-Hoch nahe 4.595 USD erreicht hatte.
Das US-Zentralkommando (CENTCOM) teilte mit, dass es am Wochenende „Selbstverteidigungsschläge“ gegen iranische Radar- und Drohnenanlagen durchgeführt habe. Die iranische Revolutionsgarde erklärte am Montag, sie habe als Vergeltung für einen Angriff auf den Süden Irans einen Luftwaffenstützpunkt der US-Streitkräfte ins Visier genommen. Gleichzeitig hat Israel seine Militäroperationen gegen die Hisbollah im Libanon ausgeweitet.
Der Sprecher des iranischen Außenministeriums, Esmaeil Baghaei, sagte, dass „Misstrauen, ständige Änderungen der US-Position und israelische Aktionen im Libanon“ den diplomatischen Prozess verzögern. Er fügte jedoch hinzu, dass der Nachrichtenaustausch zwischen Washington und Teheran weiterhin andauere.
Die Verhandlungen zwischen Washington und Teheran stehen weiterhin vor Hürden, da beide Seiten bei wichtigen Themen wie dem iranischen Atomprogramm, der Aufhebung von Sanktionen und dem zukünftigen Status der Straße von Hormus weit auseinanderliegen.
Trotz der erhöhten geopolitischen Spannungen ist XAU/USD seit Beginn des Krieges um mehr als 15 % gefallen und liegt fast 20 % unter seinem Allzeithoch nahe 5.600 USD, das Ende Januar erreicht wurde. Der US-Dollar (USD) hat sich als bevorzugtes sicheres Hafen-Asset auf Kosten von Gold etabliert.
Ein stärkerer Greenback macht Gold für ausländische Käufer teurer. Ein weiterer Gegenwind für das Edelmetall kommt vom starken Anstieg der Rohölpreise.
Höhere Energiekosten erhöhen den Inflationsdruck und verstärken die Erwartungen, dass wichtige Zentralbanken, darunter die Federal Reserve (Fed), die Geldpolitik länger straff halten müssen.
Obwohl Gold traditionell als Inflationsschutz gilt, richten die Märkte derzeit mehr Aufmerksamkeit darauf, wohin sich die Zinssätze entwickeln. Ein höheres Zinsumfeld erhöht die Opportunitätskosten für das Halten von nicht verzinslichen Anlagen.
Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte eine 40%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte (bps) bei der Dezember-Sitzung ein. Resiliente US-Wirtschaftsdaten haben die Hoffnungen auf kurzfristige Zinssenkungen ebenfalls gedämpft.
Vor diesem Hintergrund dürfte jede Erholung bei Gold Verkaufsinteresse hervorrufen, es sei denn, Washington und Teheran erzielen eine dauerhafte Einigung, die die Ölpreise senkt und die Inflationssorgen lindert.
Mit Blick auf die Zukunft warten Händler am Freitag auf den US-Arbeitsmarktbericht Nonfarm Payrolls (NFP) für neue Hinweise auf den Zinspfad der Fed. Zuvor richtet sich die Aufmerksamkeit am Montag auf die Veröffentlichung des US-ISM-Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe.
Technische Analyse: XAU/USD bleibt unter dem Widerstand bei 4.600 USD bärisch
Im Tageschart hält XAU/USD eine moderate bärische Tendenz, wobei der Kurs unter dem nahegelegenen horizontalen Widerstand bei 4.600 USD zurückgeht und deutlich unter dem 100-Tage Simple Moving Average (SMA) bei etwa 4.802 USD bleibt.
Der 200-Tage-SMA bei rund 4.411 USD liegt unter dem aktuellen Kurs und stützt weiterhin den übergeordneten Aufwärtstrend, doch der Relative Strength Index (RSI) nahe 43 und ein moderater Average Directional Index (ADX) um 24 deuten auf leichten Abwärtsdruck in einem relativ schwachen Richtungsumfeld hin.
Auf der Oberseite wird der erste Widerstand bei der horizontalen Marke von 4.600 USD gesehen, wobei ein nachhaltiger Ausbruch erforderlich ist, um den 100-Tage-SMA nahe 4.802 USD als nächstes bullisches Ziel freizugeben.
Auf der Unterseite bietet der 200-Tage-SMA bei rund 4.411 USD unmittelbare Unterstützung, gefolgt von einer stärkeren strukturellen Nachfrage bei der horizontalen Marke von 4.100 USD. Ein Tagesschluss unter dieser letzten Unterstützung würde die vorherrschende bärische Stimmung wahrscheinlich verstärken.
(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
Inflation - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Inflation misst die Preissteigerung eines repräsentativen Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen. Der Anstieg wird in der Regel als prozentuale Veränderung zum Vorjahresmonat oder Vorquartal ausgewiesen. Die Kerninflation, die volatile Güter wie Lebensmittel und Energie ausschließt, ist der Maßstab, an dem sich Zentralbanken orientieren, um Preisstabilität zu gewährleisten.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preisentwicklung eines Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Er wird in der Regel als prozentuale Veränderung im Vergleich zum Vormonat (MoM) und zum Vorjahresmonat (YoY) ausgedrückt. Der Kern-CPI, der volatile Komponenten wie Lebensmittel und Energie ausschließt, steht im Fokus der Zentralbanken. Wenn der Kern-CPI über 2 % steigt, führt dies in der Regel zu Zinserhöhungen, und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Höhere Zinssätze sind in der Regel positiv für eine Währung, da sie zu Kapitalzuflüssen führen.
Entgegen der Intuition kann hohe Inflation den Wert einer Währung steigern, da Zentralbanken in der Regel die Zinsen erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen. Dies lockt internationale Investoren an, die von höheren Renditen profitieren möchten.
Gold galt lange als sicherer Hafen in Zeiten hoher Inflation, da es seinen Wert behielt. In jüngerer Zeit hat sich dies jedoch verändert. Zwar wird Gold in Krisenzeiten nach wie vor als sicherer Hafen genutzt, doch hohe Inflation führt oft dazu, dass Zentralbanken die Zinssätze anheben. Dies belastet Gold, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu zinsbringenden Anlagen erhöhen. Niedrigere Zinsen hingegen machen Gold wieder attraktiver.
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