Gold rutscht ab, da Händler Gewinne mitnehmen, trotz zunehmender dovisher Wetten auf die Fed

• XAU/USD fällt um 0,14% trotz breiter Schwäche des US-Dollars und fallender Renditen.
• US-Anträge auf Arbeitslosenunterstützung erreichen ein Vierjahreshoch und festigen die 90%-Wahrscheinlichkeit für die erste Zinssenkung der Fed um 25 Basispunkte seit Dezember.
• Geopolitische Risiken bestehen weiterhin, nachdem Polen russische Drohnen abgeschossen hat, was die Attraktivität von sicheren Anlagen stärkt, auch wenn Händler Gewinne mitnehmen.

Der Goldpreis hat am Donnerstag einige seiner früheren Verluste verringert, bleibt jedoch negativ im Tagesverlauf und liegt über 0,14% im Minus, da die neuesten Verbraucherinflationsdaten mit den Schätzungen übereinstimmten. Dennoch überwogen die Arbeitsmarktdaten den Verbraucherpreisindex (CPI) für August, da die Zahl der Amerikaner, die Arbeitslosenunterstützung beantragen, gestiegen ist. XAU/USD wird bei 3.635 USD gehandelt, nachdem es ein Tageshoch von 3.649 USD erreicht hat.

Edelmetall fällt nach schwachem CPI und höheren Anträgen auf Arbeitslosenunterstützung, was die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung erhöht

Das US Bureau of Labor Statistics (BLS) hat bekannt gegeben, dass die Inflation auf der Verbraucherseite stabil blieb, wobei der Haupt-CPI unter der 3%-Schwelle lag. Gleichzeitig stiegen die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche bis zum 6. September auf den höchsten Stand seit fast vier Jahren. Dies festigte die Argumentation für eine Zinssenkung durch die Federal Reserve (Fed) in der nächsten Woche, die erste seit Dezember letzten Jahres.

Jetzt, da die CPI- und Erzeugerpreisindex (PPI)-Berichte hinter uns liegen, haben die Geldmärkte eine 90%-Chance für eine Senkung um 25 Basispunkte (bps) eingepreist. Die Wahrscheinlichkeit für eine Senkung um 50 Basispunkte liegt hingegen bei nur 10%, so das Zinswahrscheinlichkeits-Tool von Prime Market Terminal.

Obwohl dies bullisch für Gold ist, scheinen die Händler Gewinne mitzunehmen, da das zinslose Metall trotz fallender US-Staatsanleihenrenditen und breiter Schwäche des US-Dollars nicht an Fahrt gewinnen konnte.

In der Zwischenzeit dürften geopolitische Entwicklungen die Attraktivität von Gold weiterhin steigern, nachdem Polen russische Drohnen über seinem Luftraum angegriffen hat, was die erste direkte Auseinandersetzung mit NATO-Ländern nach Russlands Invasion in der Ukraine markiert.

Tägliche Marktbewegungen: Gold steigt, während die US-Inflation sinkt

• Der US-CPI stieg im August von 2,7% auf 2,9% im Jahresvergleich, wie von den Schätzungen erwartet. Der Kern-CPI blieb unterdessen bei 3,1% im Jahresvergleich stabil, was den Prognosen entspricht und unverändert von den Juli-Zahlen ist. Die Marktreaktion war gedämpft, da die Wahrscheinlichkeiten für Zinssenkungen der Fed unverändert blieben.
• Die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche bis zum 6. September stiegen von 237K im vorherigen Bericht auf 263K und übertrafen damit die Prognosen von 235K.
• Nach der Rede von Fed-Vorsitzendem Powell in Jackson Hole, in der er erklärte, dass sie die maximale Beschäftigung über die Inflation priorisieren würden, deutet darauf hin, dass die Zinssenkung in der nächsten Woche vollständig eingepreist ist.
• Die Rallye des Goldpreises ist darauf vorbereitet, weiter zu steigen, und liegt bisher bei 38,52% im Jahr 2023, da US-Präsident Donald Trump die Steuern senkte, den Handelskrieg eskalierte und Drohungen gegen die Unabhängigkeit der Fed aussprach.
• Der US-Dollar-Index (DXY), der die Leistung des Dollars gegenüber einem Korb von sechs Währungen verfolgt, liegt bei 97,59 und ist um 0,22% gefallen.
• Die Renditen von US-Staatsanleihen fallen, wobei die 10-jährigen Staatsanleihen um zweieinhalb Basispunkte (bps) auf 4,019% gesunken sind. Die realen Renditen in den USA – berechnet durch Abzug der Inflationserwartungen von der nominalen Rendite – sind zum Zeitpunkt der Erstellung um fast drei Basispunkte auf 1,669% gesunken.
• Das Bureau of Labor Statistics (BLS) hat seine jährlichen Benchmark-Löhne auf -911K für die 12 Monate bis März 2025 nach unten revidiert, was die Schätzungen der Ökonomen von -682K übersteigt, so Bloomberg.

Technische Perspektive: Goldpreis schwebt unter 3.640 USD

Der Goldpreis konsolidiert sich zum dritten Mal in Folge, nachdem er am Dienstag ein Allzeithoch (ATH) von 3.674 USD erreicht hat. Der Relative Strength Index (RSI) beginnt, überkaufte Bedingungen zu zeigen, was den Aufwärtstrend des Edelmetalls begrenzt.

Wenn XAU/USD die 3.650 USD überschreitet, ist mit einer Bewegung in Richtung des ATH vor 3.700 USD zu rechnen. Wenn diese Marke überschritten wird, wäre der nächste Halt bei 3.750 USD, gefolgt von 3.800 USD. Umgekehrt, wenn Gold unter 3.600 USD fällt, wäre die erste Unterstützung bei 3.550 USD, gefolgt vom Hoch vom 22. April bei 3.500 USD.