Gold erholt sich, während der US-Dollar nachgibt, Märkte erwarten Fed-Protokoll für Hinweise zur Politik

• Gold versucht eine moderate Erholung, nachdem er zuvor auf ein Dreiwochentief gefallen ist, unterstützt von einem schwächeren US-Dollar und sinkenden US-Staatsanleihenrenditen.
• Die Marktstimmung verbessert sich nach einem hochrangigen Gipfeltreffen im Weißen Haus mit Trump, Zelenskyy und führenden EU-Politikern, was die diplomatischen Hoffnungen im Russland-Ukraine-Konflikt stärkt.
• Händler warten auf die Protokolle der FOMC-Sitzung im Juli, die tiefere Spaltungen innerhalb der Fed offenbaren könnten, nachdem es zwei abweichende Stimmen für eine Zinssenkung gab.

Gold (XAU/USD) versucht am Mittwoch eine vorsichtige Erholung und handelt während der europäischen Sitzung bei etwa 3.330 USD, nachdem er in den frühen asiatischen Handelsstunden kurz auf ein Dreiwochentief von 3.311 USD gefallen war. Die moderate Erholung erfolgt, während der US-Dollar (USD) leicht von einem Wochenhoch zurückgeht, während sich die Händler auf die Veröffentlichung der Protokolle der Juli-Sitzung der Federal Reserve (Fed) später am Tag vorbereiten.

Die Goldpreise legen eine Verschnaufpause ein nach dem starken Rückgang am Dienstag, da sich die verbesserte Risikostimmung auf die sofortige Nachfrage nach sicheren Häfen auswirkt. Ein wichtiges Treffen im Weißen Haus zwischen dem US-Präsidenten Donald Trump, dem ukrainischen Präsidenten Wolodymyr Selenskyj und führenden europäischen Politikern hat die Hoffnungen auf einen diplomatischen Durchbruch im Russland-Ukraine-Konflikt neu belebt. Die Marktaufmerksamkeit richtet sich nun auf die Möglichkeit eines trilateralen Gipfels mit Trump, dem russischen Präsidenten Wladimir Putin und Selenskyj, was Trump angedeutet hat.

Allerdings hat Moskau sich noch nicht zu solchen Gesprächen verpflichtet. Der russische Außenminister Sergej Lawrow erklärte, dass jedes potenzielle Treffen „schrittweise vorbereitet“ werden müsse, beginnend auf Expertenebene, bevor es durch formelle diplomatische Kanäle voranschreitet. Obwohl kein Zeitrahmen festgelegt wurde, hat das erneute Engagement die breitere Risikostimmung angehoben. Dennoch sorgt die anhaltende geopolitische Unsicherheit weiterhin für eine moderate Unterstützung für Gold, da einige Positionierungen in sicheren Häfen bestehen bleiben.

Zusätzlich zur vorsichtigen Stimmung warten die Händler auch auf die Veröffentlichung der Protokolle der FOMC-Sitzung im Juli, die Licht auf die interne politische Debatte werfen könnten. Die Sitzung war die erste seit 1993, die zwei abweichende Stimmen im Board of Governors aufwies, wobei Christopher Waller und Michelle Bowman für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte (Bp) plädierten, anstatt die Zinsen stabil zu halten. Die Protokolle könnten offenbaren, wie tief die Spaltungen innerhalb der Fed sind und ob eine Verschiebung in Richtung Lockerung an Fahrt gewinnt, was Gold kurzfristig erheblich beeinflussen könnte. Für den Moment bleibt das Edelmetall in einer engen Spanne gefangen, wobei der technische Widerstand bei etwa 3.330 USD einen weiteren Anstieg begrenzt.

Marktbewegungen: Märkte vorsichtig vor Fed-Protokollen, Trump zielt auf Powell ab

• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen verfolgt, stieg zu Beginn des Tages auf ein Wochenhoch von 98,44, ist jedoch seitdem auf 98,22 gefallen, da die Händler ihre bullischen Positionen vor den Protokollen der Juli-Sitzung der Fed zurückfuhren, die Licht auf die sich entwickelnden Ansichten der politischen Entscheidungsträger zu Inflation und Zinssätzen werfen könnten.
• Die US-Staatsanleihenrenditen sinken leicht über die gesamte Kurve hinweg zum zweiten Mal in Folge, wobei die Benchmark-Rendite für 10-jährige Anleihen auf 4,296% fällt und die 30-jährige bei etwa 4,891% bleibt. In der Zwischenzeit sinkt die Rendite der 10-jährigen TIPS – die als Proxy für reale Zinssätze angesehen wird – um 5 Basispunkte von einem intraday Hoch von 1,989% auf 1,939%, laut CNBC-Daten. Der Rückgang der realen Renditen bietet Gold moderate Unterstützung, indem die Opportunitätskosten für das Halten von nicht verzinslichen Vermögenswerten gesenkt werden.
• Im Handelsbereich hat die US-Regierung ihre Zölle von 50% auf Stahl und Aluminium auf weitere 407 Produktkategorien ausgeweitet, darunter Autoteile, Chemikalien, Kunststoffe und Möbelkomponenten. Die neuen Maßnahmen, die am Montag in Kraft traten, sollen Schlupflöcher schließen und Umgehungstaktiken eindämmen. „Die heutige Maßnahme erweitert den Geltungsbereich der Stahl- und Aluminiumzölle und schließt Umgehungsmöglichkeiten, um die fortgesetzte Belebung der amerikanischen Stahl- und Aluminiumindustrien zu unterstützen“, sagte Jeffrey Kessler, Unterstaatssekretär für Industrie und Sicherheit im Handelsministerium.
• US-Finanzminister Scott Bessent erklärte in einem Interview mit Fox News am Dienstag, dass Washington „sehr gute Gespräche“ mit China über Zölle geführt hat, während beide Seiten ein breiteres Handelsabkommen während der aktuellen 90-tägigen Pause bei der Umsetzung von Zöllen erkunden. Bessent bemerkte, dass „China derzeit die größte Einnahmequelle bei den Zollgebühren ist“ und deutete auf weitere Gespräche hin, indem er hinzufügte: „Ich nehme an, wir werden sie vor November wiedersehen.“ Während er sagte, dass „der Status quo ziemlich gut funktioniert“, unterstreichen die Kommentare, dass die Handelsdynamik zwischen den USA und China weiterhin im Fluss ist, was die Märkte auf frische Entwicklungen aufmerksam hält.
• Am Dienstag schlug Trump vor, dass die USA eine Rolle bei der Bereitstellung von Sicherheitsgarantien spielen könnten, insbesondere durch Luftunterstützung. Er sagte: „Wir sind bereit, ihnen mit Dingen zu helfen, insbesondere, wahrscheinlich könnten Sie über die Luft sprechen, denn es gibt niemanden, der die Art von Sachen hat, die wir haben.“ Er machte jedoch deutlich, dass die USA keine Truppen in die Ukraine schicken werden. Trump drängte auch auf eine friedliche Lösung und sagte: „Ich hoffe, dass Präsident Putin gut sein wird, und wenn er es nicht ist, wird es eine raue Situation.“ Er fügte hinzu, dass der ukrainische Präsident Selenskyj „auch etwas Flexibilität zeigen muss“, was signalisiert, dass beide Seiten Kompromisse eingehen müssen, damit ein Deal zustande kommt.
• Präsident Donald Trump erneuerte am Dienstag seine Angriffe auf den Fed-Vorsitzenden Jerome Powell und beschuldigte ihn, die „Wohnungswirtschaft zu schädigen“, indem er die Zinssätze zu hoch hält, und forderte aggressive Zinssenkungen. Die Bemerkungen kommen nur wenige Tage vor Powells mit Spannung erwarteter Rede beim Jackson Hole Symposium am Freitag, wo die Märkte nach Hinweisen auf den nächsten Schritt der Fed angesichts des wachsenden politischen Drucks suchen werden.

Technische Analyse: XAU/USD erholt sich von Dreiwochentief, testet wichtigen Widerstand bei 3.330 USD

Gold (XAU/USD) versucht am Mittwoch eine milde Erholung und schwebt bei etwa 3.330 USD, nachdem es sich von einem frischen Dreiwochentief von 3.311 USD während des frühen asiatischen Handels erholt hat. Das Metall steht kurzfristig unter Druck, obwohl sich das Tempo des Rückgangs verlangsamt hat, da das bärische Momentum Anzeichen der Erschöpfung zeigt.

Der 4-Stunden-Chart zeigt, dass Gold weiterhin innerhalb eines fallenden Keilmusters handelt, einer Struktur, die typischerweise auf eine potenzielle bullische Umkehr hinweist. Während der Schlusskurs am Dienstag unter dem horizontalen Widerstand von 3.330 USD einen Ausbruch aus dem vorherigen Bereich bestätigte, deutet die intraday Erholung heute darauf hin, dass die Verkäufer in der Nähe der Unterstützung von 3.310-3.300 USD an Überzeugung verlieren.

Der Relative Strength Index (RSI) ist auf 46 gestiegen und zeigt Anzeichen einer Abschwächung des Abwärtsmomentums, bleibt jedoch unter der neutralen Linie von 50. In der Zwischenzeit zeigt das Histogramm des Moving Average Convergence Divergence (MACD), dass der bärische Druck nachlässt, wobei die Signallinie zu flachen beginnt, was ein frühes Zeichen dafür ist, dass das Abwärtsmomentum möglicherweise stagniert.

Das heißt, unmittelbarer Widerstand wird bei etwa 3.330 USD gesehen, was eng mit der oberen Grenze des fallenden Keilmusters übereinstimmt. Ein nachhaltiger Durchbruch über dieses Niveau ist erforderlich, um den kurzfristigen bärischen Druck zu verringern. Darüber hinaus bleibt der 100-Perioden Simple Moving Average (SMA) bei etwa 3.348 USD ein fester Widerstand und ein wichtiger Punkt für die Bullen, um das Momentum zurück in Richtung des oberen Bereichs von 3.370 USD zu verschieben.