Japanischer Yen entfernt sich von einem Monatshoch gegenüber dem USD aufgrund von Tarifängsten

• Der japanische Yen zieht einige Verkäufer an, da Trump Zweifel an einem US-Japan-Deal äußerte.
• Ein positiver Risikoton untergräbt ebenfalls den sicheren Hafen JPY und unterstützt USD/JPY.
• Die divergierenden Erwartungen von BoJ und Fed begünstigen die JPY-Bullen und könnten das Währungspaar deckeln.

Der japanische Yen (JPY) gibt während der asiatischen Sitzung am Mittwoch nach und entfernt sich von einem fast einmonatigen Hoch, das am Vortag gegenüber seinem amerikanischen Pendant erreicht wurde. US-Präsident Donald Trump äußerte Skepsis über das Erreichen eines Handelsabkommens mit Japan und deutete an, dass die potenziellen Zölle auf japanische Importe höher sein könnten als der am 2. April angekündigte Satz von 24%. Dies, zusammen mit der zugrundeliegenden bullishen Stimmung, wird als untergrabend für den sicheren Hafen JPY angesehen.

In der Zwischenzeit zwang der vorsichtige Ansatz der Bank of Japan (BoJ) zur Aufhebung ihrer ultralockeren Politik die Investoren, ihre Erwartungen an frühzeitige Zinserhöhungen zurückzustellen. Die Investoren scheinen jedoch überzeugt zu sein, dass die BoJ auf dem Weg der Normalisierung der Geldpolitik bleiben wird, da die Inflation seit fast drei Jahren hartnäckig über ihrem Ziel liegt. Dies könnte die Verluste des JPY begrenzen, was zusammen mit dem Mangel an Käufen des US-Dollars (USD) dazu beitragen sollte, die versuchte Erholung des USD/JPY-Paares zu deckeln.

Japanischer Yen driftet nach unten, während Trump Zweifel an einem Abkommen mit Japan äußert

• US-Präsident Donald Trump hatte Frustration über die ins Stocken geratenen Handelsverhandlungen zwischen den USA und Japan geäußert und Zweifel an einem Abkommen mit Japan geäußert. Darüber hinaus deutete Trump an, dass er einen Zoll von 30% oder 35% auf Importe aus Japan erheben könnte, über dem Zollsatz von 24%, der am 2. April angekündigt wurde.
• Der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, sagte am Dienstag, dass die Gesamtinflation zwar seit fast drei Jahren über 2% liegt, die zugrunde liegende Inflation jedoch unter dem Ziel bleibt. Ueda fügte hinzu, dass zukünftige Zinserhöhungen von der gesamten Inflationsdynamik, einschließlich des Lohnwachstums und der Erwartungen, abhängen werden.
• Darüber hinaus sagte das neue Vorstandsmitglied der BoJ, Kazuyuki Masu, am Dienstag, dass die Zentralbank nicht übereilt Zinserhöhungen vornehmen sollte, angesichts verschiedener wirtschaftlicher Risiken. Dennoch halten Bedenken über den zunehmenden Inflationsdruck in Japan die Tür für eine Zinserhöhung der BoJ im Jahr 2025 offen, insbesondere wenn sich die Handelsrisiken stabilisieren.
• Im Gegensatz dazu stellte der Vorsitzende der Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, fest, dass die US-Zentralbank die Geldpolitik mittlerweile gelockert hätte, wenn nicht für Trumps Zollplan. Auf die Frage, ob Juli zu früh für die Märkte wäre, um mit einer Zinssenkung zu rechnen, antwortete Powell, dass er das nicht sagen könne und dass es von den Daten abhängen werde.
• Dennoch sehen die Händler weiterhin eine geringe Chance, dass die nächste Zinssenkung der Fed im Juli erfolgen wird, und preisen eine Wahrscheinlichkeit von über 75% für eine Zinssenkung bei der September-Sitzung ein. Dies zog den US-Dollar auf den niedrigsten Stand seit Februar 2022 und sollte das USD/JPY-Paar deckeln.
• In der Zwischenzeit zeigte der US ISM Manufacturing PMI am Dienstag, dass die wirtschaftliche Aktivität im verarbeitenden Sektor im vierten Monat in Folge zurückging, obwohl sich die Rückgangsrate im Juni verlangsamte. Tatsächlich stieg der Index von 48,5 im Mai auf 49, was über den Markterwartungen von 48,8 lag.
• Separat berichtete das US Bureau of Labor Statistics (BLS) in der Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS), dass die Anzahl der offenen Stellen am letzten Geschäftstag im Mai bei 7,769 Millionen lag. Dies folgte auf 7,395 Millionen offenen Stellen im April und lag über den Schätzungen von 7,3 Millionen.
• Die Händler blicken nun auf die Veröffentlichung des US ADP-Berichts über die Beschäftigung im privaten Sektor, um am Mittwoch einige Impulse zu erhalten. Der Fokus bleibt jedoch auf den mit Spannung erwarteten monatlichen US-Beschäftigungsdaten – allgemein bekannt als Nonfarm Payrolls (NFP) Bericht am Donnerstag.

USD/JPY könnte frische Verkäufer um 144,00 anziehen und nahe dem 200-SMA auf H4 gedeckelt bleiben

Aus technischer Sicht deuten negative Oszillatoren auf den 4-Stunden-/Tages-Charts darauf hin, dass jede nachfolgende Bewegung in Richtung der 144,00-Marke als Verkaufsgelegenheit angesehen werden könnte. Dies sollte das USD/JPY-Paar nahe dem 200-Perioden Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart deckeln, der derzeit in der Nähe der 144,35-Region liegt. Ein gewisser Anschlusskäufe, die zu einer anschließenden Stärke über die horizontale Hürde von 144,65 führen, sollten es den Spotpreisen ermöglichen, die psychologische Marke von 145,00 zurückzuerobern.

Auf der anderen Seite könnte der Bereich 143,40-143,35 einige Unterstützung bieten, bevor die runde Marke von 143,00 und das Tief der letzten Nacht im Bereich von 142,70-142,65 erreicht werden. Ein Versagen, die genannten Unterstützungsniveaus zu verteidigen, wird die kurzfristige negative Tendenz bestätigen und das USD/JPY-Paar anfällig machen, um den Rückgang in Richtung des Monatstiefs im Mai, rund um die 142,15-142,10-Region, zu beschleunigen. Der Abwärtstrend könnte sich kurzfristig weiter in Richtung der Testung von Niveaus unter 141,00 ausdehnen.