AUD/JPY Kursprognose: Gibt unter 111,50 nach, bärischer Bias unter dem 100-Tage-SMA bleibt bestehen

• AUD/JPY schwächt sich in der frühen europäischen Sitzung am Donnerstag auf nahe 111,25 ab.
• Die Kreuzung behält einen bärischen Unterton bei, doch eine vorübergehende Erholung kann nicht ausgeschlossen werden, da der RSI über der Mittellinie bleibt.
• Die erste Unterstützung liegt bei 110,40; die erste Hürde auf der Oberseite liegt bei 111,45.

Die AUD/JPY-Kreuzung notiert am Donnerstag in der frühen europäischen Sitzung im negativen Bereich um 111,25. Die Märkte könnten sich im weiteren Tagesverlauf vor dem Verbraucherpreisindex (VPI) für Tokio und der Zinsentscheidung der Bank of Japan (BoJ) am Freitag vorsichtiger verhalten.

Es wird erwartet, dass die BoJ auf ihrer geldpolitischen Sitzung im Oktober die Zinssätze unverändert bei 1,25% belässt. Die japanische Zentralbank dürfte laut Reuters-Berichten auf dieser Sitzung erklären, dass ihr Ziel einer „zugrunde liegenden Inflation“ von 2% erreicht worden ist.

Händler werden weitere Hinweise von der Pressekonferenz der BoJ erhalten, die möglicherweise einige Anhaltspunkte zum Tempo und Zeitpunkt weiterer Zinserhöhungen liefert. Jegliche hawkischen Signale von BoJ-Vertretern könnten den japanischen Yen (JPY) gegenüber dem Australischen Dollar (AUD) stützen.

Andererseits haben heißere australische VPI-Inflationsdaten die Erwartungen an Zinserhöhungen der Reserve Bank of Australia (RBA) gestärkt. Dies wiederum könnte dazu beitragen, die Verluste des Aussie zu begrenzen.

Die Märkte preisen nun laut dem ASX RBA Rate Tracker eine Wahrscheinlichkeit von fast 82% für eine Zinserhöhung auf 4,85% bei der nächsten Sitzung des RBA-Vorstands ein, gegenüber 62% vor der Veröffentlichung der australischen VPI-Daten.

Yen-Fokus verlagert sich auf Dezember, da die BoJ die Widerstandsfähigkeit höherer Zinsen testet

Analysten der Commerzbank weisen darauf hin, dass die Bank of Japan zwar am Freitagmorgen tagt, „nur wenige erwarten jedoch, dass die Sitzung selbst eine Zinsänderung bringt“. Die Märkte gehen davon aus, dass der Tagesgeldsatz „bei 1,25% bleibt, und keiner der von Bloomberg befragten Ökonomen erwartet in dieser Woche eine Zinserhöhung“. Für die Devisenmärkte, so argumentieren sie, „wird daher die wichtigere Frage sein, was die BoJ mit Blick auf Dezember signalisiert“, wobei die Märkte derzeit „eine Wahrscheinlichkeit von rund 80% für eine Zinserhöhung bis dahin einpreisen, im Einklang mit unserer eigenen Erwartung, dass die BoJ den Leitzins auf 1,5% anheben wird“. Aus Sicht der Commerzbank „deutet die jüngste Kommunikation der BoJ zusammen mit dem wirtschaftlichen Umfeld zunehmend darauf hin, dass der nächste Schritt in Richtung geldpolitischer Normalisierung näher rückt“.

Sie heben hervor, dass „zusätzliche Unterstützung für diese Sichtweise aus dem halbjährlichen Bericht der BoJ über Risiken für das Finanzsystem kam“. Obwohl dies „kaum die naheliegendste Quelle für geldpolitische Signale“ sei, lege der Bericht nahe, dass „höhere Zinsen für das japanische Finanzsystem beherrschbar bleiben sollten“. In ihrem Stresstest komme die BoJ zu dem Schluss, dass „selbst ein Anstieg des Leitzinses auf 2% keine größeren Probleme für japanische Banken und Unternehmen darstellen sollte“, und weist darauf hin, dass „der Anstieg auf 1,25% bereits ohne nennenswerte Störungen absorbiert wurde, ebenso wie der Anstieg der längerfristigen Staatsanleiherenditen“. Die Commerzbank betont, dass die BoJ selbst klarstelle, dass „die Annahme von 2% keine Prognose, sondern lediglich Teil des Stresstest-Szenarios ist“. Dennoch halten sie fest, dass „die Botschaft für die Devisenmärkte bemerkenswert ist: Die Finanzstabilität scheint kein bindender Faktor für eine weitere geldpolitische Normalisierung zu sein“. Infolgedessen könnte der Freitag selbst „dem Yen daher nur begrenzt neuen Auftrieb verleihen“, doch die Commerzbank kommt zu dem Schluss, dass ihre „strukturell konstruktive Einschätzung der japanischen Währung intakt bleibt“.

Warsh unterstreicht das unverrückbare 2%-Inflationsziel und hält die Dollar-Bullen wachsam

Warshs Pressekonferenzton ist klar hawkisch, wobei der FXS Speechtracker-Score bei 7/10 liegt, im Einklang mit dem historischen Durchschnitt und eine konsistente antiinflationäre Haltung untermauernd. Die Betonung, dass „die Sicherung der Preisstabilität nicht an ein festes Datum im Kalender gebunden ist“, signalisiert einen datenabhängigen, ergebnisorientierten Ansatz, gestützt durch Verweise auf „neue geldpolitische Medizin“, die Rücknahme der Lockerung im September und das Vertrauen, dass sich die Inflationserwartungen „in die richtige Richtung“ zum 2%-PCE-Ziel bewegen. Wiederholte Zusicherungen von „ohne Wenn und Aber, wir werden Preisstabilität liefern“ und die Ablehnung eines „weichen Inflationsziels“ unterstreichen ein starkes Bekenntnis zu einer Verschärfung der Geldpolitik, ein Umfeld, das tendenziell den Dollar stützt und risikoempfindliche Vermögenswerte belastet, insbesondere im Technologie- und KI-Sektor, wo Warsh anmerkt, dass die Zinsen nun eindeutig schmerzen.

Der FXS Fed Sentiment Index sprang um +14,39 Punkte auf 141,89, klar im hawkischen Bereich und signalisiert eine deutliche Verschiebung hin zu Erwartungen einer strafferen Geldpolitik im Vergleich zum etablierten Baseline-Wert. Diese Bewegung, im Einklang mit dem unveränderten FXS Speechtracker-Score von 7/10, deutet darauf hin, dass die Märkte ihre Einschätzung in Richtung einer aggressiveren Reaktionsfunktion der Fed neu kalibrieren, mit Auswirkungen auf die Dollar-Stärke und höhere Renditen, da Anleger die anhaltende Entschlossenheit zur Eindämmung der Inflation einpreisen.

Technische Analyse: AUD/JPY bleibt unter dem 100-Tage-SMA gedeckelt

Auf dem Tages-Chart weist AUD/JPY eine leicht bärische Tendenz auf, da das Paar unter dem einfachen 100-Tage-Durchschnitt (SMA) und dem oberen Bollinger Band bleibt. Der Preis wird jedoch weiterhin oberhalb des mittleren Bollinger Bands unterstützt, während der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) bei 55 auf ein sich erholendes, aber nicht überdehntes Momentum innerhalb einer breiteren Korrekturphase hindeutet.

Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung beim mittleren Bollinger Band um 110,40, gefolgt von der psychologischen Marke bei 110,00. Ein Bruch dieses Niveaus könnte einen tieferen Boden bei der unteren Begrenzung des Bollinger Bands nahe 109,35 freilegen, wo bei einer Ausweitung des Pullbacks stärkeres Kaufinteresse entstehen könnte.

Auf der Oberseite befindet sich der unmittelbare Widerstand an der oberen Begrenzung des Bollinger Bands bei 111,45, vor dem 100-Tage-SMA bei 112,00, die zusammen den weiteren Anstieg begrenzen. Ein nachhaltiger Handel über diesem Niveau könnte eine Rallye bis zum Hoch vom 18. August bei 113,61 auslösen.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)