Forex Today: US-Dollar konsolidiert Wochengewinne vor der wichtigen Fed-Zinsentscheidung
Hier ist, was Sie am Mittwoch, den 28. Oktober, wissen müssen:
Der US-Dollar (USD) zeigt sich am frühen Mittwoch gegenüber seinen Pendants widerstandsfähig, wobei der USD-Index nach Gewinnen an drei aufeinanderfolgenden Tagen auf frischen Zweiwochenhochs nahe 102,50 verharrt. Später in der US-Sitzung wird die Federal Reserve (Fed) nach ihrer zweitägigen geldpolitischen Sitzung ihre Zinsentscheidung bekannt geben und Fed-Chef Kevin Warsh wird sich auf einer Pressekonferenz zum Ausblick äußern.
Die Märkte erwarten weithin, dass die Fed die geldpolitischen Einstellungen unverändert lässt, wobei der Leitzins für Federal Funds im Bereich von 3,75%-4% stabil bleibt. Die Rendite der richtungsweisenden 10-jährigen US-Staatsanleihe bleibt nach einer leichten Erholung über 5% und die Futures auf US-Aktienindizes handeln uneinheitlich, was eine vorsichtige Haltung widerspiegelt.
USD stabilisiert sich, da der KI-Rückenwind anhält und sich der Fokus der Fed auf Dezember verlagert
Strategen bei OCBC weisen darauf hin, dass der US-Dollar „über Nacht im Großen und Ganzen stabil war, da die Risikobereitschaft für KI-bezogene Anlagen zurückkehrte und die Ölpreise nachgaben.“ Sie räumen ein, dass „der KI-Rückenwind 2027 nachlassen könnte“, argumentieren jedoch, dass „es noch zu früh ist, sich auf einen schwächeren USD aufgrund eines KI-Abschwungs zu positionieren.“ Derzeit sind sie der Ansicht, dass „das Risiko einer hawkischen Fed den USD unterstützt halten sollte, auch wenn der Handel weniger einseitig wird.“
In Bezug auf die Geldpolitik sagt OCBC: „Wir erwarten, dass die Federal Reserve im Oktober auf der Stelle tritt, wobei sich der Fokus rasch auf Dezember verlagert.“ Sie heben hervor, dass „der VPI für September nach oben überrascht hat, während die meisten FOMC-Teilnehmer bereits signalisiert hatten, dass eine weitere Zinserhöhung bis zum Jahresende angemessen sein könnte“, wodurch die Aussicht auf eine weitere Straffung im Spiel bleibt.
Während der asiatischen Handelsstunden gab die Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) bekannt, dass sie den Leitzins unverändert bei 2,75% belassen hat, entgegen der Markterwartung einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte (bps). In der geldpolitischen Erklärung stellte die RBNZ fest, dass Zinserhöhungen in Zukunft wahrscheinlich sind, fügte jedoch hinzu, dass sie vom wirtschaftlichen Ausblick abhängen. NZD/USD geriet nach dem RBNZ-Ereignis unter starken Abwärtsdruck und wurde zuletzt mit einem Tagesverlust von 1,3% nahe 0,5600 gesehen.
Die Daten aus Australien zeigten am Mittwoch, dass der Verbraucherpreisindex auf Jahresbasis um 4,3% gestiegen ist. Dieser Wert folgte auf den im August verzeichneten Anstieg von 4% und lag über der Markterwartung von 4,2%. AUD/USD hält sich nach dem Inflationsdaten-Release bei moderaten Tagesgewinnen nahe 0,7030, nachdem es auf über 0,7050 und damit auf den höchsten Stand seit einem Monat gestiegen war.
USD/CAD steigt am frühen Mittwoch leicht an und notiert über 1,4050. Die Bank of Canada (BoC) wird im Laufe des Tages ebenfalls geldpolitische Entscheidungen bekannt geben, und die Märkte rechnen mit einer Anhebung des Leitzinses um 25 Basispunkte auf 2,5% von 2,25%.
EUR/USD bleibt nach einem Rückgang von mehr als 0,4% am Dienstag unter Druck und gibt in Richtung 1,1100 nach.
GBP/USD setzt seine Abwärtsbewegung fort und notiert am Mittwoch im europäischen Handel unter 1,3300, nachdem das Paar eine dreitägige Verlustserie verzeichnet hatte.
Gold korrigierte am Dienstag nach oben und legte auf Tagesbasis um mehr als 1% zu. Das Edelmetall schwankt am frühen Mittwoch in einer engen Spanne um 4.050 Dollar.
Gold stabilisiert sich über wichtiger Schwelle, da das Fed-Treffen in den Fokus rückt
Strategen bei ING weisen darauf hin, dass Gold "nachdem es im Dienstagshandel kurzzeitig unter die wichtige Marke gefallen war, wieder über 4.000 Dollar je Unze gestiegen ist, da sich die Aufmerksamkeit auf die Sitzung der Federal Reserve am 28. Oktober verlagert." Sie fügen hinzu, dass das Metall "nach der jüngsten Korrektur, die Schnäppchenjäger und physische Käufer angezogen hat, wieder Tritt fasst," warnen jedoch zugleich, dass "ETF-Abflüsse zuletzt ein Gegenwind waren."
USD/JPY befindet sich nach den Zugewinnen am Montag und Dienstag weiterhin in einer Konsolidierungsphase über 157,50.
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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