Dollar Index fällt und erholt sich, während die Fed unverändert bleibt, mit zwei Stimmen für eine Zinserhöhung
- DXY fällt auf knapp über 101,90 angesichts des Beibehaltens des Leitzinses durch die Fed und erholt sich auf nahe 102,00.
- Sechzehn von 18 Fed-Vertretern prognostizierten im September eine weitere Zinserhöhung in diesem Jahr.
- Fed-Vorsitzender Warsh stellt sich am Mittwoch den Fragen, und US-BIP sowie PCE folgen am Donnerstag.
Die Fed beließ den Leitzins am Mittwoch bei 3,75%-4,00%, wobei zwei Stimmen für eine Zinserhöhung abgegeben wurden, sodass der Dezember als letzte Sitzung in diesem Jahr für die von den meisten Vertretern prognostizierte Erhöhung bleibt. Der Dollar Index fiel im Fünf-Minuten-Balken der Erklärung auf knapp über 101,90 und erholte sich innerhalb dieses Bereichs, blieb jedoch unter dem Sitzungstief nahe 101,85 vor der Entscheidung. Er wird knapp unter 102,00 gehandelt.
Fed-Gouverneurin Cook und Cleveland-Fed-Präsident Hammack stimmten für eine Anhebung um einen Viertelprozentpunkt, die Art von abweichender Stimme, von der MUFG gesagt hatte, dass sie die Wetten auf eine Zinserhöhung im Dezember festigen würde. In der Erklärung heißt es, die Inflation bleibe erhöht, und es wird kein Zeitpunkt für den nächsten Schritt genannt, sondern nur, dass weitere Informationen helfen werden, den geldpolitischen Kurs festzulegen. Der Dollar Index ging daraus innerhalb der Spanne hervor, in der er vor der Entscheidung gehandelt hatte.
Im September prognostizierten 16 der 18 Fed-Vertreter mindestens eine weitere Zinserhöhung in diesem Jahr, und vier stellten zwei in Aussicht. Da der Oktober vorbei ist, bleibt für beide nur noch die Dezember-Sitzung, und zwei Erhöhungen dort würden einen halben Prozentpunkt bedeuten, zuletzt von der Fed im Dezember 2022 vorgenommen. Händler hatten vor der Entscheidung eine Zinserhöhung im Dezember mit knapp 80% eingepreist, eine Wette auf die 16 statt auf die vier.
Im Kalender
Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) für das dritte Quartal und der Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) für September werden am Donnerstag um 12:30 GMT veröffentlicht. Es sind die ersten US-Daten seit dem Beibehalten des Leitzinses, die für Dezember relevant sind. Die Europäische Zentralbank (EZB) entscheidet am selben Tag um 13:15 GMT und die Bank of Japan (BoJ) am Freitag, für den Euro und den Yen, die zusammen etwa 71% des Index ausmachen.
Die Pressekonferenz von Fed-Vorsitzendem Warsh beginnt am Mittwoch um 18:30 GMT. In Bangkok sagte er am 16. Oktober, dass er Sitzungen nicht vorab beurteile, und da bereits zwei seiner Kollegen für eine Zinserhöhung gestimmt haben, gehen seine Antworten zu Dezember direkt in die Preisbildung hinter dem Dollar Index ein.
Auf den Charts
Der Index markierte in der ersten Hälfte des Mittwochs sein Sitzungshoch knapp über 102,15, fiel dann auf das Tief und machte vor der Erklärung etwa die Hälfte dieses Rückgangs wieder wett. Der Dip und die Erholung im Entscheidungs-Balken ließen ihn unter dem Stand zurück, bei dem er den Tag begonnen hatte. Das Intraday-Momentum erreichte beim Anstieg in die Entscheidung hinein überkaufte Bereiche.
DXY 5-Minuten-Chart
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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