Forex Today: US-Dollar weitet Rückgang aus, da Fed-Mitglied Warsh davon absieht, Hinweise auf den Zinspfad zu geben
Hier ist, was Sie am Freitag, den 16. Oktober, wissen müssen:
Der US-Dollar (USD) setzt seine Schwäche am Freitag fort, nachdem er am Donnerstag gegenüber seinen wichtigsten Rivalen Verluste verzeichnet hatte. Während der europäischen Handelsstunden wird Eurostat Revisionen der Daten zum Harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI) für September veröffentlichen. Später am Tag liefert der US-Wirtschaftskalender Zahlen zum Importpreisindex und Exportpreisindex sowie Daten zur Industrieproduktion für September.
Der USD geriet am Donnerstag unter Abwärtsdruck, da die Renditen von US-Staatsanleihen deutlich nachgaben. Obwohl heißere als erwartete Erzeugerpreisinflation und robuste Einzelhandelsumsätze dem USD halfen, seine Verluste in der amerikanischen Sitzung zu begrenzen, lösten die Kommentare von Fed-Chef Kevin Warsh eine weitere Abwärtsbewegung der Renditen von US-Staatsanleihen aus und setzten der Währung zusätzlich zu. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wurde der USD Index auf dem niedrigsten Stand seit zwei Wochen nahe 101,70 gehandelt und lag damit rund 0,3% im Minus.
US-Dollar - heute
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung von US-Dollar (USD) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen heute. US-Dollar war am schwächsten gegenüber dem Neuseeländischer Dollar.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.26% | -0.36% | -0.08% | -0.15% | -0.58% | -0.73% | -0.30% | |
| EUR | 0.26% | -0.11% | 0.14% | 0.08% | -0.31% | -0.50% | -0.05% | |
| GBP | 0.36% | 0.11% | 0.27% | 0.22% | -0.21% | -0.38% | 0.06% | |
| JPY | 0.08% | -0.14% | -0.27% | -0.05% | -0.48% | -0.62% | -0.21% | |
| CAD | 0.15% | -0.08% | -0.22% | 0.05% | -0.42% | -0.64% | -0.15% | |
| AUD | 0.58% | 0.31% | 0.21% | 0.48% | 0.42% | -0.17% | 0.30% | |
| NZD | 0.73% | 0.50% | 0.38% | 0.62% | 0.64% | 0.17% | 0.46% | |
| CHF | 0.30% | 0.05% | -0.06% | 0.21% | 0.15% | -0.30% | -0.46% |
Die Heatmap zeigt die prozentuale Entwicklung der wichtigsten Währungen im Vergleich zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie zum Beispiel US-Dollar aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum Japanischer Yen bewegen, wird die prozentuale Veränderung in der Box als USD (Basis)/JPY (Notierungswährung) angezeigt.
Warsh vorsichtig wegen der Narben der Krise, aber optimistisch hinsichtlich strukturellem Wachstum und KI
Die Rede von Fed-Chef Warsh erhielt im FXS Speechtracker 5,6/10 Punkten und fiel damit leicht schwächer aus als der historische Durchschnitt von 6,1/10, was einen ausgewogenen, aber etwas weniger entschlossenen Ton widerspiegelt. Das Eingeständnis, „von der globalen Finanzkrise übermäßig gezeichnet“ zu sein, unterstrich eine anhaltend risikobewusste Haltung, auch wenn Warsh strukturelles Wachstum und einen durch „gute Politik“ ausgelösten Investitionsschub hervorhob und betonte, dass die kommenden FOMC-Sitzungen der „entscheidende Moment“ für Entscheidungen zu Produktion, Beschäftigung und Inflation sein werden. Warshs Fokus auf KI als kurzfristigen Nachfragekatalysator und als Instrument zur Stärkung des Vertrauens in die Daten, zusammen mit der Beachtung negativer Tail-Risiken, deutete auf einen vorsichtigen Optimismus hin, der die Fed offen für eine Straffung hält, ohne sich auf einen bestimmten geldpolitischen Pfad festzulegen.
FX-Strategen bei OCBC heben hervor, dass das sich entwickelnde, mit KI verknüpfte Investitionsumfeld zu dem führen könnte, was sie als „ungewöhnliche Kombination: Risikoaversion, niedrigere Treasury-Renditen und ein schwächerer USD“ beschreiben. Sie betonen, dass „dies nicht der typische globale Risiko-off-Schock ist, bei dem Anleger einfach in den USD flüchten“. Wenn die Ursache der Marktspannung stattdessen „US-zentriert“ sei, könne die Nachfrage nach sicheren US-Staatsanleihen die Renditen nach unten drücken, während schwächere Renditen US-amerikanischer Vermögenswerte die relative Attraktivität des USD verringern, was die wachsende Anfälligkeit des Dollars für jede Verlangsamung der auf die USA ausgerichteten KI-Investitionsströme unterstreicht
USD/JPY handelt in einem engen Kanal unter 158,00, nachdem es am Donnerstag leicht niedriger geschlossen hatte. Der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, sagte in einer Rede, die am Freitag von Vizegouverneur Shinichi Uchida verlesen wurde, dass die Zentralbank den Leitzins weiterhin im Einklang mit der wirtschaftlichen, preislichen und finanziellen Entwicklung anheben werde.
EUR/USD profitiert von der anhaltenden USD-Schwäche und steigt am Freitagmorgen in Europa in Richtung 1,1250, was einem Tagesplus von rund 0,2% entspricht.
Gold behält nach einem Anstieg von mehr als 1,5% am Donnerstag seine bullische Dynamik bei und nähert sich 4.200 $.
Gold stabilisiert sich, da US-Renditen, USD und Brent nachgeben, während die Fed Geduld signalisiert
Die FX-Strategen von OCBC heben hervor, dass Gold „über Nacht um mehr als 1% gestiegen ist und sich damit von drei aufeinanderfolgenden Verlustsitzungen erholt hat, da die Renditen von US-Staatsanleihen und der USD nachgaben.“ Sie fügen hinzu, dass „auch Brent nachgab und damit etwas Entlastung für das Inflations-/Zinsumfeld bot“, während „Fed-Vertreter zudem keine Eile zu haben schienen, die Politik weiter zu straffen, was dazu beitrug, die Erwartungen an eine Zinserhöhung im Oktober zu dämpfen.“ Vor diesem Hintergrund bleibt die Bank für die kurzfristigen Aussichten des Metalls vorsichtig konstruktiv, wobei der Rückgang der Renditen und eine geduldigere Haltung der Fed als unterstützend für eine Konsolidierung nach den jüngsten Rückgängen angesehen werden.
GBP/USD durchbrach am frühen Freitag die Marke von 1,3300 und wurde zuletzt auf dem höchsten Stand seit drei Wochen nahe 1,3320 gehandelt. Der Gouverneur der Bank of England (BoE), Andrew Bailey, sagte, die über dem Ziel liegende Inflation in Großbritannien sei „enorm frustrierend“, fügte jedoch hinzu, es sei noch zu früh, um sich eine klare Meinung über die Stärke der Zweitrundeneffekte zu bilden.
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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