Japanischer Yen steigt, da Interventionserwartungen und Zuflüsse in sichere Häfen politische Unsicherheiten ausgleichen

• Der japanische Yen gewinnt an positiver Dynamik und erhält Unterstützung durch eine Kombination von Faktoren.
• Interventionsängste und anhaltende Käufe als sicherer Hafen wirken weiterhin als Rückenwind für den JPY.
• Ein moderater Anstieg des USD begrenzt die Verluste für USD/JPY, da die Händler nun auf die Entscheidung der BoJ am Freitag warten.

Der japanische Yen (JPY) zieht während der asiatischen Sitzung am Dienstag einige Käufe nach einem Rückgang am Vortag an und stoppt den Rückgang von einem Wochenhoch gegenüber seinem amerikanischen Pendant. Die Erwartungen, dass die japanischen Behörden intervenieren würden, um eine weitere Schwäche der heimischen Währung zu bekämpfen, wirken weiterhin als Rückenwind für den JPY. Hinzu kommen steigende geopolitische Spannungen über Grönland sowie erneute Ängste vor einem Handelskrieg, die die Stimmung der Investoren belasten und den Status des JPY als sicherer Hafen weiter untermauern.

Darüber hinaus erweisen sich die Aussichten auf eine frühzeitige Zinserhöhung durch die Bank of Japan (BoJ) als weiterer Faktor, der den JPY unterstützt. Händler könnten jedoch entscheiden, auf das wichtige geldpolitische Update der BoJ am Freitag zu warten, bevor sie neue bullische Wetten auf den JPY platzieren. Abgesehen davon könnte die politische Unsicherheit im Inland dazu beitragen, den JPY zu begrenzen. Dies, zusammen mit dem Auftreten von Käufen des US-Dollars (USD), könnte dazu beitragen, die Verluste des USD/JPY-Paares, das derzeit um die Marke von 158,00 gehandelt wird, zu begrenzen.

Der japanische Yen profitiert von Zuflüssen als sicherer Hafen, Interventionsängsten; Bullen scheinen vor der BoJ zögerlich

• Japans Premierministerin Sanae Takaichi erklärte am Montag, dass sie das Parlament in dieser Woche auflösen und am 8. Februar Neuwahlen abhalten werde, in der Hoffnung auf ein stärkeres Mandat, um ihre ehrgeizigen fiskalisch expansiven Politiken durchzusetzen. Eine starke Mehrheit für die regierende Liberaldemokratische Partei (LDP) im Unterhaus würde Takaichi mehr Freiheit geben, ihre Agenda zu verfolgen, während eine knappe Mehrheit die politische Unsicherheit vertiefen würde.
• In der Zwischenzeit warnte Japans Finanzministerin Satsuki Katayama am Freitag, dass alle Optionen, einschließlich einer direkten Intervention am Markt, zur Verfügung stehen, um mit der jüngsten Schwäche des japanischen Yen umzugehen. Katayama deutete auch die Möglichkeit einer gemeinsamen Intervention mit den USA an, um die heimische Währung zu unterstützen. Dies, zusammen mit den hawkischen Erwartungen an die Bank of Japan und anhaltenden Käufen als sicherer Hafen, belebt die Nachfrage nach JPY am Dienstag.
• Der jüngste Rückgang des JPY auf ein 18-Monats-Tief könnte den Preisdruck erhöhen und die BoJ zu schnelleren Maßnahmen zwingen. Tatsächlich zeigten die am Freitag veröffentlichten Daten, dass die Inflation in Japan im Durchschnitt über dem Ziel von 2% der BoJ lag, und zwar seit vier aufeinanderfolgenden Kalenderjahren. Darüber hinaus deutet ein Bericht von Reuters, der sich auf Quellen stützt, darauf hin, dass einige Entscheidungsträger innerhalb der BoJ Spielraum sehen, die Zinssätze bereits im April zu erhöhen, früher als die Märkte derzeit erwarten.
• Die JPY-Bullen scheinen jedoch zögerlich zu sein, aggressive Wetten zu platzieren, und entscheiden sich, auf weitere Hinweise zum Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung der BoJ zu warten. Daher bleibt der Fokus auf den Kommentaren von BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda während der Pressekonferenz nach der Entscheidung am Freitag gerichtet. Es wird erwartet, dass die BoJ am Ende einer zweitägigen Sitzung den Status quo beibehält, nachdem sie den Übernachtzinssatz im letzten Monat auf 0,75% erhöht hat, den höchsten Stand seit 30 Jahren.
• US-Präsident Donald Trump drohte mit neuen Zöllen gegen acht europäische Länder als Reaktion auf Spannungen über Grönland. Die Ankündigung stieß auf Widerstand von europäischen Führern und erhöhte die Marktunsicherheit inmitten des langwierigen Russland-Ukraine-Kriegs, was den traditionellen sicheren Hafen JPY stärkt. Ein moderater Anstieg des US-Dollars hilft jedoch, tiefere Verluste für das USD/JPY-Paar während der asiatischen Sitzung zu begrenzen.
• Händler reduzierten ihre Wetten auf zwei weitere Zinssenkungen durch die US-Notenbank im Jahr 2026, nachdem Trump erklärt hatte, dass er es vorziehe, den Direktor des National Economic Council, Kevin Hassett, in seiner aktuellen Rolle zu belassen. Dies deutet darauf hin, dass jemand anderes als Nachfolger des scheidenden Fed-Vorsitzenden Jerome Powell ausgewählt wird, was dem USD hilft, Käufer anzuziehen und den Rückgang des Vortages von über einem Monat zu stoppen.

USD/JPY-Bären haben die Oberhand, während sie unter dem entscheidenden Widerstand des 100-Stunden-SMA bleiben

Der nächtliche Anstieg vom 61,8%-Fibonacci-Retracement-Level des Anstiegs vom Januar-Tief fehlt an Durchschlagskraft über dem 38,2%-Fibonacci-Retracement-Level und stockt vor dem 100-Stunden-Simple Moving Average (SMA). Letzterer liegt derzeit im Bereich von 158,35 und sollte als wichtiger Wendepunkt fungieren. Das USD/JPY-Paar hält sich unter diesem fallenden Durchschnitt und bewahrt eine bärische Neigung. Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) bleibt nahe der Nulllinie, wobei das Histogramm sich in Richtung flach zusammenzieht, was einen neutralen Ton verstärkt. Der Relative Strength Index (RSI) steht bei 50 (neutral) und zeigt ein Gleichgewicht nach einer moderaten Erholung an.

In der Zwischenzeit verschiebt die Schwäche unter dem 38,2%-Fibonacci-Retracement-Level den Fokus auf die Unterstützung bei 50% bei 157,80, unterhalb derer das USD/JPY-Paar das 61,8%-Retracement bei 157,40 anvisieren könnte. Auf der anderen Seite würden Erholungsversuche auf anfänglichen Widerstand beim 100-Perioden-SMA bei 158,35 stoßen. Eine nachhaltige Bewegung darüber hinaus würde eine Verbesserung des Momentums erfordern, wobei der MACD sich von null entfernt und der RSI über 55 steigt, um den Aufwärtsfall zu stärken.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)