Japanischer Yen fällt auf ein frisches Einjahrestief gegenüber USD aufgrund von BoJ-Ungewissheit und Wahlrisiken

• Der japanische Yen setzt seinen Abwärtstrend fort und steht unter Druck durch eine Kombination von Faktoren.
• Die Unsicherheit der BoJ, die Japan-China-Spannungen und Gespräche über eine vorgezogene Wahl in Japan untergraben den JPY.
• Interventionsängste könnten den USD/JPY begrenzen, während der USD gedämpft ist, vor dem US-CPI-Bericht.

Der japanische Yen (JPY) zeigt weiterhin eine relative Underperformance, da Spekulationen aufkommen, dass Premierministerin Sanae Takaichi bald eine vorgezogene Wahl ansetzen könnte, um von den hohen Zustimmungswerten zu profitieren. Mit Takaichis hoher Popularität würde ein Sieg wahrscheinlich ihre Autorität festigen, um die expansiven fiskalischen Maßnahmen weiter zu fördern. Diese Erwartungen hoben den Nikkei 225 Japans auf ein Rekordhoch und untergruben den Status des JPY als sichere Anlage. Abgesehen davon wiegt die Unsicherheit über den wahrscheinlichen Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung durch die Bank of Japan (BoJ) sowie die sich vertiefende diplomatische Krise zwischen Japan und China schwer auf dem JPY.

Der oben genannte fundamentale Hintergrund zieht den JPY während der asiatischen Sitzung am Dienstag auf ein frisches Einjahrestief gegenüber seinem amerikanischen Pendant. Allerdings könnten Spekulationen, dass die japanischen Behörden eingreifen werden, um eine weitere Schwäche der heimischen Währung zu stoppen, die JPY-Bären davon abhalten, neue Wetten zu platzieren. Der US-Dollar (USD) hingegen hat Schwierigkeiten, nennenswerte Käufer anzuziehen, angesichts der Bedenken über die Unabhängigkeit der US-Notenbank (Fed), was dazu beitragen könnte, das USD/JPY-Paar zu begrenzen. Händler warten nun auf die Veröffentlichung der neuesten US-Verbraucherpreisdaten für neuen Schwung später heute.

JPY-Bären behalten die Kontrolle angesichts von BoJ-Zinserhöhungszweifeln und politischer Unsicherheit

• Berichte deuten darauf hin, dass Japans Premierministerin Sanae Takaichi möglicherweise in der ersten Februarhälfte eine vorgezogene Wahl ansetzen könnte, um die parlamentarische Mehrheit ihrer Koalitionsregierung zu stärken, was Hoffnungen auf zusätzliche Anreize schürt.
• In der vergangenen Woche verbot China den Export bestimmter seltener Erden nach Japan mit sofortiger Wirkung. Das Verbot folgt auf einen diplomatischen Streit über Taiwan und erhöht das Risiko für die Lieferkette japanischer Hersteller.
• Trotz des hawkischen Ausblicks der Bank of Japan (BoJ) bleiben die Anleger unsicher über den wahrscheinlichen Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung. Dies, zusammen mit dem Risiko einer positiven Marktstimmung, wird als nachteilig für die Nachfrage nach dem sicheren japanischen Yen angesehen.
• Japans Finanzministerin Satsuki Katayama sagte an diesem Dienstag, dass sie ihre Bedenken über den einseitigen Rückgang des JPY mit US-Finanzminister Scott Bessent geteilt habe und fügte hinzu, dass die Toleranz für Schwäche begrenzt sei.
• Bedenken über die Unabhängigkeit der Federal Reserve tauchten am Montag wieder auf, nachdem die Staatsanwaltschaft eine strafrechtliche Untersuchung gegen Jerome Powell wegen seiner Aussagen über das Renovierungsprojekt der Zentralbank eingeleitet hatte.
• Powell bezeichnete in einer Zinserklärung die Untersuchung als beispiellos und sagte, er glaube, sie sei aufgrund des Zorns von US-Präsident Donald Trump über die Weigerung der Fed, die Zinsen trotz wiederholtem öffentlichen Druck zu senken, eingeleitet worden.
• Dies hält die US-Dollar-Bullen defensiv, trotz festerer Erwartungen für eine weniger aggressive geldpolitische Lockerung durch die US-Zentralbank in diesem Jahr, gestützt durch die neuesten monatlichen Beschäftigungsdaten, die am vergangenen Freitag veröffentlicht wurden.
• Händler preisen die Möglichkeit von zwei weiteren Zinssenkungen durch die Fed im Jahr 2026 ein. Dies stellt eine signifikante Divergenz im Vergleich zu den Erwartungen dar, dass die BoJ ihren Kurs der Normalisierung der Geldpolitik beibehalten wird, und sollte das USD/JPY-Paar begrenzen.
• BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda bekräftigte in der vergangenen Woche, dass die Zentralbank die Zinsen weiter erhöhen werde, wenn sich die wirtschaftlichen und preislichen Entwicklungen im Einklang mit den Prognosen bewegen, und ließ die Tür für weitere geldpolitische Straffungen offen.
• Anleger könnten auch davon absehen, aggressive direktionale Wetten zu platzieren, und sich entscheiden, auf weitere Hinweise zum Zinssenkungspfad der Fed zu warten. Daher wird der Fokus weiterhin auf der Veröffentlichung der neuesten US-Verbraucherpreisdaten liegen.

Technische Analyse USD/JPY unterstützt die Argumentation für eine weitere kurzfristige Aufwertung

Der 50-Tage-Simple Moving Average (SMA) steigt weiterhin, während das USD/JPY-Paar darüber handelt, was eine feste bullische Tendenz verstärkt. Der SMA, der sich um die Marke von 156,00 befindet, bietet nahe dynamische Unterstützung, da die Käufer die Kontrolle behalten. Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) zeigt ein bullisches Crossover nahe der Nulllinie, wobei das Histogramm positiv wird und das Momentum sich verbessert.

Der Relative Strength Index (RSI) steht bei 67,47, stark, aber nicht überkauft, was den Aufwärtstrend unterstützt und Raum lässt, bevor überdehnte Bedingungen auftreten. Solange USD/JPY über seinem steigenden SMA bleibt, würden Rücksetzer begrenzt bleiben, und das Paar könnte weiter steigen; ein Schlusskurs unter dem Durchschnitt würde auf nachlassendes Momentum und eine Bewegung in die Konsolidierung hindeuten.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)