Kanadischer Dollar dreht sich im Kreis, während die Zinserwartungen der Fed bevorstehen
- Der kanadische Dollar kam am angespannten Dienstag nicht voran.
- Die globalen Märkte warten auf die letzte Zinsentscheidung der Fed und das SEP-Update für 2025.
- Es wird allgemein erwartet, dass die Fed eine dritte aufeinanderfolgende Zinsentscheidung trifft, aber der Ton wird entscheidend sein.
Der kanadische Dollar (CAD) hatte am Dienstag Schwierigkeiten, Momentum zu finden, und hielt sich stabil gegenüber einem ebenfalls schwachen US-Dollar (USD), während die Anleger sich auf die letzte Zinsentscheidung der Federal Reserve (Fed) des Jahres vorbereiten. Eine dritte aufeinanderfolgende Zinssenkung ist praktisch eine ausgemachte Sache, aber die Anleger werden darauf achten, sowohl Änderungen in der Zusammenfassung der wirtschaftlichen Projektionen (SEP) der Fed als auch mögliche Tonänderungen in einer der letzten Pressekonferenzen von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell vor dem Ende seiner Amtszeit zu beobachten.
Abgesehen von möglichen Marktverwerfungen durch abrupten Änderungen in der Rhetorik der Fed-Politik werden die Märkte des kanadischen Dollars ein genaues Auge auf die Entwicklungen im Handelskrieg mit der Trump-Administration haben. US-Präsident Donald Trump gab seine Pläne bekannt, 12 Milliarden USD an zusätzlicher landwirtschaftlicher Unterstützung für angeschlagene amerikanische Landwirte bereitzustellen, die weiterhin die am stärksten betroffenen Opfer seiner globalen Handelskriegsambitionen sind.
Präsident Trump verstärkte auch seinen Ausdruck der Frustration über seine eigene Unfähigkeit, Kanada in eine nachteilige Handelsposition zu zwingen, und drohte mit neuen Zöllen auf US-Unternehmen, die kanadische Düngemittelprodukte importieren, die wiederum überwiegend US-Landwirte betreffen. Die amerikanische Landwirtschaft ist stark von kanadischen Düngemittelanbietern abhängig, was den politischen Kurswechsel zu einer einzigartig problematischen Methode macht, um im Handelsgespräch mit Kanada die Oberhand zu gewinnen, das seit Trumps Drohungen, sein eigenes maßgeschneidertes Handelsabkommen, das er während seiner ersten Amtszeit mit Kanada und Mexiko zwangsweise neu verhandelt hatte, zu sprengen, zögerlich ist, Handelsgespräche zu führen.
Tägliche Marktbewegungen: Momentum des kanadischen Dollars bleibt niedrig, während die Märkte auf die Fed warten
- Der kanadische Dollar bleibt in einem Vor-Fed-Halte-Muster gefangen, was die USD/CAD-Preisentwicklung nahe 1,3850 begrenzt.
- Der kanadische Dollar gewann über einen Zeitraum von zwei Wochen stark an Boden und stieg um 2,3%, nachdem er Anfang November auf siebenmonatige Tiefststände gefallen war.
- Das bullische Momentum des Loonie hat sich vor der letzten Zinsentscheidung der Fed für 2025 verlangsamt.
- Die Märkte werden ein genaues Auge auf Veränderungen im Dot-Plot der Fed zu den Zinserwartungen für 2026 haben.
- Es wird allgemein erwartet, dass die Fed am Mittwoch die Zinsen zum dritten Mal in Folge senkt, aber der Hauptfokus der Anleger wird auf dem Ton von Fed-Vorsitzendem Powell bezüglich der 'Datenabhängigkeit' liegen, da seine Amtszeit als Fed-Vorsitzender ihrem Ende entgegengeht und im März ausläuft.
Preisausblick für den kanadischen Dollar
Nach einer Phase der Stärke des kanadischen Dollars, die das USD/CAD-Diagramm in frische Tiefststände drückte, scheint das rückläufige Momentum für eine längere Pause bereit zu sein, wenn nicht sogar für eine vollständige Umkehr. Technische Oszillatoren sind in den überverkauften Bereich gefallen, und ein technischer Rücksprung von der 1,3800-Marke deutet darauf hin, dass ein kurzfristiger Anstieg des Loonie möglicherweise seinen Höhepunkt erreicht hat.
USD/CAD Tageschart
Kanadischer Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Schlüsselfaktoren, die den kanadischen Dollar beeinflussen, sind vor allem die Zinspolitik der Bank of Canada, der Ölpreis als Hauptexportgut sowie die gesamtwirtschaftliche Lage des Landes. Auch das wirtschaftliche Verhältnis zu den USA spielt eine entscheidende Rolle.
Die Bank of Canada (BoC) übt erheblichen Einfluss auf den Kanadischen Dollar (CAD) aus, indem sie den Zinssatz festlegt, zu dem Banken sich gegenseitig Geld leihen. Dies wirkt sich auf die allgemeinen Zinssätze im gesamten Wirtschaftskreislauf aus. Das Hauptziel der BoC ist es, die Inflation durch Zinssatzanpassungen im Bereich von 1-3 % zu halten. Höhere Zinssätze wirken in der Regel stützend für den CAD, während quantitative Lockerungsmaßnahmen tendenziell eine abschwächende Wirkung auf die Währung haben.
Der Ölpreis spielt eine zentrale Rolle für den Wert des kanadischen Dollars. Als Kanadas wichtigstes Exportgut beeinflussen Preisschwankungen bei Erdöl den CAD unmittelbar. Steigt der Ölpreis, gewinnt auch der kanadische Dollar an Wert, da die Nachfrage nach der Währung steigt. Fällt der Ölpreis, gilt das Gegenteil. Hohe Ölpreise führen zudem häufig zu einer positiven Handelsbilanz, was den CAD zusätzlich stützt.
Inflation wurde traditionell als Bedrohung für Währungen angesehen, da sie deren Kaufkraft schmälert. Doch in einer globalisierten Welt mit gelockerten Kapitalverkehrskontrollen zeigt sich ein anderes Bild: Höhere Inflation zwingt Zentralbanken oft dazu, die Zinssätze anzuheben. Dies wiederum lockt internationale Investoren an, die nach attraktiven Anlagemöglichkeiten suchen, was die Nachfrage nach der heimischen Währung erhöht – wie im Fall des kanadischen Dollars.
Makroökonomische Datenveröffentlichungen dienen als Barometer für die wirtschaftliche Gesundheit und können den kanadischen Dollar spürbar beeinflussen. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), die Einkaufsmanagerindizes (PMI) für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor, Beschäftigungszahlen sowie Konsumentenstimmungsumfragen spielen hierbei eine zentrale Rolle. Eine robuste wirtschaftliche Lage stärkt den kanadischen Dollar. Sie lockt nicht nur vermehrt ausländische Investitionen an, sondern könnte die Bank of Canada dazu veranlassen, die Zinsen anzuheben, was den CAD weiter stützt. Schwache Wirtschaftsdaten hingegen dürften zu einer Abwertung der Währung führen.
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