USD/CAD steigt, da US-Dollar aufgrund gemischter Arbeitsmarktdaten und Fed-Aussichten zulegt
- USD/CAD stärkt sich, da die schwindenden Wetten auf Zinssenkungen der Fed den US-Dollar stützen.
- Die US-Arbeitsmarktdaten zeigen ein gemischtes Bild, das stärkere Einstellungen mit einer schwächeren Lohnentwicklung und einem leichten Anstieg der Arbeitslosigkeit kombiniert.
- Die Erzeugerpreise in Kanada setzen ihre monatlichen Gewinne fort, aber der Kanadische Dollar hat Schwierigkeiten, davon zu profitieren.
Der Kanadische Dollar (CAD) steht am Donnerstag unter Druck gegenüber dem US-Dollar (USD), während der Greenback fest bleibt, da die Märkte die Erwartungen an eine Zinssenkung im Dezember durch die Federal Reserve (Fed) zurückschrauben. Zum Zeitpunkt der Erstellung wird USD/CAD bei etwa 1,4074 gehandelt und schwebt nahe einem Zwei-Wochen-Hoch inmitten einer breiten Stärke des USD.
Der verzögerte US-Arbeitsbericht für September lieferte einen gemischten, aber insgesamt Dollar-stützenden Ton. Die Nonfarm Payrolls (NFP) stiegen um 119K und übertrafen damit die Prognose von 50K deutlich, während der August auf einen Rückgang von 4K anstelle des zuvor berichteten Anstiegs von 22K revidiert wurde. Die Arbeitslosenquote stieg auf 4,4% gegenüber den Erwartungen von 4,3%, und die Erwerbsquote verbesserte sich auf 62,4%.
Die Lohnzahlen fielen schwächer aus als prognostiziert, mit einem Anstieg der durchschnittlichen Stundenlöhne um 0,2% im Monatsvergleich im Vergleich zur Schätzung von 0,3%. Auf Jahresbasis stiegen die Löhne um 3,8% im Vergleich zu den prognostizierten 3,7%. Die durchschnittlichen Wochenstunden blieben stabil bei 34,2.
Da der Arbeitsbericht für Oktober verschoben wurde, hat der Datensatz für September an Bedeutung gewonnen, vor dem Treffen der Fed am 9. und 10. Dezember. Der US-Dollar findet weiterhin Nachfrage, da die Märkte die kurzfristige geldpolitische Perspektive der Fed neu bewerten. Händler rechnen nun nur mit einer 39%igen Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung im Dezember, verglichen mit den etwa 50%, die eine Woche zuvor eingepreist waren.
Hawkische Kommentare von Vertretern der Federal Reserve unterstützten ebenfalls die vorsichtige geldpolitische Perspektive. Die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, warnte, dass eine zu frühe Zinssenkung die Marktpreise verzerren und die Inflation verlängern könnte, während Fed-Gouverneur Michael Barr sagte, dass die Entscheidungsträger vorsichtig vorgehen müssen, um die Unterstützung des Arbeitsmarktes mit der Notwendigkeit in Einklang zu bringen, die Inflation wieder auf das Ziel von 2% zu bringen. Barr fügte hinzu, dass er besorgt sei, dass die Inflation weiterhin nahe 3% liege.
In Kanada boten die Erzeugerpreisdaten ein insgesamt festes Bild für Oktober. Statistics Canada berichtete, dass der Index der Erzeugerpreise für industrielle Produkte (IPPI) im Monatsvergleich um 1,5% gestiegen ist, was den fünften monatlichen Anstieg in Folge markiert. Der Index der Rohstoffpreise (RMPI) stieg ebenfalls um 1,6%, unterstützt durch höhere Preise für Metallerze und -konzentrate, obwohl die Rohenergiepreise aufgrund eines anhaltenden globalen Überangebots zurückgingen. Während die Daten auf steigende Kostendruck im kanadischen Industriesektor hinweisen, konnten sie den Loonie nicht signifikant unterstützen.
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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