EUR/USD erholt sich, da die Wetten auf Zinssenkungen der Fed nach dem PCE zunehmen
- Die Kern-PCE-Inflation bleibt unter 3%, was die Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen der Fed bis zum Jahresende auf fast 90% erhöht.
- Dovishe Stimmen aus der Fed heben den fragilen Arbeitsmarkt hervor, Barkin warnt, dass die Trends bei Inflation und Arbeitslosigkeit besorgniserregend bleiben.
- Der Euro stabilisiert sich trotz der Spannungen zwischen NATO und Russland, während Händler die US-Arbeitsmarktdaten und die bevorstehenden Inflationszahlen der Eurozone im Auge behalten.
EUR/USD erholt sich am Freitag, da das Vertrauen der Händler steigt, dass die Federal Reserve die Zinssätze nach der Veröffentlichung des neuesten Inflationsberichts in den Vereinigten Staaten (US) senken würde. Zum Zeitpunkt des Schreibens handelt das Paar bei 1,1697, was einem Anstieg von 0,27% entspricht.
Der Euro zielt auf 1,1700, da die schwächere US-Inflation das Vertrauen in weitere geldpolitische Lockerungen stärkt
Die Woche endete für die Gemeinschaftswährung in einem Erholungsmodus, nachdem das US Bureau of Economic Analysis (BEA) bekannt gab, dass der von der Fed bevorzugte Inflationsindikator, der Kernpreisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE), mit den Schätzungen übereinstimmte, jedoch unter der 3%-Schwelle lag.
Nach der Ankündigung stiegen die Wetten, dass die Fed die Kreditkosten senken würde, von 84% vor einem Tag auf 88%, wie das Tool zur Wahrscheinlichkeitsberechnung des Prime Market Terminal zeigt.
Vertreter der Federal Reserve meldeten sich zu Wort. Fed-Gouverneurin Michelle Bowman äußerte sich dovish und sagte, dass der Arbeitsmarkt fragil sei und sollten sich die Bedingungen verschlechtern, sie die Politik schneller anpassen müssten. Zuvor hatte der Präsident der Richmond Fed, Thomas Barkin, gesagt, dass sowohl die Inflation als auch die Arbeitslosigkeit in die falsche Richtung gehen, aber die Abwärtsrisiken begrenzt seien.
In Europa ließ ein spärlicher Wirtschaftskalender die Händler in geopolitischen Fragen treiben. Spannungen in Europa scheinen den Euro zu belasten, da die NATO Russland warnte, dass sie bereit sei, russische Flugzeuge abzufangen. Laut Bloomberg haben europäische Beamte Russland privat mitgeteilt, dass sie bereit sind, Jets abzuschießen und Russlands Einmarsch in Estland als absichtlich ansehen.
Nächste Woche wird der US-Kalender eine Flut von Fed-Sprechern, den US ADP National Employment Change, den ISM Manufacturing PMI, die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe und die Nonfarm Payrolls für September umfassen.
Auf der anderen Seite des Teichs wird der europäische Kalender das Geschäftsklima, das Verbrauchervertrauen, den Wirtschaftsindikator, die Inflationszahlen für September und eine Flut von EZB-Sprechern umfassen. Außerdem sollten Händler auf die Flash-PMIs sowie die deutsche Inflation und den Einzelhandel achten.
Tägliche Marktbewegungen: Euro steigt, da die US-Kern-PCE die Wetten auf Zinssenkungen der Fed rechtfertigt
- Der US-Kernpreisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) stieg im August um 2,9% im Jahresvergleich, was den Prognosen entspricht und unverändert gegenüber Juli ist. Der Gesamt-PCE stieg auf 2,7% im Jahresvergleich von 2,6%, was den Erwartungen entspricht.
- Der endgültige Verbraucherindex der University of Michigan für September fiel schwächer als erwartet mit 55,1 gegenüber den erwarteten 55,4. Die Inflationserwartungen sanken leicht, wobei die Einjahresprognose auf 4,7% von 4,8% fiel und die Fünfjahresprognose auf 3,7% von 3,9% sank.
- Im Handelsbereich kündigte Präsident Donald Trump neue Zölle an: 100% auf Pharmazeutika, 50% auf Küchenschränke, Badezimmermöbel und verwandte Produkte, 40% auf Polstermöbel und 25% auf schwere Lastwagen.
- In Europa zeigte die Verbraucherumfrage der EZB, dass Haushalte eine Inflation von 2,8% in einem Jahr erwarten. Die Fünfjahresprognose stieg auf 2,2% von 2,1%.
Technische Perspektive: EUR/USD erholt sich und bewegt sich um 1,1700
EUR/USD beendete die Woche auf einem niedrigeren Niveau, scheint jedoch um 1,1650 Fuß gefasst zu haben. Nachdem das Paar letztere erreicht hatte, bewegte es sich wieder in Richtung 1,1700, konnte jedoch den Tag/die Woche nicht über diesem Preisniveau abschließen.
Der Relative Strength Index (RSI) bleibt bärisch. Dies und das Scheitern von EUR/USD bei 1,1700 könnten den Weg für weitere Rückgänge ebnen.
Die erste Unterstützung wäre 1,1650, gefolgt von 1,1600. Wenn diese durchbrochen wird, wäre die nächste Unterstützung der 100-Tage-SMA bei 1,1588. Umgekehrt, wenn die Käufer 1,1700 zurückerobern, wäre der nächste Widerstand 1,1750 vor der 1,1800-Marke.
Euro - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
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