美國CPI數據預計顯示11月份通脹仍遠高於美聯儲目標
- 美國消費者物價指數預計在11月同比上漲3.1%，略高於9月。
- 通脹報告將不包括月度CPI數據。
- 11月的通脹數據可能通過改變1月美聯儲降息預期來影響美元的估值。
美國勞工統計局（BLS）將於週四GMT時間13:30發布至關重要的11月消費者物價指數（CPI）數據。
通脹報告將不包括10月的CPI數據，並且由於政府停擺期間缺乏數據收集，將不會提供11月的月度CPI數據。因此，投資者將仔細審視年度CPI和核心CPI數據，以評估通脹動態如何影響美聯儲（Fed）的政策前景。
下一個CPI數據報告的預期是什麼？
根據CPI的變化，預計美國11月的通脹年率將上升3.1%，略高於 9月的讀數。 核心CPI通脹（不包括波動較大的食品和能源類別）預計在此期間也將上漲3%。
TD證券分析師預計，年度通脹將以比預期更強的速度上升，但核心通脹將保持穩定。“我們預計美國CPI在11月將同比上漲3.2%——這是自2024年以來的最快增速。此次上漲將受到能源價格上漲的推動，我們預計核心CPI將保持在3.0%不變，”他們解釋道。
美國消費者物價指數報告將如何影響美元？
在週四的美國通脹對決中，投資者預計1月再降25個基點的美聯儲降息概率接近20%，根據CME FedWatch工具。
BLS延遲發布的官方就業報告顯示，10月非農就業人數減少了105,000，而11月增加了64,000。此外，失業率從9月的4.4%上升至4.6%。這些數據未能改變市場對1月美聯儲決策的定價，因為10月就業人數的急劇下降並不令人意外，考慮到政府停擺期間失去的政府職位。
亞特蘭大聯儲主席拉斐爾·博斯蒂克在週二晚間發布的博客文章中表示，混合的就業報告並未改變政策前景，並補充說有“多項調查”表明輸入成本上升，企業決心通過提高價格來保持利潤率。
如果年度CPI通脹數據顯著上升，達到3.3%或更高，可能會確認美聯儲在1月維持政策不變，並立即提振美元（USD）。相反，如果年度通脹數據疲軟，低於2.8%，可能會導致市場參與者傾向於1月降息。在這種情況下，美元可能會面臨強烈的賣壓，立即反應。
FXStreet歐洲時段首席分析師Eren Sengezer對美元指數（DXY）提供了簡要的技術展望，並解釋道：
“短期技術展望表明，美元指數的看跌偏向依然存在，但有跡象表明負動能正在減弱。日線圖上的相對強弱指數（RSI）回升至40以上，美元指數保持在9月-11月上漲趨勢的斐波那契50%回撤位之上。”
“100日簡單移動平均線（SMA）在98.60處作為支撐位。如果美元指數突破該水平並確認其為支撐，技術賣家可能會受到抑制。在這種情況下，斐波那契38.2%回撤位可能在98.85處作為下一個阻力位，接下來是99.25-99.40區域，200日SMA和斐波那契23.6%回撤位位於該區域。”
“在下行方面，斐波那契61.8%回撤位在98.00形成關鍵支撐位，之後是97.40（斐波那契78.6%回撤位）和97.00（整數位）
通貨膨脹常見問題（FAQ）
通貨膨脹衡量的是一籃子有代表性的商品和服務價格的上漲。總體通貨膨脹通常以月比(MoM)和年比(YoY)為基礎的百分比變化來表示。核心通貨膨脹不包括食品和燃料等波動較大的因素，這些因素可能因地緣政治和季節性因素而波動。核心通脹是經濟學家關註的數字，也是央行的目標水平，央行的任務是將通脹保持在可控水平，通常在2%左右。
消費者價格指數(CPI)衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。它通常以月環比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心CPI是各國央行的目標，因為它不包括波動較大的食品和燃料投入。當核心CPI高於2%時，通常會導致更高的利率，反之亦然，當它低於2%時。由於較高的利率對貨幣有利，較高的通貨膨脹通常會導致貨幣走強。當通脹下降時，情況正好相反。
一個國家的高通貨膨脹會推高其貨幣的價值，盡管這似乎有悖常理，反之亦然。這是因為央行通常會提高利率以對抗更高的通脹，這會吸引更多的全球資本流入，這些投資者正在尋找一個有利可圖的投資場所。
「以前，黃金是投資者在高通脹時期轉向的資產，因為它能保值，雖然投資者在市場極端動蕩時期仍然會購買黃金，因為它具有避險屬性，但大多數時候並非如此。這是因為當通脹高企時，央行會提高利率來對抗通脹。較高的利率對黃金來說是負面的，因為相對於有息資產或將錢存入現金存款賬戶，它們增加了持有黃金的機會成本。另一方面，較低的通脹往往對黃金有利，因為它會降低利率，使這種明亮的金屬成為更可行的投資選擇。」
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