比特幣價格走勢有哪些規律?2024及未來趨勢如何?

9 分鐘
更新於 2024-3-21 07:11
Dream Cheng 程俊

任何新事物的成長,都是在夾縫中求生存,無比艱難苦澀,比特幣(Bitcoin)也如此。比特幣誕生之後,不僅面臨大衆的質疑,還要承受政府監管機構的打擊。幸運的是,BTC已經扛過來,而且創造了衆多奇跡,價格就是其中之一。


爲了更進一步瞭解比特幣,我們將圍繞比特幣價格進行討論,包括歷史走勢、走勢規律、未來趨勢、運用價格規律投資比特幣等等。


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自2022年末見底之後,比特幣在一直處於良好的上漲趨勢,近日比特幣再次衝動飆升,價格還是突破了持續數月的重要阻力位,其中,從低位算起到突破5萬完成了超200%的漲幅。為什麼2024年初比特幣開始大漲?


Mitrade認為,除了本身對上一輪大跌(68000上方-15000美元多)的技術性修正之外,市場突破了許多投資者的心理關鍵阻力位,宏觀環境也有所改善,例如比特幣ETF的獲批,和接下來的4月中旬比特幣減半都讓市場情緒強勁起來。


近年比特幣的風險資產屬性變得越加顯著,它和黃金、美股等傳統資產的聯動性逐漸清晰。美國本土通脹壓力緩解之後,美聯儲在貨幣政策上的調整也是水到渠成。當前市場普遍認為很難有更多的加息空間,未來進入降息通道自然是對比特幣構成了直接的利好因素。


除了貨幣政策影響之外,比特幣本身也有較強的週期因素,其每輪減產所帶來的財富效應都不容小覷。歷史數據顯示,BTC發生過三次減半,分別在2012年、2016年、2020年。減半事件發生之後,BTC的價格都出現顯著的上升,而且會打破歷史記錄,創造出新的價格峰值。下一次的減產就將在2024年到來。在這種長線預期之下,比特幣本身的“下限”就會得到很好的保障。


比特幣歷史十年價格走勢

2009年,中本聰挖出了第一枚比特幣(BTC)。此時此刻,BTC一文不值。2010年5月,『披薩事件』讓BTC首次公開獲得價格。程序員拉斯·漢耶茨(Laszlo    Hanyecz)用1萬個BTC買了2塊披薩(價值25美元),單價0.00125美元。兩個月之後,世界公認的最早BTC交易所門頭溝(Mt.Gox)上线,BTC當時價格約0.05美元。 


2010年至今,BTC從0.05美元漲至最高價71000美元(2024年3月)左右,漲幅高達135萬倍。當然,這個結果並不是一蹴而就,而是花了十多年。另外,BTC也不是每天都在上漲,而是上漲與下跌互相交織。經過兩年多的盤整之後,比特幣價格在2024年初再次出現大漲的趨勢。


通過比特幣十餘年的歷史走勢可以看出,BTC的價格變動起起伏伏,這裏面是不是有什麽規律?

比特幣十年歷史走勢

比特幣2009年至今的價格(來源:MacroMicro)

​比特幣價格走勢有哪些規律?

從波動的方向來看,BTC的走勢不外有兩種:上漲或下跌。那麽,BTC什麽時候上漲,上漲多少?什麽時候下跌,下跌多少?


(1)BTC減半后出現大漲

迄今爲止,BTC發生過三次減半,分別在2012年、2016年、2020年。減半事件發生之後,BTC的價格都出現顯著的上升,而且會打破歷史記錄,創造出新的價格峰值。

比特幣減半后的價格變動

比特幣減半后的價格變動(來源:MacroMicro)


(2)黨輪減半后最高價是上一輪的兩倍

新一輪減半后,BTC的最高價都會高於上一輪的最高價,而且都在兩倍以上。具體情況,可查看下面圖表:


減半輪次

減半時間

黨輪減半后的最高價(美元)

相比上一輪最高價的漲跌幅

第一次減半

2012/11/ 28

1133

——

第二次減半

2016/07/09

19665

1621%

第三次減半

2020/05/11

67567

247%

BTC減半后的最高價與最低價(數據整理:Mitrade)


(3)減半后17個月,BTC價格大漲轉大跌

根據規律,每生成21萬個區塊(大概4年),BTC都會出現一次減半事件。此後,大概經歷一年半(平均17個月)的時間,BTC的價格會達到峰值,然後開始持續下跌。


減半輪次

減半時間

價格達到峰值的時間

間隔時長(月)

第一次減半

2012-11-28

2013-12-04

14

第二次減半

2016-07-10

2017-12-16

18

第三次減半

2020-05-22

2021-11-08

19

平均



17

BTC減半發生及價格達到峰值的時間(數據整理:Mitrade)


(4)黨輪最高價至最低價:跌幅70%以上

減半后,BTC不斷攀升達到一個峰值。緊隨其後,BTC持續下跌,跌幅達到70%以上。


減半輪次

黨輪減半后的最高價(美元)

黨輪減半后的最低價(美元)

最高價至最低價
跌幅

第一次減半

1133

172

85%

第二次減半

19497

3252

83%

第三次減半

67567

15599

76%

BTC減半后的最高價與最低價(數據整理:Mitrade)

比特幣價格走勢規律會重演?

從上述可以看出,不管BTC上漲還是下跌趨勢,似乎形成了一定的週期規律,然而,這些規律在未來還會發生嗎?


這沒有人能說得準,未來比特幣價格上漲的因素主要是供應需求,和宏觀環境,並且規律會產生一定的偏差。從當前看未來,就如同站在2012年預測2016、站在2016預測2020,對規律的重演產生質疑,過去績效不代表未來表現,但是隨著價格波動的本質:供需。比特幣供應減少,需求增加,加上環境改善和新的應用,就會帶動大量資金入場,我們可以繼續印證。    


此外,從更宏觀的角度看,歷史重演是金融市場的前提,加密貨幣市場也不例外。具體地說,加密貨幣原本也不存在這些規律,但是黨絕大多數市場參與者相信這些規律成立之後,加上一些因素驅動,從而驅動市場發生相應變化。因此隨著2024年比特幣減半,比特幣供應會減少,但還得考量另外兩個部分:需求有沒有增加?宏觀環境如何?


下一輪週期的利好因素


  • 新的資金進入加密貨幣領域:  這需要新的敘事才會帶動資金進入這個風險市場。這一次的比特幣ETF獲批,BTC在不同國家先後合法化+正規化+證券化。全球的社會大眾將透過購入美、港、歐等證券公司推出的BTC現貨ETF,開始真正觸及加密貨幣,這些敘事或許成為下一波牛市的驅動力。

  • 宏觀環境的驅動:宏觀環境至關重要。之前我們講加密貨幣與傳統金融市場的聯動性逐漸清晰。美國聯準會的升息降息政策,各國對比特幣的態度、金融服務的接受程度等,都值得密切關注。


下一輪週期的利空因素


當前的比特幣格局暗示,如果維持當前格局的話,比特幣在時間因素的加持下,最差也只是弱勢震蕩,不太可能大幅走弱。然而,有哪些因素可能導致比特幣價格出現較大的下滑呢?答案無外乎經濟衰退或者地緣政治話題所引發的全球性恐慌。


近年來比特幣更多地被視為風險資產,這意味著在全球經濟不景氣時,比特幣也會受到影響。如果經濟陷入衰退,整個金融市場都可能面臨流動性問題,甚至短時間內可能出現流動性枯竭的風險。一旦流動性不足,比特幣的價格可能再次出現劇烈波動,這在歷史上已經多次發生過。

​比特幣2024及未來價格走勢預測

尋找規律是爲了預測未來,對BTC價格走勢的分析也是如此。那麽,按照以往的走勢規律,BTC未來可能會發生什麽樣的變化?    


根據上述内容可知,比特幣2020年減半后的最高價是67567美元。按照200%計算,第四次減半之後,BTC最高價可能達到20萬美元。

減半輪次黨輪減半后的最高價(美元)相比上一輪最高價的漲跌幅
第一次減半1133——
第二次減半194971621%
第三次減半67567247%
第四次減半200000(預估)200%

BTC減半后最高價的變化(數據整理:Mitrade)


但是歷史不是簡單的重複,在當前背景下,多位行業專家對比特幣的未來價格做出了預測:


  • 華爾街投資研究公司 Fundstrat 認為比特幣今年會翻 3 倍、漲到15萬美元

  • 資深投資者(Mark Mobius)莫比烏斯 告訴 CNBC,比特幣到年底可能會達到6萬美元

  • 加密貨幣挖礦公司Bit Mining的首席經濟學家Youwei Yang認為,2024 年比特幣的交易價格將在2.5萬至7.5萬美元左右,2025年將在4.5萬至13萬美元左右。

  • CoinShares研究主管James Butterfill表示,比特幣ETF的推動下會擴大加密貨幣的投資者基礎,估計管理下的流動資產投資增加20%可能會將比特幣價格推至 80,000 美元

  • 薩塞克斯大學金融學教授 (Carol Alexander)告訴CNBC比特幣交易價格在2024年第一季將在40,000 美元至 55,000 美元之間,之後ETF將獲得批准,比特幣的價格將升至7萬美元,創歷史新高



使用價格走勢規律投資比特幣應注意哪些問題?

如果你想根據價格走勢規律投資BTC,一定要注意以下三個問題:


(1)意外事件

任何規律都是根據衆多事實總結而出,并沒有覆蓋所有情況,不排除會出現意外情況。也就是說,BTC價格在過去減半中的表現,在未來可能出現偏差。比如説,曾經都出現兩次探底,而這次可能僅僅出現一次。或者,BTC黨輪減半的最高價值高於上一輪,而這一次可能只是持平甚至略微低於。因此,一定要注意這種意外事件發生。


(2)僅限長綫

BTC從高位下跌,到底部震蕩結束,再到新一輪高點,這三個階段構成了一個完整的上漲下跌周期,大概花了4-5年時間,因此只適合長綫策略。如果你只是一個短綫投資,尤其是日内交易者,上述的價格規律都不適合你。當然,你可以長短綫都做。


(3)靈活運用

上述規律雖然闡明了比較精確的價格點位,以及可能發生的時間,但是有可能未按預期發生。黨面臨這樣的問題時,一定要靈活變通,不要把價格與時間點卡得很死,允許一定的偏差。最好的運用是,根據自身情況對上述規律進行調整,比如預測BTC可能跌至13500美元,而你可以在跌到15000美元的時候就開始分批次買入,避免錯過行情。

總結

BTC誕生至今,從0漲至了6.8萬美元附近,中間漲漲跌跌,看似雜亂無章,其背後卻暗藏規律:BTC減半之後必大漲、每輪減半高點勝於上一輪;減半后一年半左右出現大跌,且跌幅達到70%以上。    


綜合分析,比特幣下一輪牛市已經在進行中了,預計最高點圍繞著10萬美金左右,如果不想錯過下一次牛市,就要現在規劃好比特幣投資策略。


不過提醒一下,雖然BTC價格走勢出現了一些普遍性的規律,但是利用的時候要靈活變通,切記生搬硬套,尤其不能對點位和發生時間與預期絲毫不差,否則可能會錯失行情或者被市場抛棄。


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* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


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