金融股是什麼？投資價值和風險有哪些？最佳存股推薦指南

金融是一個國家的命脈，更是經濟發展的晴雨表，因此金融股在每個國家的股市中都佔有著高的比重。比如在大盤的指數中，中國大陸的上證50、美國的S&P500指數以及台灣50指數，金融股在裡面都是舉足輕重。

很多人印象中金融股「配息佳」「經營穩定」，有不少人喜歡定期存金融股。根據Investing.com的數據顯示，美國金融股在2024年表現相當穩定，部分金融股甚至跑贏標普500指數並創下新高。金融股值得定存嗎？金融股有哪些分類，哪一檔比較好？

金融股就是從事於銀行、證券、投資機構等金融行業或金融相關行業企業上市發行的股票。金融股按照業務範疇，可分為銀行股、金控股、券商股、保險股、信託股等。

金融股在任何一個成熟的資本市場中股本都是比較大的，與大盤與指數的關聯性較大，當處在牛市時，金融股的表現較好，大盤走勢一般與之一致。因此，金融股是穩定市場的堅實力量。

很多市場甚至將金融股單獨編制一個指數，如以金融股為主的美國S&P500指數、台灣50指數、上證50指數等，因此我們認為金融股的走勢是投資人應該關注的。

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金融股是範疇很大的股票類型，按照業務範疇，金融股可以分為銀行、金控、保險、證券。在台灣上千檔個股中，屬於金融股的約有35檔。

• 銀行股：銀行股是指銀行自身發行的股票（如彰銀、台中銀），銀行業主要從事的是存款和放款業務，業務比較單一, 但是經營上比保險穩定

  
  

• 保險股：從事保險業的公司，主要銷售各種保險，主要收入來自保費和投資效益，風險比銀行、證券、金控等公司大。

  
  

• 金控股：金控業（金融控股公司）屬於混業經營，旗下子公司包括銀行、壽險、證券、投信、投顧等事業體，由于服務更加的全面和多元，資產規模大與股東結構穩定，最受投资人關注

• 證券股：證券業的主要營收來自於經紀業務，影響其收入的因素通常是證券交易量和同業競爭。通常市場好的時候，經紀業務利潤率就好

• 金融科技類股：專注於數位支付和金融科技創新的公司，如PayPal（PYPL）、萬事達卡（MA）、Square（SQ）等。

元大金 (2885.TW)

元大金近五年股價走勢圖 來源：Yahoo Finance

擁有臺灣最大的券商元大證券的元大金控，2024年一季度稅後淨利潤為92.35億元，逼近百億，同比增長60%，旗下元大銀行、元大期貨和元大投信一季度淨利均創歷史同期新高。

2022年底疫情後，臺灣股市進入牛市，臺股的開戶人數連創歷史新高，這帶動了證券經紀和自營業務的大幅增長，證券公司的業績表現普遍亮眼。2024年4月，元大金股價一度衝上31.25元，創下16年來的新高。

作為穩定分紅的金融股，元大金已連續 17 年發放股利，近 5 年平均現金殖利率為4.49%。

永豐金(2890.TW) 

永豐金近五年股價走勢圖 來源：Yahoo Finance

旗下擁有銀行、證券、租賃、投信及創業投資業務的永豐金控，2024年一季度實現稅後淨利潤68.78億元，同比增長44.8%，創下歷史同期的新高，年化ROE 達到14.35%，連續3年超過10％的水準。

受益於銀行盈利穩健增長、證券業務盈利倍增，永豐金控2023年就交出一份靚麗的成績單。從股價走勢來看，永豐金走勢相對穩健。2024年隨著臺股連創新高，永豐金也接連刷新上市以來的最高股價，近期創下22.2元的歷史新高後有所回調。

遠東銀 (2845.TW)

遠東銀近五年股價走勢圖 來源：Yahoo Finance

作為臺灣在大型商業銀行之一，遠東銀2024年第一季的稅後淨利潤為12.41億元，較去年同期增加3.94億元，同比增長46.52%。

沒有證券、信託等業務的遠東銀，過去兩年的股價漲勢並沒有像證券金融股那樣猛烈，而是相對穩健地抬升價格中樞。2024年3月以來，受業績利好推動，遠東銀的股價大爆發，股價從12元左右的價格迅速攀升至14.75的歷史最高價，此後便在這一水準上下波動。

從業務發展來看，遠東銀2024年業務重點將放在消費金融和房貸，信貸及策盟分期貸款平穩成長約2％。此外，遠東銀還將繼續拓展海外市場，新加坡分行預計2025年正式運營。

遠東銀已經連續15年發放股利，近5年平均現金殖利率為3.55%。

摩根大通 JPMorgan Chase (JPM)

JPM股價走勢圖 來源：Mitrade

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摩根大通是全球市值最大的银行，也是全球第十二大公司。2023年，摩根大通全年實現淨利潤496亿美元，较2022年增长32%，较2021年突破的创纪录值的483亿美元還要高。這一利潤水準超过美国银行业历史上任何一家银行。截至2024年第四季每股收益達4.81美元，超過預期的3.95美元。摩根大通的財務狀況穩健，業務涵蓋多個金融服務領域，這種多元化有助於降低風險。

萬事達卡 Mastercard (MA) 

MA股價走勢圖 來源：Mitrade

Mastercard是仅次于Visa的全球第二大支付公司，也是市值第三大的美股金融股。像Mastercard这样的信用卡公司几乎可以抵御经济衰退。因为即使在利率很高、经济陷入困境的情况下，消费者支出仍在继续。随着价格上涨，消费者持有信用卡债务的可能性更大。这雖然对消费者不利，但对万事达卡及其股东的影响是積極的。

伯克希爾Berkshire Hathaway (BRK-B)

BRK-B股價走勢圖

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Berkshire Hathaway公司市值近9000亿美元，為世界第八大公司。这家总部位于奥马哈的公司以其两位高管而闻名：沃伦·巴菲特和已故的查理·芒格。巴菲特被广泛认为是這一時代最具价值的投资者。Berkshire Hathaway公司的投资组合也被认为是跟踪的基准基金之一。BRK-B並不支付股息，但其增長往往讓股東非常满意。

其他知名美國金融股

• 美国银行 Bank of America（BAC）：美國銀行在零售銀行和財富管理方面表現出色。根據Forbes的報導，美國銀行擁有強大的資本實力和多元化的收入來源。

• 高盛集團 Goldman Sachs Group Inc.（GS）：作為投資銀行領域的領導者，高盛近年來積極拓展消費者銀行和財富管理業務。根據MAXE Financial Markets Consulting的報導，這些策略轉型值得投資者關注。

• PayPal Holdings Inc.（PYPL）：作為數位支付領域的先驅，PayPal受益於全球無現金交易的趨勢。

• 美國國際集團（AIG）：AIG是一家全球性的保險公司，提供各種保險產品，包括財產保險、人壽保險和健康保險等。

• 定存股票也被稱為價值投資，是美國著名金融家巴菲特的投資理念

在金融行業股票價格低迷時，投資者挑選出基本面良好而股價被低估的藍籌股買入，在未來股票價格運行時並堅定持有，同時給股票設定一個目標價，這個價格可以隨著股票的上漲而不斷調整。當股票到達心理目標價位時將其賣出獲取利潤。投資者可以堅定持有數月、數年或數十年，從而獲取高額利潤。

• 金融股看似穩定、波動不大的背後，也有其風險

從績效上看，不管是台灣還是美國，金融股近十年績效並沒有超過大盤。甚至在黑天鵝發生時，金融股跌的比其他股票更深，例如2015年中國A股股災危機時，台灣50指數（0050）最大跌去24.15%，元大MSCI金融（0055）最大跌去36.34%。在金融危機發生時，銀行也有隨時倒閉的風險。例如在2022年2月俄烏戰爭發生後，俄羅斯Sberbank銀行發生民眾瘋狂擠兌，股價在幾天內暴跌50%，在海外交易所一度交易價低至0.01美元，引發停止交易。

• 投資金融股，可考慮波段交易

金融股屬於「景氣循環股」，週期性很強的行業，更適合波段投資。

波段交易是短中期交易策略，不依賴任何市場的長期走勢，而是透過技術分析，在牛市期間的價格上漲和熊市期間的價格下跌中獲利，為交易者提供了極大的靈活性。最常用的技術分析指標有均線、支撐與阻力、RSI等。

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金融股長期以來一直是股票市場的支柱，在S&P500成分股，金融股中所占的比重高達13.12%。雖然金融股以無聊和保守著稱，可能缺乏科技股的增长潜力，但有不少金融股因為低波動性、股利分配和穩健經營等優點，長期來看可以跑贏市場。

金融股的優勢有以下幾點：

1️⃣ 較為穩定的長期業績。過去30年裏，金融行業的收益增長速度明顯快於整個經濟，使金融公司能夠向股東支付高於平均水準的股息，並創造了穩定的市盈率。

2️⃣ 嚴監管和經濟衰退中獲得政府支持的機會。金融行業的健康狀況直接關係到全球經濟的健康。因此，受到嚴監管的金融行業風險相對較低，並可以在經濟衰退或金融危機期間獲得特別支持。

3️⃣ 受益於不斷上升的利率。當利率上升時，銀行、信用卡公司和其他貸款人可以通過收取更高的利率來增加收入。隨著債券利率的上升，保險公司也可以從固定收益投資中獲得更多收益。

當然，許多因素會在短期內影響金融股價，但如果投資時間跨度為五年或五年以上，那麼投資組合中加入一些最好的金融行業股票可能是一個不錯的選擇。

如果美國能夠避免經濟衰退，許多銀行的前景可能是光明的。因為一般來說，銀行往往會從更高的利率中受益，因為它們的淨息差（存款和貸款的差額）可能會擴大。儘管當利率變化非常快時（就像過去兩年的加息一樣）可能會出現混亂，但隨著時間的推移，銀行帳本的資產和負債方面可以進行調整，並為更強勁的盈利增長做好準備。

市場風險

金融股易受市場波動影響，在熊市期間，大盤底部難測，金融股一般會跌幅較深。而且當市場發生黑天鵝事件，產生系統性風險時，金融業影響會非常大。

利率風險

金融股還受到升息、降息的影響。利率上升有利於投資收益，對於銀行來說，較高的利率增加存貸款之間的利差，許多金融公司也將從中受益，但是，近年的低利率可能影響到金融業的獲利，以及相關業務的進行。並且投資人很難準確預測利率的升降。

貸款違約風險

金融業容易有呆帳風險。金融業涉及到的行業很多，如果投資的企業沒辦法還債，銀行就面臨呆賬壞賬的風險。

看完金融股的優點和風險，建議有意投資金融股的朋友做好組合配置。金融股屬於「景氣循環股」，更適合波段投資。

金融股作為成熟市場的大盤，對經濟發展以及股票走勢有著非常大的影響，通過本文我們詳細為投資者們介紹了金融股及其特點。

同時我們建議投資者在投資金融股的時候，特別要注意多方面研判，包括標的主要的獲利來源，過去的配息，股價成長空間等當作參考的數據。