2026台股攻略：科技新貴與爆款ETF如何搶占AI「缺」貨商機？

2025年的台灣科技業，關鍵字只有一個：「缺」。從GPU、先進封裝到散熱材料，全產業鏈都在搶產能、搶人才、搶電力。AI超級循環從2024延燒至今，黃仁勳多次來台催單，更將台灣定位為NVIDIA全球研發核心，揭示台廠在這波浪潮中的關鍵地位。隨著千金股版圖大洗牌、新ETF掛牌即爆量，投資人該如何看懂趨勢，抓住下一波成長機會？

💰 千金股版圖大洗牌，AI外溢效應全線噴發

截至12月中旬，台股千金股一度衝上28檔，創下歷史新頁。值得關注的是，這波名單已從過去集中在IC設計，擴散到散熱、PCB材料、電源、測試介面等領域，顯示AI需求的外溢效應全面發酵。

今年股王仍由信驊穩坐，受惠BMC晶片成AI資料中心標配，股價年漲超過一倍，一度突破7,300元。散熱族群成為最大亮點，奇鋐、健策同步躍升千金，股價年漲幅皆接近或超過100%。材料端的台光電因高速CCL與玻纖布缺貨，股價暴衝159%，成為今年最強黑馬之一。

此外，包括川湖、穎崴、旺矽等，漲幅都在140%以上，印證「有缺就有價」的市場邏輯。就連長期被視為穩健代表的台達電，也因AI資料中心電力需求暴增，一度叩關千金，並在權值股排名中向前超車。

🔗 材料荒延燒，供應鏈十年最大缺口

AI伺服器規格升級，直接引爆上游材料短缺。高階玻纖布、低損耗CCL（銅箔基板）供不應求，價格持續走揚。外資報告指出，NVIDIA下一代平台將採用更高階的CCL與銅箔，材料升級已成為不可逆的趨勢。

這波缺料潮讓相關台廠毛利率顯著改善，除了台光電，聯茂、台燿同步受惠。下游PCB與載板廠如臻鼎、欣興產能也維持高檔，ABF載板需求強勁，為2026年營運埋下成長動能。

📈 新ETF掛牌爆量，成分股洩露主力佈局方向

市場資金除了追逐個股，也快速湧入主題型ETF。近期掛牌的復華未來50（00991A），募集超過百億元，掛牌首日雖面臨破發，但成交量突破23萬張，登上ETF成交王，顯示高討論度。

細看其前十大成分股，幾乎完全緊扣AI主軸：台積電、鴻勁、奇鋐、緯穎、台光電、台達電等全數入列。這檔主動型ETF的佈局，正好為投資人揭示機構看好的方向：半導體（佔比35-45%）、AI資料中心零組件（35-45%）、AI伺服器與網通（5-15%），並輔以部分金融、傳產配置。

經理人呂宏宇指出，AI仍是台股最重要成長動能，且2026年台股企業獲利有望成長約兩成，加上溫和降息環境，多頭行情可望延續。

🚀 下一波焦點：VR平台、矽光子與液冷革命

展望2026，NVIDIA下一代Vera Rubin（VR）平台將啟動新一波換機潮，規格將在散熱、功耗、互連頻寬全面升級。廣達、緯穎、鴻海等ODM廠已被視為核心合作夥伴，相關電源、散熱、PCB供應鏈將再度受惠。

技術面上，矽光子與CPO（共同封裝光學） 成為解決高速傳輸瓶頸的關鍵。台灣從磊晶、光元件到封裝已形成戰略生態系，聯亞、穩懋等公司潛力看好。此外，隨著GPU功耗突破千瓦，液冷散熱滲透率將從目前不到10%，在未來幾年快速提升至60%以上，奇鋐、雙鴻、健策等業者已卡位領先。

💡 投資策略：聚焦「缺貨」環節，留意評價面

當前台股在漲多後，不免出現波動與評價面疑慮。然而，從產業基本面看，AI相關的產能短缺現象在2026年前難以緩解，尤其是先進封裝、高階材料、散熱與電力系統。