澳幣為什麼越走越弱？澳幣會漲回來嗎？澳幣匯率未來走勢预测與分析

你知道嗎？ 澳元是全球第五大交易量的貨幣（美元，歐元，日元，英鎊，澳元）。「澳元/美元」也是全球範圍內交易活躍度排第五的貨幣對，不只流動性強、點差低，也讓投資者能更有效率地進行短線操作或中長期佈局。

作為主要商品貨幣，澳幣投資一直深受台灣投資者喜愛，但澳幣最近十年來走勢一直偏弱，利差不再吸引人，商品需求也在走下坡。

如果從2013年初的1.05水平計算，（2013-2023）這十年間AUDUSD貶超35%，而同期美元指數（DXY）漲28.35%，而其他主要貨幣如歐元、日圓與加幣，同樣呈現對美元走貶的趨勢，顯示出這是一場全面性的強美元周期。不論是技術走勢或基本面消息，澳幣都處於相對不利的局面，也說明為什麼即使有反彈行情，也很難站穩在高位。

【數據來源：TradingView  AUDUSD-DXY-EURUSD-CADUSD-JPYUSD十年走勢對比】

澳幣兌美元（AUDUSD）一直以來都受到多種因素影響，以下是我整理的澳幣近年不同時期走勢：

【數據來源：TradingView 2013-2023年 AUDUSD歷史走勢】

🔻澳元美元-AUDUSD實時價格圖表

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2024年四季度，澳元兌美元匯率急劇下跌，全年跌幅約9.2%。進入2025年，受全球貿易戰升溫與市場對經濟衰退的擔憂影響，澳幣兌美元一度下跌至0.5933，創下五年來新低。

分析認爲，主要原因包括美國關稅政策影響全球貿易，原物料出口（金屬、能源）下滑，連帶打擊了澳幣的商品貨幣地位。美國與澳大利亞之間的利差難以逆轉，澳大利亞國內經濟不振，導致澳大利亞資產吸引力相對較低，進而讓資金流出澳大利亞。

2025年以來，在經歷了4月份特朗普“對等關稅”政策造成的恐慌式下跌以後，澳幣兌美元走上緩慢升值通道。這背後的主要推動力，來源於美元的疲軟。衡量美元兌一籃子貨幣強弱的美元指數（DXY）已較年初高點下挫近10%，投資者對美元的信心減弱，促使包括澳元在內的非美貨幣普遍走強。

此外，澳大利亞最新穩健的經濟數據與通脹表現，也是支撐澳元的關鍵因素。一方面，澳大利亞國內信貸擴張與通脹水準超出預期，降低了央行近期降息的可能性，支撐澳元走強；另一方面，美聯儲內部對降息路徑仍存分歧，導致美元繼續承壓。

澳元是否能“漲回來”取決於多重因素，尤其是澳洲與美國之間的利率差異，以及兩國通脹率的比較。

關鍵影響因素：

1. 澳洲經濟和貨幣政策：2025年7月澳大利亞私營部門信貸環比增長0.7%，創下自4月以來最快增速；同比增幅達7.2%，亦為2023年2月以來最高水準，顯示國內融資與消費需求依然穩健。同期，澳大利亞7月CPI同比上漲2.8%，顯著高於前值的1.9%與市場預期的2.3%。通脹再度升溫降低了澳洲央行短期內實施降息的可能性。儘管8月會議紀要仍提示未來一年可能逐步下調現金利率，但當前的通脹與信貸數據已令市場對降息的預期明顯回落。

   
   

2. 美元走勢：美聯儲釋放的鴿派信號使市場情緒整體不利於美元。美聯儲理事Christopher Waller明確表態支持在9月會議上降息，並建議在未來三至六個月進一步下調利率，以防止勞動力市場走弱。儘管主席鮑威爾在傑克遜霍爾會議上仍強調需警惕通脹風險，市場仍將其言論解讀為貨幣政策即將轉向寬鬆的前兆。

   
   

3. 全球貿易環境：美國關稅政策會增加全球貿易成本，導致經濟增長放緩。根據澳大利亞儲備銀行（RBA）的分析，更高的關稅和貿易政策不確定性預計將使全球增長放緩，並降低貿易品價格，這對澳大利亞出口導向型經濟構成壓力。 澳大利亞出口以資源和大宗商品為主（如鐵礦石、煤炭），這些商品的價格和需求直接受全球工業活動影響。當貿易摩擦升級時，全球需求下降，出口價格和數量可能減少，導致澳元走弱。

截至2025年9月，澳幣兌美元的走勢呈現出「上漲潛力」但動能偏弱，技術面上看，澳元兌美元的初步阻力位位於年內高點0.6625，進一步阻力參考0.6687，更大級別的上行目標指向0.7000整數關口。下行方面，即時支撐見於8月21日低點0.6414。動能指標顯示，相對強弱指數（RSI）小幅升破50中線，預示價格仍有上行潛力；然而平均趨向指數（ADX）目前處於16附近，表明當前趨勢動能仍偏弱。

從機構預測來看，市場對澳元兌美元匯率走勢預期呈現分化。比如，摩根士丹利預計，到2025年底澳元兌美元可能攀升至0.72。該預判主要基於澳大利亞央行可能維持鷹派貨幣政策立場，加之大宗商品價格走強形成支撐。

UBS指出，儘管澳大利亞國內經濟韌性顯著，但全球貿易環境的不確定性以及美聯儲貨幣政策潛在變動，仍可能制約澳元上行幅度，預計年末匯率維持在0.68附近。

澳元/美元是世界上交易最頻繁的前五種外匯貨幣對之一，澳元/美元匯率走勢影響因素很多，儘管貨幣匯率難以預測，大多數模型很少能在很短的時間內發揮作用，但鑒於澳洲貨幣的特點非常明顯，流動性很高，因此分析澳元匯率走勢相對容易。

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值得注意的是，任何投資都涉及風險，外匯交易是一種高風險投資，投資人可能損失全部的資金。

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開始交易

 投資人若想掌握澳幣的多空轉折，可從以下幾個指標著手：

◎ 澳洲儲備銀行（RBA）的貨幣政策

◎ 美元走勢

◎ 大宗商品價格

◎ 澳大利亞國內經濟數據

◎ 全球經濟環境

◎ 市場風險情緒

澳洲儲備銀行（RBA）的貨幣政策

澳洲儲備銀行的利率決策、量化寬鬆政策等都會對澳幣產生直接影響。當RBA降低利率或實施寬鬆政策時，澳幣通常會貶值；相反，當利率上升或貨幣政策收緊時，澳幣通常會升值。

美元走勢

由於外匯市場主要以美元計價，美元走勢對澳幣具有重要影響。當美元走弱時，澳幣相對升值；反之，美元走強時，澳幣相對貶值。另外兩國間的利率差異也影響貨幣走勢。2025年，美聯儲維持相對高利率，而澳洲儲備銀行（RBA）則傾向寬鬆政策，這使得美國基準利率高於澳洲，持續對澳元施加下行壓力。

【數據來源：MacroMicro 美國基準利率 VS 澳洲基準利率】

大宗商品價格

澳大利亞是大宗商品出口國，尤其是銅、鐵礦石、煤炭和黃金等。當這些商品價格上漲時，澳大利亞出口收入增加，對澳幣有利；反之，商品價格下跌對澳幣不利。

【數據來源：MacroMicro 澳元兌美元 VS 銅期貨價格】

澳大利亞國內經濟數據

澳洲是一個面積小且嚴重依賴農業和礦業商品出口的國家， 因此國內經濟狀況確實會影響長期澳元匯率趨勢。

澳大利亞國內經濟數據，如GDP、失業率、通膨等，對澳幣走勢具有一定影響，當澳大利亞經濟表現良好時，澳幣可能受到支持；相反，經濟數據疲軟時，澳幣可能受壓。

全球經濟環境

澳元屬於强勢貨幣，全球經濟風險情緒將會是今年澳幣價格走向的主要驅動力。當全球經濟增長放緩或國際貿易緊張時，澳大利亞出口和經濟增長可能受到影響，對澳幣不利。

雖然近期市場情緒略有改善，但能源價格走勢和全球需求疲軟仍不樂觀，投資者傾向選擇避險資產而非順週期貨幣如澳元，限制其上行空間。

國際市場風險情緒

在市場風險情緒增強時，投資者可能轉向避險貨幣如美元和日圓，對澳幣不利；而在風險情緒減弱時，澳幣可能受到資金流入的支援。

澳幣作為大宗商品出口國的「商品貨幣」屬性依然明顯，特別是與精銅、鐵礦石、煤炭等原物料價格有高度連動性。

儘管澳幣近期走強，但全球貿易前景的不確定性加之美聯儲貨幣政策的潛在轉向，仍是抑制澳元匯率進一步走強的關鍵制約因素。

雖然外匯市場波動快速，匯率走勢本就難以準確預測，且多數模型在短期內效果有限，但澳幣因流動性高、波動規律性強，加上其經濟結構特性，使得中長期趨勢判斷相對容易上手。

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