澳幣為什麼越走越弱?澳幣會漲回來嗎?澳幣匯率未來走勢预测與分析

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劉宗志
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來源: DepositPhotos

你知道嗎? 澳元是全球第五大交易量的貨幣(美元,歐元,日元,英鎊,澳元。「澳元/美元」也是全球範圍內交易活躍度排第五的貨幣對,不只流動性強、點差低,也讓投資者能更有效率地進行短線操作或中長期佈局。


📌值得注意的是,

澳幣屬於「商品貨幣」,因為澳洲經濟高度仰賴鐵礦、煤炭、銅等大宗商品出口,所以只要全球原物料價格一有波動,澳幣匯率往往會出現劇烈變化


澳元是高息貨幣,使得澳幣成為熱錢與利差交易常見的標的。不過,近十年來,除了疫情期間因澳大利亞有效控制疫情、亞洲市場對其鐵礦石等大宗商品的持續需求、澳洲聯儲所採取的措施等因素,2020年澳元兌美元匯率大幅攀升38%以外,澳元大部分時間都相對低迷。但近一年來,澳元又一次走上升值通道。再度引發投資者疑慮:澳幣升值是暫時的嗎?還會跌回去嗎?

從高息變雞肋?澳幣前期為什麼越走越弱?


作為主要商品貨幣,澳幣投資一直深受台灣投資者喜愛,但澳幣最近十年來走勢一直偏弱,利差不再吸引人,商品需求也在走下坡。


如果從2013年初的1.05水平計算,(2013-2023)這十年間AUDUSD貶超35%,而同期美元指數(DXY)漲28.35%,而其他主要貨幣如歐元、日圓與加幣,同樣呈現對美元走貶的趨勢,顯示出這是一場全面性的強美元周期。不論是技術走勢或基本面消息,澳幣都處於相對不利的局面,也說明為什麼即使有反彈行情,也很難站穩在高位。


TradingView  截止2023年4月19日AUDUSD-DXY-EURUSD-CADUSD-JPYUSD走勢對比

【數據來源:TradingView  AUDUSD-DXY-EURUSD-CADUSD-JPYUSD十年走勢對比】



澳幣兌美元(AUDUSD)一直以來都受到多種因素影響,以下是我整理的澳幣近年不同時期走勢:



2013-2023 AUDUSD歷史走勢

【數據來源:TradingView 2013-2023年 AUDUSD歷史走勢】



🔻澳元美元-AUDUSD實時價格圖表


立即交易AUDUSD



2024年四季度,澳元兌美元匯率急劇下跌,全年跌幅約9.2%。進入2025年,受全球貿易戰升溫與市場對經濟衰退的擔憂影響,澳幣兌美元一度下跌至0.5933,創下五年來新低。


分析認爲,主要原因包括美國關稅政策影響全球貿易,原物料出口(金屬、能源)下滑,連帶打擊了澳幣的商品貨幣地位。美國與澳大利亞之間的利差難以逆轉,澳大利亞國內經濟不振,導致澳大利亞資產吸引力相對較低,進而讓資金流出澳大利亞。


2025年以來,在經歷了4月份特朗普“對等關稅”政策造成的恐慌式下跌以後,澳幣兌美元走上緩慢升值通道。這背後的主要推動力,來源於美元的疲軟。衡量美元兌一籃子貨幣強弱的美元指數(DXY)已較年初高點下挫近10%,投資者對美元的信心減弱,促使包括澳元在內的非美貨幣普遍走強。


此外,澳大利亞最新穩健的經濟數據與通脹表現,也是支撐澳元的關鍵因素。一方面,澳大利亞國內信貸擴張與通脹水準超出預期,降低了央行近期降息的可能性,支撐澳元走強;另一方面,美聯儲內部對降息路徑仍存分歧,導致美元繼續承壓。

澳幣會漲回來嗎?澳幣未來走勢預測


澳元是否能“漲回來”取決於多重因素,尤其是澳洲與美國之間的利率差異,以及兩國通脹率的比較


關鍵影響因素:


  1. 澳洲經濟和貨幣政策:2025年7月澳大利亞私營部門信貸環比增長0.7%,創下自4月以來最快增速;同比增幅達7.2%,亦為2023年2月以來最高水準,顯示國內融資與消費需求依然穩健。同期,澳大利亞7月CPI同比上漲2.8%,顯著高於前值的1.9%與市場預期的2.3%。通脹再度升溫降低了澳洲央行短期內實施降息的可能性。儘管8月會議紀要仍提示未來一年可能逐步下調現金利率,但當前的通脹與信貸數據已令市場對降息的預期明顯回落。


  2. 美元走勢:美聯儲釋放的鴿派信號使市場情緒整體不利於美元。美聯儲理事Christopher Waller明確表態支持在9月會議上降息,並建議在未來三至六個月進一步下調利率,以防止勞動力市場走弱。儘管主席鮑威爾在傑克遜霍爾會議上仍強調需警惕通脹風險,市場仍將其言論解讀為貨幣政策即將轉向寬鬆的前兆。


  3. 全球貿易環境:美國關稅政策會增加全球貿易成本,導致經濟增長放緩。根據澳大利亞儲備銀行(RBA)的分析,更高的關稅和貿易政策不確定性預計將使全球增長放緩,並降低貿易品價格,這對澳大利亞出口導向型經濟構成壓力。 澳大利亞出口以資源和大宗商品為主(如鐵礦石、煤炭),這些商品的價格和需求直接受全球工業活動影響。當貿易摩擦升級時,全球需求下降,出口價格和數量可能減少,導致澳元走弱。


截至2025年9月,澳幣兌美元的走勢呈現出「上漲潛力」但動能偏弱,技術面上看,澳元兌美元的初步阻力位位於年內高點0.6625,進一步阻力參考0.6687,更大級別的上行目標指向0.7000整數關口。下行方面,即時支撐見於8月21日低點0.6414。動能指標顯示,相對強弱指數(RSI)小幅升破50中線,預示價格仍有上行潛力;然而平均趨向指數(ADX)目前處於16附近,表明當前趨勢動能仍偏弱。


從機構預測來看,市場對澳元兌美元匯率走勢預期呈現分化。比如,摩根士丹利預計,到2025年底澳元兌美元可能攀升至0.72。該預判主要基於澳大利亞央行可能維持鷹派貨幣政策立場,加之大宗商品價格走強形成支撐。


UBS指出,儘管澳大利亞國內經濟韌性顯著,但全球貿易環境的不確定性以及美聯儲貨幣政策潛在變動,仍可能制約澳元上行幅度,預計年末匯率維持在0.68附近。


投资澳幣的簡單方式-外匯保證金交易


澳元/美元是世界上交易最頻繁的前五種外匯貨幣對之一,澳元/美元匯率走勢影響因素很多,儘管貨幣匯率難以預測,大多數模型很少能在很短的時間內發揮作用,但鑒於澳洲貨幣的特點非常明顯,流動性很高,因此分析澳元匯率走勢相對容易。


投資者可以通過外匯保證金交易來獲取投資收益。簡單來說,投資者可以多空雙向交易,還可以使用1-200倍槓桿,不只可以在牛市中尋求獲利機會,也可以在熊市中找到潛在的賺錢契機,交易門檻低,適合中小資金的投資者。


值得注意的是,任何投資都涉及風險,外匯交易是一種高風險投資,投資人可能損失全部的資金。


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怎麼觀察澳幣走勢?


 投資人若想掌握澳幣的多空轉折,可從以下幾個指標著手:


◎ 澳洲儲備銀行(RBA)的貨幣政策

◎ 美元走勢

◎ 大宗商品價格

◎ 澳大利亞國內經濟數據

◎ 全球經濟環境

◎ 市場風險情緒


澳洲儲備銀行(RBA)的貨幣政策

澳洲儲備銀行的利率決策、量化寬鬆政策等都會對澳幣產生直接影響。當RBA降低利率或實施寬鬆政策時,澳幣通常會貶值;相反,當利率上升或貨幣政策收緊時,澳幣通常會升值。


美元走勢

由於外匯市場主要以美元計價,美元走勢對澳幣具有重要影響。當美元走弱時,澳幣相對升值;反之,美元走強時,澳幣相對貶值。另外兩國間的利率差異也影響貨幣走勢。2025年,美聯儲維持相對高利率,而澳洲儲備銀行(RBA)則傾向寬鬆政策,這使得美國基準利率高於澳洲,持續對澳元施加下行壓力。



美國基準利率 VS 澳洲基準利率

【數據來源:MacroMicro 美國基準利率 VS 澳洲基準利率】


大宗商品價格

澳大利亞是大宗商品出口國,尤其是銅、鐵礦石、煤炭和黃金等。當這些商品價格上漲時,澳大利亞出口收入增加,對澳幣有利;反之,商品價格下跌對澳幣不利。

澳元兌美元 VS 銅期貨價格

【數據來源:MacroMicro 澳元兌美元 VS 銅期貨價格】


澳大利亞國內經濟數據

澳洲是一個面積小且嚴重依賴農業和礦業商品出口的國家, 因此國內經濟狀況確實會影響長期澳元匯率趨勢。

澳大利亞國內經濟數據,如GDP、失業率、通膨等,對澳幣走勢具有一定影響,當澳大利亞經濟表現良好時,澳幣可能受到支持;相反,經濟數據疲軟時,澳幣可能受壓。


全球經濟環境

澳元屬於强勢貨幣,全球經濟風險情緒將會是今年澳幣價格走向的主要驅動力。當全球經濟增長放緩或國際貿易緊張時,澳大利亞出口和經濟增長可能受到影響,對澳幣不利。


雖然近期市場情緒略有改善,但能源價格走勢和全球需求疲軟仍不樂觀,投資者傾向選擇避險資產而非順週期貨幣如澳元,限制其上行空間。


國際市場風險情緒

在市場風險情緒增強時,投資者可能轉向避險貨幣如美元和日圓,對澳幣不利;而在風險情緒減弱時,澳幣可能受到資金流入的支援。


澳元走勢結論


澳幣作為大宗商品出口國的「商品貨幣」屬性依然明顯,特別是與精銅、鐵礦石、煤炭等原物料價格有高度連動性。


儘管澳幣近期走強,但全球貿易前景的不確定性加之美聯儲貨幣政策的潛在轉向,仍是抑制澳元匯率進一步走強的關鍵制約因素。


雖然外匯市場波動快速,匯率走勢本就難以準確預測,且多數模型在短期內效果有限,但澳幣因流動性高、波動規律性強,加上其經濟結構特性,使得中長期趨勢判斷相對容易上手。


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常見問題

1.澳幣換美金划算嗎?

若非緊急需求,建議密切關注中美貿易談判、中國經濟刺激措施及RBA與美聯儲政策動向。若匯率升至0.68以上,可考慮分批兌換以降低風險。

2.一塊澳幣等於多少美金?

根據2025年8月30日最新數據,1澳元兌換約0.65美元。

3.澳幣匯率歷史最低是什麽時候?

澳元兌美元匯率的歷史低點出現在2001年,當時一度跌至0.477美元。彼時澳大利亞國內經濟承壓,國際環境亦不穩定,加之市場對澳元需求疲弱,共同導致匯率跌至該低位。

* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


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