黃金期貨怎麼買? 投資國際黃金期貨和黃金CFD的區別|新手教學

我觀察到，近一年金價波動變得更劇烈，背後原因包含美元走勢、聯準會利率預期，以及地緣政治不確定性，也因為這種「漲跌都很快」的特性，很多新手開始對黃金期貨、黃金CFD感興趣。這種方式「能用小資金，短期參與金價漲跌」。

那麼，如何投資黃金期貨? 與黃金差價合約的區別是什麼？該觀察哪些指標？

期貨（Future）是一份在期貨交易所進行交易的標準化合約，雙方約定在未來某個時間，用某個價格，買賣一定數量的標的物。投資者不用真的拿貨，只需透過K線圖買賣，從而獲取價差收益。

黃金期貨，標的就是國際黃金（XAUUSD）。根據資料，全球最大的期貨市場是美國紐約商品交易所（COMEX），每天交易量相當於2700萬盎司黃金，換算美元大約1000億到2000億之間。這流動性超強，代表你交易幾乎不會卡，滑價風險低，交易順暢。

黃金期貨採用保證金交易，投資者只需支付合約價值的一部分（通常是10%-20%）作為保證金，就能控制較大價值的合約。想像現在金價4300美元，一張標準合約控制100盎司金，總價值43萬美元，保證金比例為10%，投資者只需支付4.3萬元就能參與交易。

• 能做多做空：黃金有漲有跌，黃金期貨多空都可以操作，也可以對沖股市風險

  
  

• 成本低、流動性強：無保管費、點差小，期貨是T+0制度（台灣股票是T+2）資金可直接進行下一筆操作，交易時間內隨時可以進行買賣，進出超方便。

• 以小博大： 一張標準合約控制100盎司金，只需付5-10%保證金（約幾萬台幣），金價漲5%你可能賺50%。比買金條或ETF刺激多了。

  
  

2025年黃金價格已漲超60%，創1979年來最大年漲幅。機構預測2026年金價平均4500-5000美元，甚至更高，因為降息週期、央行和黃金ETF需求續強、再加上經濟不確定。但也別忽略期貨的缺點。對於新手，我不會建議你一開始就碰期貨。

先搞懂黃金期貨的基本情況後，現在來聊怎麼投資。

1. 找期貨經紀商開戶入金

期貨購買需要找期貨經紀商，一般來說都是證券公司的下屬公司，向它辦理開戶之後簽屬期貨開戶契約、入金後即可開始交易。

2. 下單交易

用平台下單，選合約月份（主流2月、4月、6月、8月、10月、12月），到期前平倉，避免實物交割。

開始交易的這個動作稱為開倉，持有多單或空單的這段期間，稱為持倉，若一直持有到期就需要交割，若提早把手上的倉位交易掉則就是提早平倉。

因此黃金期貨交易的過程可以概括為開倉、持倉、平倉或實物交割。

需要特別注意的是，一般投資人並沒有辦法進行黃金的實務交割，會被證券交易所在到期時強制用現金進行交割。

黃金期貨的交易程式碼因交易市場不同而有所區別。以下是主要市場的黃金期貨合約的特點比較：

• 紐約商品交易所（COMEX），交易代碼：GC

• 倫敦金屬交易所（LME），交易代碼：GOLD

• 東京商品交易所（TOCOM），交易代碼：7J

• 上海期貨交易所（SHFE），交易代碼：AU

• 臺灣期貨交易所（TAIFEX），交易代碼：TWGD

（主流黃金期貨合約產品對比 - Mitrade整理）

• 槓桿放大虧損，容易爆倉：保證金只需5-10%，金價小跌5%你就可能虧光本金，甚至追繳保證金。尤其現在金價高位，波動一天2-3%就心跳加速。新手常忽略這點，一波拉回就斷頭。

  
  

• 價格波動劇烈，短期難抓：黃金價格波動大，短期追高容易套牢，歷史上金價常有20-30%修正。

  
  

• 到期交割麻煩，強制平倉風險：期貨有到期日，COMEX主流合約是每兩個月要到期交割。大多交易人到期前被強制軋平（rollover），費用不低，還可能在不利價位被迫出場。

📌小結一下

如果你是第一次碰黃金衍生品，老實說，我不會建議你一開始就碰期貨。因為黃金期貨是高風險投資品種。

如果你資金不大、只是想練習看金價方向，黃金CFD的學習曲線比較平緩；如果你本身就有期貨經驗，才適合碰黃金期貨。

黃金CFD差價合約不是真合約，只是單純追蹤黃金價格波動, 通過交易賺價差。類似期貨但更簡單。沒有無到期日、槓桿更靈活、1美元起跳。

兩者的差別如下表所示：

黃金差價合約一般在外匯經紀商開戶，在線開會很簡單，例如在Mitrade平台開戶，大約3分鐘即可。

1. 在Mitrade開戶: 在線填寫資料後即可創建賬戶

2. 入金：可透過信用卡，銀行卡，電匯入金

3. 尋找投資機會：在Mitrade搜黃金XAUUSD，根據你的預期，選擇合適的價位開倉

4. 開始交易：可設置掛單交易，設置想要成交的價位和方向，系統會自動幫你匹配！不要忘記設置停損、停利點。

5. 監控實時價格：交易完成後，你會看到實時損益更新，Mitrade還提供了實時盯盤服務，免去無法盯盤的苦惱。

台灣黃金期貨交易量很低，2021年日均交易量僅158口 (台灣期交所交易量可參考期交所官方網站) 。👉這代表流動性差，新手其實不容易進出，可能點差大、滑價嚴重，隱形成本反而更高。

如果你堅持投資真期貨，建議選擇海外大交易所如COMEX（紐約商品交易所），成交量巨大、流動性極佳。但限制也多，對投資者的資金量要求更高。交易時間以美盤為主（台灣晚上）、到期要轉倉，操作複雜。

相較之下，黃金CFD門檻低、靈活度高得多。黃金CFD一般最低交易量通常0.01手（相當1盎司），幾十美元就能開單。

在Mitrade平台交易黃金差價合約（代號XAUUSD），可以多空雙向交易、槓桿1-200倍可主動調節，最低從0.01開始，你可以用免費模擬帳號練習交易，熟悉K線、均線、RSI指標。

這裡分別總結了投資實體黃金、黃金期貨和黃金CFD的投資者特點，方便大家找到選擇適合自己的投資工具。黃金投資所有方法比較可以閱讀 >>5種黃金投資管道比一比，哪裡划算有效益？

Mitrade提供什麼?

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黃金期貨交易成本有哪些？

黃金期貨的交易成本主要包括手續費、點差和轉倉成本。手續費通常按每手收取，例如每手2.01元（含交易所手續費和期貨公司手續費）。點差則根據合約價值和比例計算，COMEX流動性高，點差很小（通常0.1-0.3美元），但極端行情會放大。還有轉倉成本，期貨有到期日，到期前要轉倉到下個月，遠月合約常比近月貴，轉一次可能吃掉幾美元到幾十美元價差。其他費用例如保證金利息（少數平台收）、稅務（台灣視為期貨交易稅0.00002%）。整體來說，短線當沖成本低，但持倉過久轉倉會累積吃掉利潤。新手用CFD交易更省，0佣金、只有点差和隔夜費。

新手買黃金期貨需要多少資金起步？

不建議純新手直接投資黃金期貨，因為槓桿很高、波動大，容易爆倉。一張COMEX標準合約（100盎司）價值約43萬美元，保證金約2-4萬美元（幾十萬台幣），建議先用CFD平台（如Mitrade）起步，1美元起跳、槓桿可調、模擬帳號練手，資金1-3萬台幣就夠試水溫。練熟後再考慮真期貨。

黃金期貨可以長期持有避險嗎？

不太適合長期持有。期貨有到期日，長期投資要不斷轉倉，遠月期貨費用高會慢慢吃掉利潤，長期保值效率可能不如黃金ETF、黃金存摺或黃金CFD。 如果想長期避險，推薦無到期日的黃金ETF，成本低又省事。期貨更適合抓3-6個月但大趨勢。