美元在市場等待關鍵美國經濟數據時延續貿易驅動的上揚

• 美元在美國與歐盟貿易協議的推動下，保持堅挺，創下自5月以來的最大單日漲幅。
• 美元指數（DXY）在7月上漲超過2.0%，有望實現自12月以來的首次月度上漲。
• 交易者在等待週二的重要經濟數據發布，包括消費者信心和JOLTS職位空缺數據。

週二，美元（USD）在週一創下自5月以來的最大單日漲幅後保持堅挺，週一上漲1.0%。這一反彈是在美國（US）和歐盟（EU）週日宣布一項重大貿易協議框架後出現的。市場對這一消息表示歡迎，認為該協議明顯偏向華盛頓。投資者押注該協議將賦予美國更多的經濟和戰略權力，從而增強了對美元的信心。

美元指數（DXY）衡量美元相對於一籃子六種主要貨幣的表現，目前在歐洲交易時段盤整週一的強勁漲幅。截至目前，該指數徘徊在98.89附近，較亞洲交易時段達到的99.05的日內高點略有回落——這是自6月23日以來的最高水平。

美元指數在7月1日跌至96.38，創下三年多來的最低水平。此後，該指數穩步回升，目前有望實現自2月以來的首次月度上漲，本月迄今上漲超過2.0%。反彈受到緩解貿易緊張局勢的推動，尤其是在8月1日的最後期限之前，與歐盟和日本等主要合作夥伴達成了新協議，以及與印尼、菲律賓和越南等小型經濟體的協議。強勁的美國經濟數據也發揮了關鍵作用，降低了市場對美聯儲（Fed）週三降息的預期，並進一步支撐了美元。

展望未來，週二的美國經濟日曆將備受關注，內容包括住房價格指數、消費者信心數據和JOLTS職位空缺報告。預計消費者信心指數將改善至兩個月來的最高點96.0，而6月的JOLTS調查預計將顯示約750萬個職位空缺，為勞動力市場狀況提供新的見解。這些數據發布可能進一步影響美元的下一步走勢，尤其是在美聯儲週三的貨幣政策決定之前，特別是如果這些數據繼續指向美國經濟的潛在強勁。

市場動向：貿易樂觀情緒提振美元

• 新宣布的歐美貿易協議是本週美元反彈的主要驅動因素。該協議於週日公布，避免了潛在的有害關稅對峙，並向華盛頓提供了重大讓步。根據協議，美國將對大多數歐盟進口商品徵收15%的基準關稅，遠低於最初威脅的30%，但仍高於10%的基準關稅。戰略商品如飛機零部件、半導體以及某些藥品和農產品獲得豁免，保護了關鍵供應鏈。作為回報，歐盟承諾在未來三年內購買7500億美元的美國能源，主要是液化天然氣（LNG），並承諾向美國經濟投資額外的6000億美元。這些舉措被視為增強美國的經濟槓桿，同時加深跨大西洋關係。
• 這6000億美元將完全來自私人資金。根據歐洲委員會（EC）商務專員馬羅什·謝夫喬維奇（Maroš Šefčovič）和與《政治家》雜誌交談的EC官員的說法，歐洲委員會在達成這6000億美元的協議中不會發揮任何作用，該金額將來自私人公司。這與日本的協議有顯著不同，後者由政府支持的組織主導其投資管理。
• 本月早些時候，美日貿易協議成為焦點，將先前提議的汽車關稅從27.5%削減至15%，而日本承諾在美國投資5500億美元的前所未有的投資計劃，以支持半導體、能源、製藥、造船和汽車等關鍵行業。
• 交易者密切關注正在斯德哥爾摩進行的美中貿易討論，談判於週一結束第一輪會談後於今天恢復。雙方的高級官員，包括美國財政部長斯科特·貝森特（Scott Bessent）和中國副總理何立峰，正在會面，探討延長當前定於8月12日到期的關稅休戰。
• 美國財政部宣布了一項龐大的借款計劃，計劃在2025年下半年發行1.6萬億美元的新可交易債務——第三季度1007億美元，第四季度590億美元。儘管其中約5000億美元旨在重建財政部一般賬戶（TGA），而非新支出，但發行規模對債券市場施加了新的壓力。時機艱難，收益率在整個曲線中已經處於高位。30年期收益率徘徊在4.96%左右，10年期在4.41%左右，甚至2年期也接近4%。隨著利息成本上升，政府現在以遠高於過去十年近零水平的利率再融資債務。這對財政前景造成壓力，並引發了關於財政部在不擠出私人投資的情況下，能夠維持如此高的借款成本的時間有多長的問題。

技術分析：DXY反彈加強，RSI和MACD支持進一步上漲

美元指數（DXY）繼續在週二的交易中建立其看漲動能，目前交易在98.89附近。該指數在成功重新測試下行楔形模式的上邊界後延續了其反彈，該模式在本月早些時候被突破。向上的走勢得到了持續高於50日指數移動均線（EMA）98.54的驗證，該均線現在作為即時支撐，隨後是97.80-98.00區域。下一個阻力區間在99.42，即6月23日的高點，隨後是99.97的100日EMA。成功維持在98.50以上，與50日EMA緊密對齊，將增強看漲結構，並使美元指數有望挑戰下一個阻力水平。

動量指標支持看漲偏向。相對強弱指數（RSI）正在上升，目前在59左右，表明買入力量增強，仍有進一步上漲的空間，直到可能出現疲軟。同時，移動平均趨同/背離（MACD）指標繼續增強，MACD線和信號線均在上升，直方圖條在正區域擴展。