BlackRocks Prognose für 2025: KI-Boom treibt Märkte an - Schuldenprobleme könnten belastend wirken

• BlackRock sieht künstliche Intelligenz als wichtigen Treiber für die US-Aktienmärkte im Jahr 2025, mahnt jedoch vor den Risiken durch die steigende US-Staatsverschuldung.

• Die Zinsen sollen hoch bleiben und die Inflation hartnäckig bleiben, was die US-Wirtschaft beeinflussen könnte, während geopolitische Spannungen die Anleihemärkte belasten.

• Gold und Bitcoin werden als attraktive Alternativen zu Staatsanleihen betrachtet, und BlackRock bevorzugt US-Unternehmensanleihen sowie Investitionen in Technologie- und Gesundheitssektoren.

BlackRock erwartet, dass die künstliche Intelligenz (KI) die US-Aktienmärkte bis 2025 maßgeblich antreiben wird, während sie gleichzeitig vor den potenziellen Risiken durch die zunehmende Staatsverschuldung warnt. In einem aktuellen Bericht hebt der Vermögensverwalter hervor, dass technologische Fortschritte in den USA stärkere Marktimpulse erzeugen könnten als in Europa. Zudem wird den privaten Märkten eine Schlüsselrolle bei der Finanzierung der KI-Infrastruktur zugeschrieben. Das BlackRock Investment Institute erklärt: "Wir bleiben risikofreudig und gewichten US-Aktien weiter über, da sich das KI-Thema ausweitet."

Trotz einer möglichen leichten Abkühlung der US-Wirtschaft im Jahr 2025 erwartet BlackRock keine wesentliche Lockerung der Geldpolitik. Die US-Notenbank könnte gezwungen sein, die Leitzinsen über 4 Prozent zu halten, da die Inflation weiterhin über dem Zielwert bleibt. Geopolitische Spannungen und umfangreiche Investitionen in die Infrastruktur könnten zusätzlichen Druck auf den Anleihemarkt ausüben.

Wei Li, Chief Investment Strategist bei BlackRock, betont die Bedeutung der Beobachtung der Zinsanpassungsdynamik und der Ankündigungen von Zöllen, die die Inflationserwartungen und Marktvolatilität beeinflussen könnten. Diese Faktoren könnten die Renditen langfristiger Staatsanleihen in die Höhe treiben, da Investoren höhere Entschädigungen fordern.

Vor diesem Hintergrund favorisiert BlackRock Unternehmensanleihen aus den USA gegenüber Staatsanleihen anderer Industrieländer, wie etwa dem Vereinigten Königreich, wo Zinssenkungen wahrscheinlicher sind. Dennoch birgt der Anstieg der Anleiherenditen ein Risiko für die positive Einschätzung: "Wir sind in langfristigen US-Treasuries sowohl taktisch als auch strategisch untergewichtet und sehen in jedem Anstieg der langfristigen Anleiherenditen ein Risiko", so das Institut.

Außerdem betrachtet BlackRock Gold und Bitcoin als attraktive Alternativen zu traditionellen Staatsanleihen, insbesondere als Absicherung gegen mögliche Rückschläge an den Aktienmärkten. Bei Aktieninvestitionen setzt das Unternehmen auf zukunftsträchtige Sektoren wie Technologie und Gesundheitswesen.