Gold erholt sich leicht nach dem Rückgang am Donnerstag auf den zweiwöchigen Tiefstand; das Aufwärtspotenzial scheint begrenzt

• Der Goldpreis steigt, da die durch den starken US-PPI inspirierten USD-Rallye an Anschlusskäufen mangelt.

• Wetten auf eine bevorstehende Zinssenkung der Fed im September begrenzen den USD und unterstützen die Rohstoffe.

• Die optimistische Marktstimmung hält die XAU/USD-Bullen defensiv vor den US-Daten.

Gold (XAU/USD) zieht während der asiatischen Sitzung am Freitag einige Käufer an und entfernt sich von einem Zwei-Wochen-Tief im Bereich von 3.330 USD, das am Vortag erreicht wurde. Die am Donnerstag veröffentlichten Daten zeigten, dass die US-Erzeugerpreise im Juli mit der schnellsten monatlichen Rate seit 2022 gestiegen sind, was die Wetten auf eine massive Zinssenkung um 50 Basispunkte (bps) durch die Federal Reserve (Fed) im September dämpfte. Dies wird als ein Schlüsselfaktor angesehen, der als Gegenwind für das renditeschwache gelbe Metall wirkt. Abgesehen davon trägt die optimistische Marktstimmung dazu bei, den Aufwärtstrend für das sichere Hafen-Bullion zu begrenzen, obwohl das Auftreten frischer Verkäufe des US-Dollars (USD) Unterstützung bietet.

Trotz heißer Inflationsdaten scheinen die Marktteilnehmer überzeugt zu sein, dass die US-Notenbank nächsten Monat ihren Zinssenkungszyklus wieder aufnehmen und die Kreditkosten bis Ende dieses Jahres zweimal senken wird. Dies hält die Erholung des USD von dem monatlichen Tief in Schach und erfordert eine gewisse Vorsicht für die XAU/USD-Bären. Händler blicken nun auf die makroökonomischen Daten der USA am Freitag, die zusammen mit Kommentaren von einflussreichen FOMC-Mitgliedern auf weitere Hinweise zum Zinssenkungspfad der Fed untersucht werden. Darüber hinaus könnten die kommenden Schlagzeilen vom hochrangigen US-Russland-Gipfel, der darauf abzielt, den Krieg in der Ukraine zu beenden, den Goldpreis beeinflussen.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Goldpreis profitiert von frischen USD-Verkäufen; Bullen fehlen Überzeugung

Händler haben ihre Wetten auf eine aggressivere geldpolitische Lockerung durch die Federal Reserve nach der heißer als erwarteten Veröffentlichung des US-Erzeugerpreisindex am Donnerstag reduziert. Das US Bureau of Labor Statistics berichtete, dass der Haupt-PPI von 2,4 % im Jahresvergleich auf 3,3 % im Juli anstieg und die Erwartungen von 2,5 % deutlich übertraf.

Der US-Dollar erholte sich stark aus der Nähe seines niedrigsten Niveaus seit dem 28. Juli, das am Mittwoch erreicht wurde, und löste eine intraday Wende von etwa 45 USD im Goldpreis aus. Die USD-Erholung verliert jedoch während der asiatischen Sitzung am Freitag an Schwung, da die Händler weiterhin eine 90%ige Wahrscheinlichkeit einpreisen, dass die Fed im September die Zinsen senken wird.

Darüber hinaus zeigt das FedWatch-Tool der CME Group die Möglichkeit von zwei Zinssenkungen um 25 Basispunkte durch die Fed bis Ende dieses Jahres an. Dies hält die weitere Aufwertung des USD in Schach und wirkt als Rückenwind für das renditeschwache gelbe Metall während der asiatischen Sitzung. Dennoch begrenzt das vorherrschende Risiko-Umfeld die Gewinne des sicheren Hafens.

Eine Verlängerung des US-China-Zollstillstands um weitere drei Monate milderte die Bedenken über einen vollwertigen Handelskrieg zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt. Darüber hinaus bleiben die Hoffnungen, dass der US-Russland-Gipfel am Freitag die Chancen auf ein Ende des langwierigen Krieges in der Ukraine erhöhen wird, unterstützend für die optimistische Stimmung an den globalen Finanzmärkten.

Händler blicken nun auf die US-Wirtschaftsdaten – einschließlich der Veröffentlichung der monatlichen Einzelhandelsumsätze, des Empire State Manufacturing Index, gefolgt vom University of Michigan Consumer Sentiment und Inflation Expectations Index. Die Daten könnten den USD beeinflussen und dem XAU/USD-Paar vor dem Wochenende Auftrieb geben.

Dennoch bleibt das Edelmetall auf Kurs, um zum ersten Mal in drei Wochen Verluste zu verzeichnen, und das Fehlen starker Anschlusskäufe deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands nach unten bleibt. Daher könnte jede nachfolgende Aufwärtsbewegung als Verkaufsgelegenheit angesehen werden und das Risiko haben, schnell zu verpuffen.

Technisches Setup für Gold unterstützt die Annahme, dass frische Verkäufer im Bereich des 100-Stunden-SMA um 3.355 USD auftauchen

Die jüngsten wiederholten Misserfolge, über den 100-Stunden-Simple Moving Average (SMA) hinaus Momentum aufzubauen, und der nächtliche Rückgang begünstigen die XAU/USD-Bären. Darüber hinaus halten sich die Oszillatoren auf den Stundencharts im bärischen Bereich und haben gerade begonnen, negative Dynamik auf dem Tageschart zu gewinnen. Dies bestätigt die kurzfristige negative Aussicht für den Goldpreis.

Daher könnte jeder Versuch einer Erholung auf eine starke Barriere stoßen und im Bereich des 100-Stunden-SMA, der derzeit bei etwa 3.355 USD liegt, begrenzt bleiben. Letzterer sollte nun als entscheidender Punkt fungieren, der, wenn er überwunden wird, den Goldpreis zurück zum nächtlichen Hoch im Bereich von 3.375 USD heben könnte. Das Momentum könnte sich weiter in Richtung der Rückeroberung der 3.400 USD-Marke ausdehnen.

Auf der anderen Seite scheint der Bereich von 3.330 USD, oder das am Donnerstag erreichte Zwei-Wochen-Tief, als unmittelbare Unterstützung aufgetaucht zu sein. Einige Anschlussverkäufe könnten den Goldpreis anfällig machen, um den Rückgang auf die 3.300 USD-Marke zu beschleunigen. Eine Akzeptanz unter letzterer würde die kurzfristige bärische Tendenz bestätigen und den Weg für eine weitere Abwertung ebnen.