Gold bewegt sich nahe an einem neuen Hoch von 2.600 USD nach der Fed-Sitzung

• Gold steigt nach der Zinssenkung der Federal Reserve um 50 Basispunkte deutlich an.

• Das Edelmetall konnte jedoch seine Gewinne nicht halten und gab vor einer erneuten Erholung am Donnerstag nach.

• Der begrenzte Aufwärtstrend des Goldpreises könnte darauf zurückzuführen sein, dass die Fed die allgemeine Lage der US-Wirtschaft als solide bewertet.

Gold (XAU/USD) stieg am Donnerstag leicht an und wurde wieder im Bereich von 2.580 USD gehandelt, nachdem es nach der Zinsentscheidung der US-Notenbank Fed am Vortag auf 2.540 USD gefallen war. Am Mittwoch erreichte der Goldpreis ein neues Rekordhoch von 2.600 USD, bevor er nach der mit Spannung erwarteten Fed-Sitzung schnell wieder nachgab, bei der eine Zinssenkung um 50 Basispunkte (0,50 %) beschlossen wurde. Damit liegt der Leitzins der Fed nun in einer Spanne von 4,75 % bis 5,25 %, nachdem er zuvor bei 5,25 % bis 5,50 % lag.

Gold erreicht Höchststand nach Fed-Sitzung

Der Goldpreis erreichte nach der Zinssenkung der Fed um 50 Basispunkte am Mittwoch ein Rekordhoch von 2.600 USD, konnte diese Marke jedoch nicht halten. Mehrere Analysten erklärten die geringe Volatilität (die Preise der Finanzanlagen änderten sich nach der Ankündigung nur geringfügig) damit, dass der Lockerungszyklus der Fed bereits vor dem Ereignis in den Finanzmärkten eingepreist war.

'Ist der Lockerungszyklus bereits eingepreist?' fragte Thomas Mathews, Head of Markets für den asiatisch-pazifischen Raum bei Capital Economics, in einer Mitteilung am Donnerstag. 'Die Märkte reagierten kaum auf die Zinssenkung der Fed um 50 Basispunkte, und unsere Basisannahme ist, dass auch weitere Senkungen keine großen Auswirkungen haben werden.'

Die begrenzte Aufwärtsbewegung des Goldpreises könnte durch die grundsätzlich positive Einschätzung der US-Wirtschaft durch die Fed begrenzt worden sein. Die

Wachstumsprognosen für das Bruttoinlandsprodukt (BIP) wurden nur geringfügig auf 2,0 % für 2024 von zuvor 2,1 % gesenkt und sollen bis Ende 2027 auf diesem Niveau bleiben.

'Begleitet wurde die größere Zinssenkung von dem Signal einer grundsätzlich starken US-Wirtschaft, ohne dass weitere Senkungen um 50 Basispunkte wahrscheinlich erscheinen,' sagte Jim Reid, Global Head of Research bei der Deutschen Bank. 'Die Wachstumsprognosen wurden kaum geändert, und der Dot-Plot zeigte, dass der Median der FOMC-Mitglieder davon ausgeht, dass der Leitzins Ende des Jahres in einer Spanne von 4,25 % bis 4,50 % liegen wird.'

Schwächen auf dem Arbeitsmarkt scheinen nun die größte Sorge der Fed zu sein. Die Zentralbank hob ihre Prognose für die Arbeitslosenquote auf 4,4 % für 2024-2025 an und geht davon aus, dass diese bis Ende 2027 nur leicht auf 4,2 % sinken wird. Ab jetzt wird der Fokus der Märkte daher wahrscheinlich darauf liegen, wie stabil sich der Arbeitsmarkt entwickelt.

Allerdings reicht die aktuelle Lage auf dem Arbeitsmarkt noch nicht aus, um Gold als sicheren Hafen zu stärken.

'Arbeitslosenanträge liegen immer noch auf sehr niedrigen Niveaus, weit entfernt von den Werten, die man in einer Rezession erwarten würde, und auch die Kündigungsraten und die JOLTS-Zahlen sind immer noch höher als in den letzten zehn Jahren,' sagte Janet Henry, Chefökonomin bei HSBC. Sie fügte hinzu, dass die höhere Arbeitslosenquote teilweise auf die hohe Einwanderung in die USA zurückzuführen sei, anstatt auf eine inhärente Schwäche.

Arbeitsmarktdaten sind ein nachlaufender Indikator, sagte Henry, und es bestehe das Risiko unangenehmer Überraschungen in der Zukunft.

'Wenn die November-Beschäftigungszahlen enttäuschen, könnte erneut über eine Zinssenkung um 50 Basispunkte gesprochen werden,' sagte die Ökonomin in einem Interview mit Bloomberg News.

Technische Analyse: Gold erholt sich nach Rücksetzer

Gold erholt sich nach einer volatilen 24-Stunden-Periode, in der es auf ein neues Hoch von 2.600 USD gestiegen war, bevor es wieder auf ein Tief von 2.540 USD fiel. Es erholt sich nun von diesem Tief und liegt am Donnerstag bereits fast einen Prozentpunkt höher.

Basierend auf dem technischen Grundsatz 'Der Trend ist dein Freund' stehen die Chancen gut, dass der Aufwärtstrend weitergeht, da die lang-, mittel- und kurzfristigen Aufwärtstrends intakt bleiben.

Es ist möglich, dass die Korrektur des Goldpreises noch etwas weitergehen könnte, aber der allgemeine Trend deutet weiterhin auf einen Anstieg hin.

XAU/USD Daily Chart

Laut dem Relative Strength Index (RSI) auf dem Tageschart ist Gold noch nicht überkauft, was Raum für weitere Kursgewinne lässt.

Wenn der Preis über 2.600 USD ausbricht, würde ein höheres Hoch markiert und der Aufwärtstrend bestätigt. Die nächsten Ziele wären dann die runden Marken bei 2.650 USD und 2.700 USD.

Sollte der RSI jedoch in den überkauften Bereich eintreten, wäre es ratsam, keine weiteren Long-Positionen hinzuzufügen.

Wenn der RSI in den überkauften Bereich eintritt und ihn wieder verlässt, könnte dies ein Signal sein, Long-Positionen zu schließen und zu verkaufen, da dies auf eine tiefere Korrektur hindeuten würde.

Falls die Korrektur weitergeht, liegen wichtige Unterstützungen bei 2.550 USD, 2.544 USD (0,382 Fibonacci-Retracement der September-Rallye) und 2.530 USD (früheres Hoch der Handelsspanne).