Nasdaq beendet dreitägige Verlustserie, SOX steigt um 2,6 %; Chip-Aktien erholen sich kräftig, SpaceX legt um 3,6 % zu

TradingKey – Am Dienstag, dem 3. November (US-Ostküstenzeit), zeigten sich die US-Aktienmärkte uneinheitlich. Eine Erholung bei Chipaktien trieb den Nasdaq und den S&P 500 an, während Kursverluste bei Apple den Dow belasteten. Nach dem jüngsten Druck auf Technologieaktien stiegen Anleger wieder ein, während sie auf die Ergebnisse der US-Zwischenwahlen warteten.

Zum Handelsschluss fiel der Dow Jones Industrial Average um 0,38 % auf 51.786,72 Punkte; der Nasdaq Composite Index stieg um 0,83 % auf 25.372,01 Punkte; und der S&P 500 Index legte um 0,36 % auf 7.568,92 Punkte zu.

Performance von Tech-Aktien

SpaceX (SPCX) stieg um 3,62 % auf 141,31 US-Dollar.

Ein Research-Bericht der Deutschen Bank stellte fest, dass die KI-Rechenkapazität von SpaceX mit dem Einsatz einer neuen Tranche von Nvidia-GB300-Chips bis Jahresende voraussichtlich etwa 2,7 Gigawatt (GW) erreichen wird, womit sie im bisherigen Zielbereich des Unternehmens von 2,5 bis 3,0 GW liegt. Der Ausbau der Rechenkapazitäten dürfte die Nachfrage nach Cloud-Computing-Mietverträgen und KI-Inferenzanwendungen wie Grok stützen. Die Deutsche Bank schätzt, dass jedes Cluster von 220.000 GB300-Chips einer Rechenkapazität von rund 440 Megawatt (MW) entspricht. Die Deutsche Bank geht davon aus, dass SpaceX in Zukunft weitere große Cloud-Computing-Verträge unterzeichnen oder Bestellungen bestehender Kunden ausweiten könnte. Die Bank behält ihre Einstufung „Buy“ mit einem Kursziel von 250 US-Dollar für SpaceX bei.

Die heutige Wertentwicklung der wichtigsten Technologieaktien ist in der folgenden Grafik dargestellt:

Der Philadelphia Semiconductor Index stieg um 2,63 % auf 10.600,4 Punkte. Alle 30 Komponenten legten zu.

Unternehmensnachrichten

US-Dollar-Anleiheemission von Meta verzeichnet Nachfrage von bis zu 58 Milliarden US-Dollar – Fremdkapitalkosten steigen gegenüber April

Wie mit der Angelegenheit vertraute Personen berichten, verzeichnete die US-Dollar-Anleiheemission von Meta (META) Zeichnungsaufträge im Wert von bis zu 58 Milliarden US-Dollar, was etwa dem Vierfachen des Ausgabevolumens von 15 Milliarden US-Dollar entspricht. Zusammen mit der geplanten ersten Euro-Anleiheemission soll das grenzüberschreitende Gesamtfinanzierungsvolumen mindestens 20 Milliarden US-Dollar erreichen, wobei die Euro-Tranche bereits am Mittwoch begeben werden könnte. Trotz der starken Nachfrage musste Meta den Anlegern höhere Renditen bieten. Der Renditeaufschlag für die Anleihen mit Fälligkeit im Jahr 2056 lag bei etwa 220 Basispunkten gegenüber US-Staatsanleihen – rund 90 Basispunkte höher als bei einer vergleichbaren Transaktion im April dieses Jahres. Dies spiegelt den Druck auf die Fremdkapitalkosten wider, der durch die ausgedehnten KI-Investitionen getrieben wird. Meta hatte zuvor Stammaktien und Pflichtwandel-Vorzugsaktien im Gesamtwert von 37,5 Milliarden US-Dollar begeben und plant, bis zu 60 Milliarden US-Dollar über Aktienplatzierungen zum Marktpreis („At-the-Market-Offerings“) aufzunehmen. S&P hat den Ratingausblick für Meta aufgrund des Drucks durch die KI-Ausgaben bereits auf „negativ“ revidiert.

Berichten zufolge nutzt Anthropic Claude zur Beschleunigung der Chip-F&E und strebt Zugriff auf proprietäre EDA-Daten an

Einem Bericht von The Information zufolge präsentierte Anthropic potenziellen IPO-Investoren kürzlich die KI-gestützten Chip-Design-Fähigkeiten von Claude. Das neu gegründete, 15-köpfige Hardware-Team des Unternehmens nutzt Claude zur Entwicklung maßgeschneiderter Chips – ein Verfahren, das nach Unternehmensangaben dazu beiträgt, den Zeitaufwand herkömmlicher F&E-Abläufe zu verkürzen. Zudem hat Anthropic Berichten zufolge mehrere Anbieter von Electronic Design Automation (EDA) kontaktiert, um proprietäre Datensätze zum Chip-Design zu erhalten und so die Fähigkeiten von Claude in der Halbleitertechnik weiter zu verbessern. Diese Entwicklungen haben am Markt Bedenken hinsichtlich einer potenziellen Konkurrenz für traditionelle EDA-Anbieter geweckt, obwohl Anthropic keine Pläne zur externen Kommerzialisierung dieser Fähigkeiten offengelegt hat. In dem Bericht wurde zudem erwähnt, dass die Bewertung von Anthropic beim Börsengang nahezu 1,5 Billionen US-Dollar erreichen könnte, wobei die finale Bewertung und das Emissionsvolumen noch nicht feststehen.

Branchen- & Makronachrichten

US-Zwischenwahlen bewegen die Märkte; JPMorgan warnt vor kurzfristiger Volatilität unter verschiedenen Szenarien

Am Dienstag finden in den USA die Zwischenwahlen statt, deren Ergebnisse über die Mehrheitsverhältnisse in beiden Kammern des Kongresses ab Januar nächsten Jahres entscheiden. Anleger richten ihren Blick auf die potenziellen Auswirkungen des Wahlausgangs auf die Staatsausgaben, die Regulierung des Technologiesektors sowie den Ausbau der KI-Infrastruktur. JPMorgan schätzt, dass der breite Markt am Mittwoch unter Druck geraten könnte, falls die Demokraten sowohl das Repräsentantenhaus als auch den Senat gewinnen und sich die Anleger noch nicht vollständig auf dieses Ergebnis eingestellt haben; insbesondere bei KI-Aktien bestünde das Risiko von Abverkäufen. Sollten hingegen die Republikaner den Senat verteidigen oder die Kontrolle über beide Kammern übernehmen, könnte der Markt eine kurzfristige Rally verzeichnen. Diese Einschätzungen basieren auf Szenarioanalysen zum Wahlausgang, und die tatsächlichen Marktreaktionen werden davon abhängen, wie stark die endgültigen Ergebnisse von den Markterwartungen abweichen.

Zahl der offenen Stellen (JOLTS) in den USA steigt im September auf 7,523 Millionen und übertrifft die Markterwartungen

Wie aus den am 3. November vom US-Arbeitsministerium (Bureau of Labor Statistics) veröffentlichten Daten hervorgeht, lag die Zahl der offenen Stellen im September bei 7,523 Millionen. Dies übertraf die Markterwartung von 7,164 Millionen und entspricht einem Anstieg um 333.000 gegenüber dem revidierten August-Wert von 7,19 Millionen. Die Quote der offenen Stellen stieg von 4,3 % auf 4,5 %. Im gleichen Zeitraum stieg die Zahl der Neueinstellungen um 131.000 auf 5,402 Millionen, während Entlassungen und Kündigungen durch den Arbeitgeber um 127.000 auf 1,641 Millionen zurückgingen. Die Zahl der Eigenkündigungen stieg auf 3,365 Millionen, womit die Kündigungsquote bei 2,1 % lag. Diese Zahlen signalisieren eine steigende Nachfrage nach Arbeitskräften sowie einen Rückgang der Entlassungen, wenngleich Veränderungen in einzelnen Monaten im Zusammenhang mit nachfolgenden Daten bewertet werden müssen.

Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran bleiben festgefahren, während militärische Spannungen die Schifffahrt in der Straße von Hormus belasten

Der Iran erklärte am Dienstag, dass die USA auf die von Teheran vorgeschlagenen sieben Bedingungen vollständig eingehen und diese umsetzen müssten; andernfalls werde man weder die Straße von Hormus öffnen noch Verhandlungen mit Washington aufnehmen. Teheran fügte hinzu, dass sich seine Verteidigungsbereitschaft auf dem höchsten Niveau befinde und in den Gesprächen keine neuen Fortschritte erzielt worden seien. Trump räumte ein, dass das US-Militär in der vorangegangenen Nacht einen von ihm als „kleineren Angriff“ bezeichneten Schlag gegen den Iran ausgeführt habe, betonte jedoch, dass es sich „nicht um einen Krieg“ handle. Da militärische Spannungen und diplomatische Kontakte parallel verlaufen, hält die regionale Unsicherheit an. Berichten zufolge vermittelt Katar weiterhin; es wird erwartet, dass die Verhandlungsführer innerhalb der nächsten 36 Stunden Rückmeldungen sowohl von den USA als auch vom Iran zu einem neuen Vorschlag erhalten. Da zentrale Forderungen beider Seiten weiterhin unüberbrückt sind, bleiben die Aussichten für die Schifffahrt durch die Straße von Hormus ungewiss.