Oracle verliert vorbörslich über 1 %: Soll KI-Chip-Leasingvertrag mit Tencent über rund 7 Mrd. USD nach Bedenken von US-Behörden gekündigt haben

TradingKey – Zum Redaktionsschluss am 4. November ET gab Oracle (ORCL) im vorbörslichen Handel um 1,36 % auf 124,47 US-Dollar nach.

Wie die Financial Times berichtet, hat Oracle eine mit Tencent geschlossene Fünfjahresvereinbarung über das Leasing von KI-Chips im Wert von rund 7 Milliarden US-Dollar gekündigt.

Zuvor hatten US-Regierungsvertreter Bedenken hinsichtlich der Vereinbarung geäußert und auf die politischen Risiken hingewiesen, denen chinesische Unternehmen beim Zugriff auf fortschrittliche KI-Rechenleistung über ausländische Rechenzentren ausgesetzt sind.

[Quelle: TradingView]

Oracle kündigt KI-Chip-Leasingvertrag über 7 Milliarden Dollar mit Tencent

Die Financial Times berichtete am 30. September, dass Tencent zuvor einen fünfjährigen Leasingvertrag mit Oracle unterzeichnet hatte und plante, bis zu rund 100.000 fortschrittliche KI-Chips in mehreren Oracle-Rechenzentren in Südostasien zu nutzen. Das Geschäft hatte ein Volumen von rund 7 Milliarden US-Dollar, wobei eine Vorauszahlung voraussichtlich etwa 30 % des Gesamtbetrags ausmachen sollte.

Dies war Tencents größtes Leasinggeschäft für Rechenkapazitäten im Ausland, das ursprünglich die Entwicklung von KI-Geschäften und das Training großer Modelle unterstützen sollte. Da US-Exportkontrollen die Einfuhr bestimmter fortschrittlicher KI-Chips nach China beschränkten und das inländische Angebot an fortschrittlichen Chips in China begrenzt war, versuchte Tencent, sich entsprechende Rechenkapazitäten über ausländische Rechenzentren zu sichern.

Die Financial Times berichtete am 4. November unter Berufung auf zwei mit der Angelegenheit vertraute Personen, dass US-Beamte Kontakt mit Oracle aufgenommen hatten, um Bedenken hinsichtlich des Deals zu äußern. Unterdessen besuchten auch hochrangige Vertreter der Provinz Guangdong, wo Tencent seinen Hauptsitz hat, das Unternehmen, um dessen Unterstützung für heimische Chips zu erbitten. Kreisen zufolge kündigte Oracle die Vereinbarung daraufhin.

USA verschärfen Kontrolle der Anmietung von KI-Rechenleistung im Ausland durch chinesische Firmen, da Cloud-Anbieter unter politischem Druck stehen

Die Absage dieser Vereinbarung unterstreicht die zunehmende Überprüfung durch die US-Regierung gegenüber chinesischen Unternehmen, die fortschrittliche KI-Rechenleistung über ausländische Rechenzentren beziehen. Obwohl das Leasing von Rechenkapazitäten im Ausland nicht vollständig verboten ist, könnten entsprechende Transaktionen verstärkter politischer Kontrolle und erhöhtem Druck ausgesetzt sein.

Für Oracle bedeutet die Absage der Vereinbarung den Verlust eines potenziell großen Cloud-Computing-Auftrags. Das geschätzte Gesamtvolumen von 7 Milliarden US-Dollar bezieht sich auf eine Fünfjahresvereinbarung und stellt keinen bestätigten Umsatzverlust dar; zudem wurden die genauen finanziellen Auswirkungen nicht offengelegt. Künftig wird es entscheidend sein zu beobachten, ob das Leasing von Rechenleistung im Ausland für andere chinesische Kunden von ähnlichen Auswirkungen betroffen ist.

Für Tencent könnte die Unfähigkeit, die geplanten ausländischen Rechenressourcen zu sichern, die Beschaffung von KI-Rechenleistung beeinträchtigen. Das Unternehmen muss möglicherweise alternative Rechenleistungsquellen erschließen und prüfen, ob heimische Chips und andere ausländische Kanäle seinen Bedarf decken können.

Kurzfristig sollten Anleger ihr Augenmerk auf die Abwicklung anderer großer Cloud-Computing-Aufträge von Oracle richten und beobachten, ob das Geschäft mit ausländischen Rechenzentren seinen Kundenstamm weiter ausbauen kann.

Langfristig werden Veränderungen in der KI-Chip-Politik der USA gegenüber China sowie die Fähigkeit chinesischer Technologiekonzerne, den Bedarf für KI-Training durch heimische Chips und alternative Kanäle zu decken, die Geschäftsstrategien der betroffenen Unternehmen prägen.