【US-Vorbörse】Futures der drei großen Indizes erholen sich; SpaceX und Tesla fallen um über 5 %; Gold erobert vor ADP-Daten 4.000 $ zurück

TradingKey – Am 4. November US-Ostküstenzeit erholten sich die Futures auf die drei großen US-Aktienindizes nach Verlusten im übernachtigen Handel. Nachdem die Demokraten die Kontrolle über beide Kammern des Kongresses gewonnen hatten, drückten Sorgen des Marktes über strengere KI-Regulierungen und Beschränkungen beim Bau von Rechenzentren die Futures auf den Nasdaq 100 Index im Tagesverlauf vorübergehend um bis zu 2,4 % ins Minus. Anschließend akzeptierte Trump das Wahlergebnis, was die Befürchtungen des Marktes vor einer Eskalation der politischen Konfrontation milderte.

Bei Redaktionsschluss lagen die Dow-Futures um 1,58 % im Plus, die S&P 500-Futures stiegen um 0,83 % und die Futures auf den Nasdaq 100 Index gewannen 0,21 %.

[Quelle: Investing]

Bei den Rohstoffen trieben ein schwächerer US-Dollar und sinkende Renditen von US-Staatsanleihen den Goldpreis (XAUUSD) um etwa 3 % nach oben, aktuell auf rund 4.041 US-Dollar/Unze. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen fiel auf etwa 4,93 %. Rohöl der Sorte Brent (UKOIL) fiel um etwa 1,4 % auf 101,20 US-Dollar/Barrel, und WTI-Rohöl (USOIL) gab ebenfalls nach und liegt nun bei 94,51 US-Dollar/Barrel. Bitcoin (BTCUSD) wird derzeit bei etwa 78.590 US-Dollar gehandelt.

Marktbewegungen

Tesla (TSLA) und SpaceX (SPCX) gaben vorbörslich beide um mehr als 5 % nach.

Nach den US-Zwischenwahlen wuchsen am Markt die Sorgen, dass der Kongress die Überprüfung von Regierungsaufträgen für die Unternehmen von Elon Musk verschärfen könnte und sich auch die Genehmigungsrichtlinien für Rechenzentren in Texas ändern könnten. Darüber hinaus könnte eine potenzielle Fusion zwischen Tesla und SpaceX auf eine strengere behördliche Prüfung stoßen, was die Aktien beider Unternehmen vorbörslich um mehr als 5 % ins Minus drückte.

AMD (AMD) stieg vorbörslich zeitweise um mehr als 6 %, während die Umsatzprognose für das vierte Quartal 17 Milliarden US-Dollar erreichte.

Der Umsatz von AMD stieg im dritten Quartal im Jahresvergleich um 45 % auf 13,377 Milliarden US-Dollar, bei einem Non-GAAP-EPS von 2,09 US-Dollar. Der Umsatz im Rechenzentren-Segment erreichte 8,5 Milliarden US-Dollar, was einem Zuwachs von 97 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Für das vierte Quartal erwartet das Unternehmen einen Umsatz von rund 17 Milliarden US-Dollar (+/- 3 %) und prognostiziert für 2027 ein Gesamtumsatzwachstum von etwa 80 %. Die starke Geschäftsentwicklung und die Wachstumsprognose trieben die Aktie von AMD im nachbörslichen Handel nach oben.

Amdocs (DOX) brach nachbörslich um mehr als 40 % ein, da ein Vertragsstreit mit T-Mobile den Ertragsausblick belastete.

Amdocs erwartet für das Geschäftsjahr 2027 einen Rückgang des ausgewiesenen Umsatzes um 14,3 % bis 17,9 % gegenüber dem Vorjahr; der bereinigte Umsatz auf währungsbereinigter Basis soll voraussichtlich um 7 % bis 11 % sinken, und das bereinigte Ergebnis je Aktie dürfte um 26 % bis 30 % zurückgehen. Beide Parteien werfen der jeweils anderen Verstöße gegen entsprechende Vereinbarungen vor und könnten versuchen, den Vertrag zu kündigen oder Streitigkeiten über ein Schiedsverfahren zu beilegen. Dies schürt am Markt die Sorge, dass Umsatz und Gewinn des Unternehmens weiter beeinträchtigt werden könnten.

Skyworks Solutions (SWKS) fiel nachbörslich aufgrund einer schwachen Entwicklungsprognose nach der Fusion um mehr als 15 %.

Der Umsatz von Skyworks im vierten Quartal des Geschäftsjahres erreichte 1,046 Milliarden US-Dollar und das Non-GAAP-EPS lag bei 1,28 US-Dollar, womit die Markterwartungen leicht übertroffen wurden. Für das erste Quartal nach der Fusion mit Qorvo rechnet das Unternehmen jedoch mit einem Umsatz von 1,8 bis 1,9 Milliarden US-Dollar und einem mittleren EPS von 1,25 US-Dollar. Der Markt richtet sein Augenmerk weiterhin auf Integrationskosten, Finanzierungsaufwendungen und Margenverbesserungen.

Duolingo (DUOL) legte vorbörslich um mehr als 12 % zu, während die Zahl der täglich aktiven Nutzer um 29 % stieg.

Der Umsatz von Duolingo stieg im dritten Quartal im Jahresvergleich um 14 % auf 309 Millionen US-Dollar, wobei die Zahl der täglich aktiven Nutzer 64,9 Millionen und die Zahl der zahlenden Abonnenten 13,1 Millionen erreichte. Das Unternehmen gab bekannt, dass seine wichtigsten Finanzkennzahlen für das dritte Quartal die Erwartungen übertroffen haben. Das bereinigte EBITDA ging jedoch im Jahresvergleich um 2 % auf 78,7 Millionen US-Dollar zurück, und der freie Cashflow sank um 3 % auf 75,3 Millionen US-Dollar, wobei weiterhin beobachtet werden muss, ob sich das Nutzerwachstum in höhere Gewinne ummünzen lässt.

Curis (CRIS) schoss vorbörslich um mehr als 70 % nach oben, wobei der Fokus auf einer Abstimmung über eine Aktienzusammenlegung und den Erwartungen an klinische Daten liegt.

Curis sprang vorbörslich um rund 70,7 % an und erreichte einen Aktienkurs von etwa 1,22 US-Dollar. Das Unternehmen plant für den 18. November eine Hauptversammlung, um über eine Aktienzusammenlegung im Verhältnis 1:5 bis 1:25 zu beraten, um die Mindestgebotspreisanforderung der Nasdaq zu erfüllen. Darüber hinaus rechnet das Unternehmen damit, noch vor Jahresende vorläufige klinische Daten für seinen Wirkstoffkandidaten Emavusertib zur Behandlung der chronischen lymphatischen Leukämie zu veröffentlichen. Ein geringer Streubesitz könnte die Kursschwankungen zusätzlich verstärken.

Marktnachrichten

Demokraten gewinnen beide Kammern des Kongresses – Mögliche Kurswechsel beim Bau von KI-Rechenzentren und der Tech-Regulierung.

Die Ergebnisse der US-Zwischenwahlen vom 3. November zeigen, dass die Demokraten die Kontrolle über das Repräsentantenhaus und den Senat gewonnen haben. Bei der Gouverneurswahl in Texas setzte sich zudem die demokratische Kandidatin Gina Hinojosa gegen den amtierenden republikanischen Gouverneur Greg Abbott durch.

Die Märkte richten ihren Fokus auf potenzielle Änderungen bei der Tech-Regulierung, Genehmigungsverfahren für Rechenzentren und der Energiepolitik, die vom neuen Kongress sowie den Bundesstaaten vorangetrieben werden könnten. Texas gilt als Schlüsselregion für die Entwicklung von Rechenzentren in den USA; Hinojosa hatte im Vorfeld ein Moratorium für neue Rechenzentrumsprojekte vorgeschlagen. Sollten derartige Maßnahmen umgesetzt werden, könnte dies den Ausbau lokaler Rechenzentren, die Stromversorgung und Investitionen in die KI-Infrastruktur beeinträchtigen.

Allerdings agieren die Politik auf Bundesstaatsebene und die Bundesgesetzgebung auf unterschiedlichen Ebenen, sodass die Wahlergebnisse nicht bedeuten, dass der Bau von Rechenzentren in den USA unmittelbar flächendeckenden Einschränkungen gegenübersteht.

Oracle storniert Berichten zufolge Leasing-Vertrag über KI-Chips im Wert von 7 Milliarden US-Dollar mit Tencent – Grenzüberschreitende Kooperation bei Rechenkapazitäten unter regulatorischem Druck.

Einem Bericht der Financial Times vom 4. November zufolge hat Oracle (ORCL) einen zuvor vereinbarten fünfjährigen Leasing-Vertrag über KI-Chips mit Tencent im Wert von rund 7 Milliarden US-Dollar gekündigt, der ursprünglich vorsah, Tencent über Oracle-Rechenzentren in Südostasien mit bis zu 100.000 hochmodernen KI-Chips zu versorgen.

Berichten zufolge hatten US-Behörden Sicherheitsbedenken gegenüber Oracle geäußert, während auch Behörden der Provinz Guangdong Tencent dazu gedrängt hatten, auf heimische Chips zu setzen. Die Kündigung bedeutet für Oracle den Verlust einer potenziell enormen Geschäftsmöglichkeit im Cloud-Computing und unterstreicht die strengere US-Regulierung bei der grenzüberschreitenden Nutzung fortschrittlicher KI-Chips.

Weder Oracle noch Tencent haben die Berichte offiziell bestätigt, und Reuters konnte sie nicht unabhängig überprüfen.

Meta schließt Anleiheemission über 15 Milliarden US-Dollar ab und startet erste Euro-Anleihefinanzierung.

Meta (META) hat am 3. November eine Anleiheemission in Höhe von 15 Milliarden US-Dollar abgeschlossen und dabei Anlegeraufträge von bis zu 58 Milliarden US-Dollar angezogen – etwa das 3,9-Fache des Emissionsvolumens. Am 4. November legte das Unternehmen nach und startete seine erste Euro-Anleiheemission. Dabei plant Meta, Mittel über sechs Laufzeit-Tranchen von über 4 Jahren bis zu mehr als 38 Jahren aufzunehmen, mit erwarteten Erlösen im Gegenwert von 5 bis 10 Milliarden US-Dollar.

Die Euro-Anleiheemission wird von der Citigroup und Morgan Stanley begleitet; die Preisfestsetzung wird noch für den 4. November erwartet. Meta finanziert den Ausbau seiner KI-Rechenzentren und Rechenkapazitäten weiterhin über Fremdkapital. Allerdings sind die von Anlegern geforderten Renditen leicht gestiegen, was den Marktfokus auf die wachsende Schuldenlast großer Tech-Konzerne und die Renditen von KI-Investitionen widerspiegelt.

Google plant Investition von 15 Milliarden US-Dollar zum Ausbau von KI-Rechenzentren in Malaysia.

Die Alphabet-Tochter Google gab am 4. November bekannt, zwischen 2027 und 2028 insgesamt 15 Milliarden US-Dollar in Malaysia investieren zu wollen, um neue Rechenzentrum-Campusse zu errichten, die Cloud-Computing-Kapazitäten auszubauen und lokale Initiativen für saubere Energie, Wassersicherheit sowie die Ausbildung von Fachkräften zu unterstützen.

Die neuen Campusse sind in den Bundesstaaten Selangor und Negeri Sembilan geplant. Google geht davon aus, dass die Investition während der Bauphase jährlich rund 1,1 Milliarden US-Dollar zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) Malaysias beitragen und über 37.000 lokale Arbeitsplätze unterstützen wird; nach der Inbetriebnahme sollen jährlich mehr als 9.000 Arbeitsplätze gesichert werden. Darüber hinaus plant das Unternehmen, dem lokalen Stromnetz über 1 Gigawatt an Kapazität aus sauberen Energien hinzuzufügen und in den nächsten fünf Jahren etwa 800.000 Einwohner vor Ort zu schulen.

Diese Investition wird die Präsenz von Google im Bereich KI-Rechenleistung und Cloud-Dienste in Südostasien ausweiten und gleichzeitig den Wettbewerb im regionalen Markt für Rechenzentren mit Konkurrenten wie Microsoft und Amazon verschärfen.

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