TradingKey Täglicher Marktbericht: Gold übersteigt 4.600 $, Bitcoin legt kräftig zu, während der Markt sich auf die Nvidia-Zahlen und das Jackson-Hole-Treffen konzentriert

Markttrends verfolgen

TradingKey – Am 21. August US-Ostküstenzeit schlossen die drei großen US-Aktienindizes auf breiter Front höher, verzeichneten auf Wochensicht jedoch weiterhin Verluste. Nach Schwankungen bei den Renditen von US-Staatsanleihen, der Unsicherheit im Nahen Osten und einer Abkühlung des KI-Trades erlebte der Markt am Freitag eine phasenweise Erholung. Starke Daten aus dem US-Dienstleistungssektor, gepaart mit der Nachricht, dass das US-Finanzministerium die Rückkäufe langlaufender Staatsanleihen ausgeweitet hat, milderten vorübergehend die Sorgen des Marktes über weiter steigende Zinsen am langen Ende und trieben eine Erholung der Risikobereitschaft an.

Zum Handelsschluss stieg der Dow Jones Industrial Average um 0,98 % auf 53.282,32 Punkte; der S&P 500 Index legte um 0,43 % auf 7.674,37 Punkte zu; und der Nasdaq Composite Index gewann 0,43 % auf 26.180,45 Punkte.

In Bezug auf Sektoren und Einzelaktien entwickelten sich die Branchen Rohstoffe, Gesundheit und Finanzen vergleichsweise gut. Ross Stores (ROST) stieg um 4,39 %, was vor allem auf eine Anhebung der Jahresgewinnprognose und ein besser als erwartet ausgefallenes Quartalsergebnis zurückzuführen war. Krypto-Aktien waren das größte Highlight des Tages: Robinhood (HOOD) schoss um 13,7 % nach oben, Coinbase (COIN) gewann 8,2 % und Strategy (MSTR) kletterte um 6,1 %. Bitcoin stieg im Tagesverlauf um rund 6,4 %, erreichte den höchsten Stand seit Mai und zog Krypto-Aktien im Gleichschritt mit nach oben.

Bei den Technologieaktien bleibt das zentrale KI-Thema vor der Überprüfung durch die anstehenden Quartalszahlen in einer zurückhaltenden Phase. Nvidia (NVDA) wird in Kürze seine Geschäftsergebnisse vorlegen, was vom Markt als entscheidendes Fenster betrachtet wird, um die Nachfrage nach KI-Chips, die Investitionsausgaben für Rechenzentren und den KI-Infrastruktur-Investitionszyklus zu beurteilen. Zuvor hatten steigende Renditen langlaufender US-Staatsanleihen den Halbleitersektor belastet, wobei der Philadelphia Semiconductor Index in der vergangenen Woche um etwa 5 % nachgab. Dies deutet darauf hin, dass Anleger hinsichtlich der Bewertungen im KI-Trade und der Finanzierungskosten weiterhin vorsichtig sind.

Bei den Rohstoffen verharrt Rohöl weiterhin auf hohem Niveau in einer Pendelbewegung. Am vergangenen Freitag stiegen die Ölpreise den sechsten Handelstag in Folge, vor allem weil Trump Handelspartnern des Iran mit Wirtschaftssanktionen drohte, was am Markt Befürchtungen einer weiteren Angebotsverknappung schürte. Zu Beginn des frühen asiatischen Handels am 24. August entschieden sich die Anleger vor der Ankündigung weiterer US-Sanktionen gegen den Iran zu Gewinnmitnahmen: Brent-Öl fiel um mehr als 2 % auf 91,50 US-Dollar und WTI-Öl (USOIL) gab um etwa 0,8 % auf 86 US-Dollar/Barrel nach. Obwohl die Ölpreise kurzfristig nachgaben, sind die Lieferrisiken im Nahen Osten keineswegs ausgeräumt.

Bei den Edelmetallen setzte Gold (XAUUSD) seine starke Dynamik fort. Der Kassagoldpreis stieg am vergangenen Freitag um 1,9 % auf 4.604,80 US-Dollar und erreichte im Tagesverlauf ein Hoch von 4.632,13 US-Dollar – den höchsten Stand seit Mitte Mai. Der Goldpreisauftrieb wurde vor allem durch einen schwächeren US-Dollar, den Rückkaufplan des US-Finanzministeriums für langlaufende Staatsanleihen sowie Marktsorgen hinsichtlich der US-Verschuldung und der politischen Stabilität angetrieben.

Am Kryptomarkt blieb Bitcoin (BTC) weiterhin ein Höhepunkt unter den Risikoassets. Bitcoin verzeichnete in der vergangenen Woche kräftige Gewinne, eroberte die Marke von 70.000 US-Dollar zurück und stieg kurzzeitig über 79.000 US-Dollar, was eine zeitgleiche Erholung bei Krypto-Aktien auslöste. Der Markt führte diese Rallye auf veränderte Liquiditätserwartungen infolge der Rückkäufe langlaufender US-Staatsanleihen durch das US-Finanzministerium, einen schwächeren US-Dollar und verbesserte Erwartungen hinsichtlich der Krypto-Regulierung zurück. Nach erheblichen kurzfristigen Zugewinnen wird jedoch das Erreichen weiterer Durchbrüche bei Bitcoin von den ETF-Mittelzuflüssen, der US-Dollar-Entwicklung und der Stimmung bei den US-Tech-Aktien abhängen.

Marktnachrichten

Handelskonflikt zwischen den USA und Kanada verschärft sich, während die Risiken für nordamerikanische Lieferketten in den Fokus der Märkte rücken. Kanada kündigte an, ab dem 8. September Vergeltungszölle auf ausgewählte US-Güter zu erheben. Dies geschieht als Reaktion auf die von den USA verhängten Zölle von 50 % auf kanadische Waren im Wert von rund 20 Milliarden US-Dollar. Der Streit erstreckt sich über mehrere Branchen, darunter Stahl, Milchprodukte, Elektronik, Landmaschinen, Zellstoff und Papier, was die Spannungen zwischen den USA und Kanada weiter verschärft. Da beide Nationen zentrale Akteure der nordamerikanischen Lieferkette sind, könnte eine anhaltende Eskalation des Handelskonflikts die Kosten in der Automobilindustrie, der Fertigung, bei Konsumgütern sowie bei industriellen Rohstoffen belasten.

Nvidia-Quartalszahlen und das Jackson-Hole-Symposium rücken diese Woche in den Fokus der Märkte. Nvidia wird diese Woche seine Quartalsergebnisse vorlegen. Der Markt richtet seinen Blick dabei aufmerksam auf die Nachfrage nach KI-Chips, die Umsätze im Rechenzentrumsbereich, die Fortschritte bei der Rubin-Plattform sowie auf die Frage, ob die Aufträge für KI-Infrastruktur die hohen Bewertungen stützen können. Unterdessen wird der Fed-Vorsitzende Warsh eine Rede auf dem Wirtschaftssymposium in Jackson Hole halten. Angesichts der jüngsten starken Schwankungen bei den Renditen langlaufender US-Staatsanleihen erhoffen sich Anleger von der Rede Hinweise auf den künftigen Zinspfad der Fed und ihren geldpolitischen Kommunikationsrahmen.

Auswirkungen der Rückkäufe langlaufender US-Staatsanleihen zeigen sich weiterhin. Das US-Finanzministerium hatte zuvor eine Ausweitung seiner Rückkäufe langlaufender US-Staatsanleihen angekündigt. Dies drückte die Renditen am langen Ende vorübergehend nach unten und belastete den US-Dollar, was Vermögenswerten wie Gold und Bitcoin Auftrieb verlieh. An den Märkten geht man davon aus, dass diese Maßnahme kurzfristig zwar den Druck auf den Anleihemarkt lindert, unter Anlegern jedoch auch Debatten über die Tragfähigkeit der US-Schulden, die Unabhängigkeit der Finanzpolitik und die Glaubwürdigkeit des US-Dollars auslöst. Die zeitgleiche Rallye von Gold und Bitcoin spiegelt wider, dass ein Teil des Kapitals in Anlageklassen umgeschichtet wird, die als Schutz vor Inflation und Währungsentwertung dienen.

Ölpreise bleiben hoch, da die Erwartungen bezüglich neuer Iran-Sanktionen weiterhin die Energiemärkte beherrschen. Es wird erwartet, dass US-Finanzminister Bessent weitere Sanktionen gegen den Iran ankündigen wird, die womöglich als „die strengsten der Geschichte“ ausfallen könnten. Obwohl Rohöl im frühen asiatischen Handel am Montag aufgrund von Gewinnmitnahmen leicht nachgab, verharren Brent und WTI weiterhin auf hohem Niveau. Solange sich die Risiken rund um das iranische Angebot, die Passage durch die Straße von Hormus und die Schifffahrt im Nahen Osten nicht spürbar entspannen, könnten die Energiepreise weiterhin Druck auf die Inflationserwartungen und die Politik der Fed ausüben.

US-Dienstleistungsdaten zeigen Stärke, doch das verarbeitende Gewerbe bleibt durch Lieferketten belastet. Die jüngsten Konjunkturdaten zeigen, dass die Aktivität im US-Dienstleistungssektor ihr Wachstum beschleunigt hat, was die Sorgen des Marktes vor einer Konjunkturabschwächung etwas linderte. Das Wachstum im verarbeitenden Gewerbe wird jedoch weiterhin durch Lagerbereinigungen und Lieferkettenstörungen im Zusammenhang mit dem Iran-Krieg belastet. Für US-Aktien stützt die Widerstandsfähigkeit des Dienstleistungssektors die Unternehmensgewinnerwartungen. Sollten die Ölpreise und die Renditen am langen Ende jedoch weiter steigen, könnten die Fremdkapitalkosten der Unternehmen und der Druck auf die Verbraucher die Marktstimmung erneut eintrüben.

Die 10 aktivsten Aktien

Die nachstehende Tabelle führt die zehn am aktivsten gehandelten Aktien des aktuellen Marktes auf. Getragen von enormen Handelsvolumina und hervorragender Liquidität haben sich diese Titel zu zentralen Maßstäben für die Verfolgung der globalen Marktdynamik entwickelt.