Anthropic steht vor Berufung von Citi als führendem Konsortialführer für Mega-Börsengang

TradingKey – Wie Bloomberg unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen berichtet, treibt das KI-Unternehmen Anthropic seine Börsenvorbereitungen voran und plant, die Citigroup (C) in sein Kern-Emissionskonsortium für den Börsengang (IPO) einzubinden. Sollte dies finalisiert werden, schließt sich die Citigroup großen Wall-Street-Investmentbanken an, darunter Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS) und JPMorgan (JPM) bei diesem viel beachteten IPO-Projekt.

Mit der Angelegenheit vertrauten Personen zufolge könnte Anthropic seinen Börsenantrag bereits Ende August bei den Regulierungsbehörden einreichen. Die Gespräche dauern an, die endgültige Zusammensetzung des Konsortiums steht noch nicht fest und weitere Banken könnten sich später noch anschließen. Sowohl Anthropic als auch die Citigroup lehnten eine Stellungnahme ab.

Für Investmentbanken bietet die Sicherung einer Kernrolle bei einem großen Börsengang Vorteile, die weit über reine Emissionsgebühren hinausgehen. Als Konsortialführer erzielen Banken in der Regel einen höheren Gebührenanteil und nutzen gleichzeitig wegweisende Transaktionen, um ihre Platzierung und ihren Einfluss am Eigenkapitalmarkt zu stärken. Da Anthropics Börsengang voranschreitet, überrascht es daher kaum, dass große Wall-Street-Investmentbanken aktiv um einen Platz bei dieser Transaktion konkurrieren.

Die Citigroup legt derzeit ein besonderes Augenmerk auf das Geschäft mit Mega-Börsengängen. Im bisherigen Jahresverlauf hat sich die Platzierung der Bank im US-Markt für IPO-Emissionen deutlich verbessert, getragen von SpaceX' (SPCX) Rekord-IPO-Transaktion in Höhe von 86,2 Milliarden US-Dollar (inklusive Mehrzuteilungsoptionen). Ein erfolgreicher Börsengang von Anthropic würde zweifellos als weiteres Schlüsselprojekt für große Investmentbanken dienen, die um das Eigenkapitalfinanzierungsgeschäft konkurrieren.

Neben der Begleitung des Börsengangs hat die Citigroup bereits eine Finanzierungsbeziehung mit Anthropic aufgebaut. Im vergangenen Jahr beteiligte sich die Citigroup an einer revolvierenden Kreditfazilität über 2,5 Milliarden US-Dollar, die Anthropic von einem Bankenkonsortium gewährt wurde. Da das Geschäft des Unternehmens rasch expandiert, wächst auch sein Finanzierungsbedarf kontinuierlich weiter.

Mit der Angelegenheit vertraute Personen berichteten, dass Anthropics bestehende revolvierende Kreditfazilität ihr Zielvolumen von rund 10 Milliarden US-Dollar voraussichtlich überschreiten wird, was das wachsende Marktinteresse an seiner Kreditaufnahmekapazität und seinem zukünftigen Wachstumspotenzial zeigt.

Anthropic verzeichnete in den letzten Jahren ein rasches Umsatzwachstum und wurde für Kapitalmarktinvestoren zu einem der am genauesten beobachteten Unternehmen im Bereich der generativen KI. Bloomberg berichtete zuvor, dass der annualisierte Umsatz des Unternehmens auf Basis der aktuellen geschäftlichen Entwicklung 65 Milliarden US-Dollar übersteigen könnte – ein erheblicher Anstieg gegenüber dem Niveau Ende letzten Jahres.

Unterdessen haben sowohl Anthropic als auch OpenAI mit Vorbereitungen für einen Börsengang begonnen, wobei der Markt davon ausgeht, dass Anthropic möglicherweise noch vor OpenAI an die Börse gehen könnte.