Heutiger Marktüberblick: Erneute Inflationssorgen belasten US-Aktien, Walmart bricht um 9 % ein, Bitcoin übersteigt 72.000 $

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TradingKey – Die Wirkung von Bessents Intervention am Anleihemarkt ließ nach, während Trumps Sanktionsdrohung gegen den Iran die Ölpreise nach oben trieb und erneut Inflationssorgen schürte.

Zum Handelsschluss fiel der Dow Jones Industrial Average um 1,32 % auf 52.759,21; der Nasdaq Composite Index gab um 1,00 % auf 26.067,17 nach; der S&P 500 fiel um 0,87 % auf 7.641,16.

Amazon (AMZN) verlor mehr als 2 % und führte damit die Verluste unter den „Big Seven“-Technologiekonzernen an; SpaceX (SPCX) stürzte um 4 % ab und fiel erneut unter seinen Emissionspreis; Walmart (WMT) knickte nach der Vorlage von Quartalszahlen um mehr als 9 % ein, was den größten Tagesverlust seit 2022 markierte und den Sektor für Basiskonsumgüter um 2 % nach unten zog; Moderna (MRNA) brach um mehr als 23 % ein, nachdem die Aktie am Vortag um 177 % in die Höhe geschnellt war. Die Sektoren optische Kommunikation und Speicherlösungen widersetzten sich dem Trend: Marvell (MRVL) legte um 5,8 % zu, Lumentum (LITE) stieg um 6,2 % und Micron (MU) gewann 3,97 % hinzu.

Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg um 4,35 Basispunkte und übertraf damit bereits das Niveau vor den aufgestockten Rückkäufen des US-Finanzministeriums; die 30-jährige Rendite stieg um 3,97 Basispunkte und näherte sich dem Höchststand vom 18. August von 5,3361 % – einem Höchststand seit knapp 20 Jahren.

Der US-Dollar-Index vollzog eine V-förmige Erholung und stieg von seinem Tagestief um 0,38 % an; Kryptowährungen legten den zweiten Tag in Folge kräftig zu, wobei Bitcoin (BTC) erstmals seit Anfang Juni die Marke von 72.000 US-Dollar übersprang und auf Tagesbasis um rund 5 % sowie auf Wochensicht um 15 % zulegte; Ethereum (ETH) stieg in den vergangenen zwei Tagen um mehr als 20 %.

WTI-Rohöl stieg um 2,5 % und Brent-Rohöl legte um 2,4 % zu, womit beide ihren höchsten Stand seit dem 24. Juli erreichten. Gold (XAUUSD) fiel kurzzeitig unter 4.500 US-Dollar, machte seine Tagesverluste jedoch anschließend wieder wett und erholte sich vom Tagestief um mehr als 2 %; New Yorker Silber verzeichnete im Tagesverlauf Gewinne von bis zu 4 %.

Marktschlagzeile

Bessent: Rückkäufe von US-Staatsanleihen könnten weiter ausgeweitet werden; Iran droht „beispiellose“ Isolation. US-Finanzminister Bessent erklärte, dass das Finanzministerium über reichlich Handlungsinstrumente verfüge, wies darauf hin, dass die Liquidität bei 30-jährigen US-Staatsanleihen besonders knapp sei, und dass das Ausmaß der Rückkaufaktionen von den Marktbedingungen abhänge. Das Finanzministerium hat das Limit pro Einzeltransaktion für Liquiditätsrückkäufe von 10- bis 30-jährigen Staatsanleihen auf mindestens 4 Milliarden US-Dollar verdoppelt. Der KI-Investitionsboom habe Unternehmen bei der Anleiheemission „nahezu unempfindlich“ gegenüber Renditen gemacht. Ein Aktionsplan bezüglich des Iran werde am kommenden Montag bekannt gegeben, und die USA würden die „bisher härtesten“ Wirtschaftssanktionen verhängen. Der US-Dollar-Index hat sich zuletzt an drei aufeinanderfolgenden Tagen erholt; er bekräftigte die Politik des starken Dollars und zeigte sich verwirrt über die Gründe für die steigenden Ölpreise.

Das Emissionsvolumen von Anthropics Börsengang könnte dem von SpaceX entsprechen und den Rekord für den größten Börsengang der Geschichte herausfordern. Medienberichten zufolge erwartet Anthropic, bei seinem Börsengang mindestens so viel Kapital aufzunehmen wie der bisherige Rekordhalter SpaceX. Das Unternehmen könnte seine Börsengangsunterlagen bereits Ende dieses Monats öffentlich einreichen und schließt derzeit die Berechnungen zum Emissionsvolumen ab.

Broadcom strebt Fremdkapital von über 60 Milliarden US-Dollar an, um Chip-Infrastruktur für KI-Unternehmen wie Anthropic aufzubauen. Broadcom führt Gespräche mit Blackstone und Apollo, um über eine Zweckgesellschaft (SPV) Fremdkapital von mehr als 60 Milliarden US-Dollar aufzunehmen, wobei das Gesamtransaktionsvolumen bis zu 100 Milliarden US-Dollar erreichen könnte. Damit soll der Aufbau von KI-Chipinfrastruktur unterstützt werden, wobei Anthropic als wichtiges Beispiel genannt wird. Diese Finanzierung baut auf dem Rahmen der „AI XPV Partnership“ auf, den die drei Parteien im Juni dieses Jahres geschaffen haben.

Micron investiert in den nächsten zehn Jahren 10 Milliarden US-Dollar in Speicher-F&E; Baubeginn am Campus in Boise für 2027 geplant. Micron gab die Gründung des Micron Research Lab bekannt und verpflichtet sich, in den nächsten zehn Jahren 10 Milliarden US-Dollar bereitzustellen, um sich auf Zukunftsfelder wie Speicher, Rechenarchitektur, Packaging und Fertigung zu konzentrieren. Das Labor wird am Standort Boise angesiedelt sein; die Bauarbeiten sollen voraussichtlich 2027 beginnen. Diese Investition erfolgt unabhängig von der bestehenden Zusage des Unternehmens über 250 Milliarden US-Dollar und stellt eine zusätzliche Aufstockung der F&E-Ausgaben dar.

OpenAI-CFO spricht auf Mitarbeiterversammlung: Q3-ARR steigt um 35 %, Börsengang für 2027 oder früher erwartet. Angesichts des doppelten Drucks – eines Umsatzwachstums von nur 18 % im zweiten Quartal und mehrerer Abgänge von Führungskräften – gab die Finanzvorständin von OpenAI auf einer Mitarbeiterversammlung die neuesten Zahlen für das dritte Quartal bekannt: Der Gesamt-ARR wuchs bislang um 35 %, wobei der ARR im Unternehmensgeschäft um 50 % zulegte. Sie bestätigte außerdem, dass das Unternehmen „2027 oder früher an die Börse gehen wird“. Sie versicherte den Mitarbeitern zudem, dass man sich keine Sorgen machen müsse, dass Anthropic ihnen bei einem Börsengang zuvorkommen könnte, und betonte: „Wir laufen unser eigenes Rennen.“

Samsung kündigt Aktionärsvergütungsplan von über 100 Billionen Won an: 50 % des freien Cashflows werden an Aktionäre ausgeschüttet. Angetrieben durch einen kräftigen Anstieg des Cashflows im Zuge des KI-Speicher-Superzyklus plant Samsung Electronics sein bislang größtes Aktionärsvergütungsprogramm mit einem Gesamtvolumen von mehr als 100 Billionen Won. Dabei sollen 50 % des freien Cashflows an die Aktionäre zurückfließen, vor allem über Sonderdividenden sowie Aktienrückkäufe und -einziehungen. Anfang dieser Woche hatte bereits SK Hynix den Rückkauf und die Einziehung eigener Aktien im Wert von 40 Billionen Won angekündigt, was eine Welle hoher Kapitalrückgaben in der südkoreanischen Halbleiterbranche einläutet.

SK Hynix veröffentlicht CPO-Roadmap: Optische Verbindungstechnik erstmals auf Speicherschnittstellen ausgeweitet. SK Hynix veröffentlichte in Zusammenarbeit mit der University of Virginia und weiteren Institutionen eine Arbeit zur CPO-Technologie-Roadmap in *Nature Electronics*. In der Veröffentlichung wird festgestellt, dass sich die Rechenleistung zwar alle zwei Jahre verdreifacht, die Verbindungsbandbreite jedoch nur um das 1,4-Fache zunimmt; diese „Bandbreitenmauer“ sei zu einem zentralen Engpass bei der KI-Skalierung geworden, wobei CPO als entscheidender Weg zum Durchbrechen dieser Barriere gilt. Die langfristige Vision sieht vor, CPO auf Speicherschnittstellen auszuweiten, sodass mehrere KI-Beschleuniger denselben Speicherpool gemeinsam nutzen und die Speicherauslastungseffizienz steigern können.

Walmarts flächenbereinigtes Umsatzwachstum im Q2 auf Sechs-Jahres-Tief; Jahresgewinnprognose verfehlt Erwartungen; Aktie bricht um über 9 % ein. Walmarts Umsatz im zweiten Quartal von 187,94 Milliarden US-Dollar und der bereinigte Gewinn je Aktie (EPS) von 0,81 US-Dollar übertrafen zwar beide die Erwartungen, jedoch fiel das inländische flächenbereinigte Umsatzwachstum auf 2,6 % (der niedrigste Stand seit mehr als sechs Jahren), und auch die EPS-Prognose für das Gesamtjahr blieb hinter den Erwartungen zurück. Niedrigere Apothekenpreise und geringere durchschnittliche Transaktionsgrößen belasteten das Ergebnis, was die Zurückhaltung und Schwäche der US-Konsumausgaben angesichts hoher Benzinpreise und eines sich abkühlenden Arbeitsmarktes widerspiegelt.

Die 10 meistgehandelten Aktien

Die nachstehende Tabelle führt die zehn am aktivsten gehandelten Aktien des jüngsten Marktgeschehens auf. Dank enormer Handelsvolumina und einer hervorragenden Liquidität haben sich diese Titel zu zentralen Orientierungsgrößen für die Beobachtung der globalen Marktdynamik entwickelt.