USD/INR gibt frühere Gewinne nach schwächeren US EPI-Daten für Mai ab
- USD/INR steigt am Donnerstag leicht an, nachdem es vier Tage in Folge gefallen ist.
- US-Zollbedrohungen kehren zurück, da US-Präsident Trump droht, Briefe an Handelspartner zu senden, in denen die Handelsbedingungen umrissen werden.
- Steigende Wahrscheinlichkeiten für eine Zinssenkung der Fed im September könnten den USD belasten und weitere Gewinne des USD/INR begrenzen.
Die Indische Rupie (INR) erholt sich etwas von den anfänglichen Verlusten gegenüber dem US-Dollar (USD) vor der amerikanischen Sitzung am Donnerstag, während die Märkte die neueste Veröffentlichung des US-Erzeugerpreisindex (EPI) für Mai verarbeiten. Dennoch steigt das USD/INR-Paar am Tag und handelt zum Zeitpunkt des Schreibens über 85,50, nachdem es vier aufeinanderfolgende Tage mit Verlusten gegeben hat,
Der EPI, der insgesamt schwächer als erwartet ausfiel, hilft, die Erwartungen zu bekräftigen, dass die Federal Reserve (Fed) im September die Zinssätze senken könnte.
Die Hauptzahl des EPI für Mai lag bei 2,6% (im Jahresvergleich), was den Erwartungen entspricht und leicht über dem revidierten Wert von 2,5% im April liegt. Der Kern-EPI, der Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, lag bei 3%, unter der Prognose von 3,1% und zurück von 3,2% im April.
Nach einem schwächeren Bericht zum US-Verbraucherpreisindex (VPI) am Mittwoch, der Anzeichen für eine nachlassende Inflation in den USA zeigte, haben die Erwartungen für eine Zinssenkung der Fed im September zugenommen. Da die Fed im Laufe des Jahres eine restriktive Geldpolitik im Vergleich zu anderen Zentralbanken beibehalten hat, machen niedrigere Zinssätze den USD weniger attraktiv, was den Anstieg des USD/INR begrenzt.
Für Währungen in Schwellenländern, wie die Indische Rupie, bietet sich die Gelegenheit, von den höheren Renditedifferenzen in Entwicklungsländern zu profitieren.
Ein zusätzlicher Katalysator für das USD/INR-Paar ist das Wiederaufleben der Zollbedrohungen, die in den Fokus rückten, nachdem US-Präsident Donald Trump am Mittwoch erklärte, dass Briefe bald an seine globalen Partner gesendet werden.
Reuters berichtete über die Kommentare, die Bemerkungen wie „Wir sind in Bezug auf Deals auf einem guten Weg“ und „Wir verhandeln mit ziemlich vielen Ländern und sie alle wollen einen Deal mit uns machen“ beinhalteten. Dies wurde gefolgt von seiner Aussage, dass „wir zu einem bestimmten Zeitpunkt einfach Briefe verschicken werden ... mit der Aussage: 'Das ist der Deal. Ihr könnt ihn annehmen oder ablehnen.'“.
Die Kombination aus nachlassender Inflation in den USA und Handelsunsicherheit aufgrund von Trumps Zöllen wird als zusätzliche Bedrohung für den USD angesehen, was die Verwendung alternativer Währungen unterstützt. Trotz der breiten USD-Schwäche hat das USD/INR-Paar jedoch nicht an Fahrt gewonnen, unterhalb der psychologischen Marke von 85,00 und erholt sich am Donnerstag leicht.
Indische Wirtschaft FAQs
Indiens Wirtschaft verzeichnete zwischen 2006 und 2023 ein durchschnittliches Wachstum von 6,13 %, was zu einem Anstieg ausländischer Investitionen führte. Dies erhöht die Nachfrage nach der indischen Rupie.
Da Indien einen Großteil seines Öls importieren muss, wirkt sich der Ölpreis direkt auf die Rupie aus. Da Öl überwiegend in US-Dollar gehandelt wird, erhöht ein steigender Ölpreis die Nachfrage nach US-Dollar, was zu einem Abverkauf der Rupie führt und deren Wert mindert.
Inflation spielt eine doppelte Rolle: Sie signalisiert zwar eine erhöhte Geldmenge, die den Wert der Rupie grundsätzlich schwächt. Übersteigt die Inflation jedoch das Ziel von 4 % der Reserve Bank of India (RBI), reagiert die Zentralbank mit Zinserhöhungen, um die Geldmenge durch eine restriktivere Kreditvergabe zu reduzieren. Höhere Zinssätze, insbesondere Realzinsen, stärken die Rupie zusätzlich, da sie Indien für internationale Investoren als Kapitalziel attraktiver machen. Sinkt die Inflation, kann dies ebenfalls unterstützend wirken, während niedrigere Zinssätze tendenziell eine abwertende Wirkung auf die Währung haben.
Indien kämpft historisch gesehen mit einem Handelsbilanzdefizit, bei dem die Importe die Exporte übersteigen. Da ein Großteil des internationalen Handels in US-Dollar abgewickelt wird, steigt in bestimmten Phasen – sei es durch saisonale Nachfragespitzen oder ein hohes Importvolumen – die Nachfrage nach US-Dollar deutlich an. In solchen Zeiten wird die Rupie vermehrt verkauft, um Dollars zu kaufen, was zu einer Abwertung führt. Auch in Phasen erhöhter Marktvolatilität kann die Nachfrage nach US-Dollar sprunghaft ansteigen, was den Kurs der Rupie zusätzlich belastet.
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