Mexikanischer Peso steigt, da die Tarifängste nachlassen, Augen auf die Entscheidung der Banxico gerichtet

• Der mexikanische Peso stärkt sich um über 0,6%, da die US-Zollmaßnahmen als gezielt und nicht breit angelegt angesehen werden.
• Die Inflation in Mexiko kühlt sich ab und die Wirtschaft schrumpft, was die Spekulation auf eine Zinssenkung der Banxico um 50 Basispunkte verstärkt.
• Der Fokus verlagert sich auf die Entscheidung der Banxico, die Handelsdaten Mexikos und die US-Kern-PCE-Inflationszahlen.

Der mexikanische Peso (MXN) erholt sich gegenüber dem US-Dollar (USD) und steigt um über 0,64% inmitten der Erleichterung über die von den Vereinigten Staaten (US) verhängten reziproken Zölle. Die Daten des Instituto Nacional de Estadistica Geografia e Informatica (INEGI) deuten darauf hin, dass die mexikanische Wirtschaft geschrumpft ist, während der Disinflationsprozess weiterhin voranschreitet. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert USD/MXN bei 20,09.

Am Wochenende berichtete Bloomberg, dass die beiden reziproken Zölle im April gezielt bestimmte Länder anvisieren würden, anstatt Zölle allgemein auf alle Importe anzuwenden. Die Anleger, erleichtert durch die Nachricht, trieben die US-Aktienkurse nach oben.

In Mexiko sank der Verbraucherpreisindex (CPI) für die erste Hälfte des März im Vergleich zu den Schätzungen sowohl auf monatlicher als auch auf jährlicher Basis. Der sogenannte Kern-CPI, der Lebensmittel und Energie ausschließt, lag innerhalb des Ziels der Banco de Mexico (Banxico) von 3% plus oder minus 1% bei der Inflation.

Weitere Daten zeigten, dass die mexikanische Wirtschaft im Januar geschrumpft ist, wie das INEGI berichtete. Angesichts des Verlaufs des Disinflationsprozesses und einer schwächelnden Wirtschaft wird erwartet, dass die Banxico am Donnerstag die Zinsen senken wird, wobei die meisten Analysten mit einer Zinssenkung um 50 Basispunkte (bps) rechnen.

Jenseits der Grenze berichtete S&P Global über die Flash-PMIs für die USA, wobei die Daten gemischt ausfielen, da die Fertigungsaktivität schrumpfte, während sich die Dienstleistungen im Vergleich zu den Februar-Zahlen verbesserten.

In dieser Woche wird der Wirtschaftskalender Mexikos die Handelsbilanzzahlen und die Zinsentscheidung der Banxico enthalten. In den USA werden die Händler den von der Fed bevorzugten Inflationsindikator, den Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), im Auge behalten.

Tägliche Marktbewegungen: Mexikanischer Peso steigt, da Daten Zinssenkung der Banxico anheizen

• Die Citi Mexico Expectations Survey zeigte, dass die meisten Analysten erwarten, dass die Zinssätze bis 2025 bei 8% enden, gegenüber 8,25% in der vorherigen Veröffentlichung. USD/MXN wird voraussichtlich bei 20,98 enden, gegenüber 21,00 in der letzten Umfrage.
• Die Inflationserwartungen blieben im hohen 3%-Bereich verankert, während das BIP voraussichtlich um 0,6% wachsen wird, gegenüber 0,8% in der letzten Umfrage.
• Das INEGI berichtete, dass die Inflationsrate Mitte März um 0,14% im Monatsvergleich sank, nach Schätzungen von 0,15% und 0,22% im Februar. Im Jahresvergleich stieg sie um 3,67%, nach 3,74% und unter den Prognosen von 3,75%.
• Die Kerninflation für denselben Zeitraum lag bei 0,24% im Monatsvergleich, wie erwartet, nach 0,27%. In den zwölf Monaten bis März stieg sie um 3,56%, nach 3,63% und unter den Projektionen von 3,57%.
• Die IGAI-Wirtschaftsaktivität Mexikos fiel im Januar um 0,1% im Jahresvergleich, nach einem Rückgang von 0,4% im Dezember. Der Index sank um 0,2% im Monatsvergleich, verbesserte sich jedoch von einem Rückgang um 1,0%.
• S&P Global berichtete, dass die Fertigungsaktivität in den USA stark zurückging, wie der S&P Global Manufacturing PMI im März zeigt, der von 52,7 auf 49,8 fiel, unter den Schätzungen für eine Expansion von 51,7.
• Im Gegensatz dazu erweiterte sich der S&P Services PMI von 51,0 auf 54,3 für denselben Zeitraum und übertraf die Schätzungen für eine Verlangsamung auf 50,8.
• Händler hatten eingepreist, dass die Fed die Geldpolitik im Laufe des Jahres um 64,5 Basispunkte (bps) lockern würde, wie die Daten der Chicago Board of Trade zeigen.

USD/MXN technische Aussichten: Mexikanischer Peso steigt, während USD/MXN unter 20,15 fällt

USD/MXN bleibt trendlos, genießt jedoch zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts einen Rückgang, während die Händler auf die Entscheidung der Banxico warten. Obwohl eine Zinssenkung bullish für den Greenback wäre, haben die Verkäufer die Kontrolle und zielen auf einen Test des 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 19,69.

Um dieses Niveau zu erreichen, müssen sie zunächst die psychologische Marke von 20,00 überwinden. Auf der anderen Seite, wenn die Käufer USD/MXN über den Zusammenfluss der 100- und 50-Tage-SMAs nahe 20,35/39 drücken, wäre der nächste Widerstand die Marke von 20,50. Sobald diese überschritten ist, ist eine Bewegung in Richtung 20,99 wahrscheinlich.