Indonesische Rupiah sieht sich angesichts schwächerer Marktstimmung mit Druck durch Kapitalabflüsse aus dem Ausland konfrontiert

• Indonesische Rupiah schwächt sich aufgrund von Kapitalabflüssen aus dem Ausland und einem Rückgang des IDX Composite ab.
• Bank Indonesia interveniert über Spot-, NDF- und Anleihemärkte, um den unter Druck stehenden IDR zu stützen.
• US-Dollar gibt nach, da diplomatische Bemühungen im Nahen Osten die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed dämpfen.

USD/IDR legt nach drei Tagen mit Verlusten wieder zu und handelt während der asiatischen Handelsstunden am Freitag um 18.180. Das Paar setzt seine Aufwertung fort, da die Indonesische Rupiah (IDR) durch mögliche Kapitalabflüsse aus dem Ausland unter Abwärtsdruck gerät.

Die Stimmung in Indonesien bleibt fragil, da der heimische Aktienmarkt unter Druck steht und der IDX Composite während der asiatischen Handelsstunden am Freitag um 1,29% auf rund 5.030 fiel. Dieser Rückgang wurde größtenteils durch schwächere US-Aktienfutures ausgelöst, nachdem der Aktienkurs von Alphabet über Nacht stark und historisch eingebrochen war, was die Wall Street nach unten zog und die breiteren Marktsorgen hinsichtlich der Rendite massiver Investitionen in künstliche Intelligenz neu entfachte.

Zusätzlich zum wirtschaftlichen Druck hat Indonesien mit anhaltenden politischen Spannungen zu kämpfen, die seit Anfang Oktober durch fortdauernde Studentenproteste in den großen Städten geprägt sind. Die Schwäche der Rupiah wird zudem durch fiskalische Sorgen infolge erhöhter Ölpreise, anhaltender Nettoverkäufe aus dem Ausland und zunehmender Inflationssorgen im Vorfeld der Veröffentlichung der Inflationsdaten für Oktober in der kommenden Woche verstärkt. Allerdings könnte die Rupiah einen Boden finden, da Bank Indonesia ihr Engagement bekräftigte, die Landeswährung durch aktive Interventionen am Spot-, NDF- und DNDF-Markt sowie durch gezielte Käufe von Staatsanleihen am Sekundärmarkt zu stabilisieren.

Unterdessen könnte das Aufwärtspotenzial des Paares USD/IDR durch die breitere Schwäche des US-Dollar (USD) begrenzt sein. Der Greenback hat aufgrund einer geringeren Nachfrage nach sicheren Häfen nachgegeben, gestützt von wachsendem Optimismus über die von den USA geführten diplomatischen Bemühungen zur Deeskalation der Spannungen im Nahen Osten. Da die Sorgen über Störungen der Ölversorgung und energiegetriebene Inflation nachlassen, haben sich die Markterwartungen für eine weitere Zinserhöhung der Federal Reserve auf ihrer bevorstehenden Dezember-Sitzung abgeschwächt. Laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler nun eine Wahrscheinlichkeit von rund 75% für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte ein, deutlich weniger als 84,2% einen Tag zuvor.

US-Wachstumsüberraschung untermauert die Dollar-Stärke-These

Michael Pfister von Commerzbank merkt an, dass "die gestrigen US-Wachstumszahlen für das dritte Quartal eine angenehme Überraschung waren", wobei das BIP mit "3,4% annualisiert gegenüber dem Vorquartal" wuchs, verglichen mit Erwartungen von "3,2%." Er argumentiert, dass "bei allem, was in diesem Jahr passiert ist, leicht zu vergessen ist, dass es in den vergangenen Jahren gute Gründe für einen stärkeren Dollar gab," und weist darauf hin, dass "die US-Wirtschaft deutlich schneller wächst als die aller anderen G10-Länder." Vor diesem Hintergrund ist Pfister der Ansicht, dass die jüngsten Daten den fundamentalen Vorteil des Dollars weiter untermauern, da das solide US-Wachstum ihn weiterhin von seinen G10-Peers abhebt.