Indische Rupie gibt aufgrund erhöhter Ölpreise und Erholung der US-Anleiherenditen leicht nach

• Die indische Rupie bleibt gegenüber dem US-Dollar unter Druck.
• Weder die USA noch der Iran scheinen Anstrengungen zu unternehmen, die Gespräche über eine Wiedereröffnung der Straße von Hormus wieder aufzunehmen.
• Der US-Plan, sein Anleihekaufprogramm zu verstärken, könnte sich als vorübergehende Lösung für höhere Treasury-Renditen erweisen.

Die indische Rupie (INR) gibt im frühen Handel am Freitag gegenüber dem US-Dollar (USD) nach. USD/INR steigt auf nahe 95,72, da erhöhte Ölpreise und eine deutliche Erholung der Renditen von US-Staatsanleihen die indische Währung belastet haben.

In der Eröffnungssitzung notiert der am 21. September auslaufende MCX-Rohölkontrakt leicht niedriger bei rund Rs. 8.285, liegt damit aber weiterhin nahe seinem am Donnerstag erreichten Mehrwochenhoch von Rs. 8.404.

Währungen aus Volkswirtschaften wie Indien, die zur Deckung ihres Energiebedarfs stark von Ölimporten abhängig sind, tendieren in einem Umfeld hoher Ölpreise zu einer schwächeren Entwicklung.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung halten die 30-jährigen US-Treasury-Renditen den Erholungsschub vom Donnerstag bei rund 5,25 % aufrecht. Höhere Renditen von US-Anleihen mindern die Attraktivität risikoreicherer Währungen wie der indischen Rupie.

Ölpreise bleiben angesichts der Pattsituation zwischen den USA und dem Iran erhöht

Die globalen Ölpreise bleiben auf ihrem höheren Niveau, da sowohl die USA als auch der Iran offenbar wenig Interesse daran haben, die Gespräche über die Wiedereröffnung der Straße von Hormus wieder aufzunehmen, einem kritischen Engpass für fast 20 % des weltweiten Energieangebots.

Am Mittwoch warnte US-Präsident Donald Trump vor Maßnahmen, den Iran vom globalen Finanzsystem zu isolieren, sowie vor schweren wirtschaftlichen Konsequenzen für Staaten, falls diese das Land unterstützen sollten.

"JEDES Land, das seinen Finanzinstituten, Unternehmen, Flughäfen oder staatlichen Stellen erlaubt, dem Iran irgendeine Art von Lebensader zu bieten, wird selbst mit TREMENDEN wirtschaftlichen Konsequenzen konfrontiert sein. Ölschmuggel, Swap-Linien, Geldtransfers, Wechselstuben, Schiffsregister, Briefkastenfirmen — all das muss JETZT aufhören. Ihr wisst, wer ihr seid," schrieb US-Präsident Trump auf Truth Social.

Laut TD Securities bleibt "die Enge am Energiemarkt bestehen", wobei Analysten warnen, dass festgefahrene Diplomatie und zunehmende geopolitische Spannungen die Angebotsrisiken hoch halten. Sie weisen darauf hin, dass "seit Wochen auf Eis liegende Verhandlungen und eine Hinwendung zu wirtschaftlichem Druck darauf hindeuten, dass die Rohölströme am Markt kritisch knapp bleiben werden und iranische Aggression in der Oman-Passage wahrscheinlich die Norm bleiben wird," was die Sorgen über eingeschränkte Seetransporte weiter verstärkt.

US-Treasury-Renditen erholen sich angesichts wachsender Schuldenbedenken

Elias Haddad von Brown Brothers Harriman hebt hervor, dass "die langfristigen US-Treasury-Renditen den Großteil des gestrigen Rückgangs, ausgelöst durch die Ankündigung des Rückkaufprogramms des US-Finanzministeriums, wieder aufgeholt haben, während der USD seinen Rückgang ausgeweitet hat." Er erklärt, dass "der Treasury-Rückkauf im Wesentlichen ein Schuldenmanagement-Tausch ist. Das Finanzministerium kauft ältere, weniger liquide Anleihen (off-the-run) zurück und zieht sie aus dem Umlauf, zugunsten neuer, liquiderer Schuldtitel (on-the-run), die über seine regulären Auktionen begeben werden. Die Gesamtschuld bleibt gleich, aber ihre Zusammensetzung verschiebt sich hin zu neueren, liquideren Wertpapieren."

Laut BBH wird „die zusätzliche Rückkaufgröße wahrscheinlich am Rand durch eine stärkere Emission von Bills finanziert. Mehr Angebot am kurzen Ende in Kombination mit Käufen von Langläufern deutet auf eine flachere Renditekurve hin. Allerdings dürfte der Effekt begrenzt sein, da die Größenordnung der Operationen im Verhältnis zum gesamten Treasury-Markt ($31,4 Billionen) gering ist.“

Haddad warnt, dass „der Zeitpunkt der Ankündigung der Treasury-Rückkäufe eine weniger beruhigende Botschaft sendet. Das Treasury hat die Rückkäufe am langen Ende kurz nachdem die Rendite 30-jähriger Treasuries den höchsten Stand seit 2007 erreicht hatte, ausgeweitet. Dies deutet darauf hin, dass das hohe Schuldenangebot (öffentlich und privat) beginnt, die Liquidität am langen Ende zu belasten, und dass das Treasury angesichts steigender Finanzierungskosten zunehmend unwohl ist.“ Aus Sicht von BBH gilt: „Unterm Strich untergräbt der Eindruck, dass das Treasury die Renditen statt der Liquidität steuert, die fiskalische Glaubwürdigkeit der USA und belastet den USD.“

Indiens vorläufiger Composite EMI steigt schneller

Die vorläufigen HSBC-Daten zum Composite Einkaufsmanager-Index (EMI) für Indien für August sind höher als erwartet ausgefallen. Der Composite EMI liegt bei 54,6 und damit über den Schätzungen von 54,4 sowie dem Juli-Wert von 54,3.

Ein stärker als prognostizierter Anstieg der Aktivität im Dienstleistungssektor half dabei, dass sich die Gesamtwirtschaft schneller ausweitete. Der EMI für den Dienstleistungssektor stieg von 53,3 im Juli auf 54,5.

Auch die Aktivität im verarbeitenden Gewerbe nahm zu, allerdings in moderatem Tempo. Der EMI für das verarbeitende Gewerbe fiel mit 52,9 niedriger aus als der vorherige Wert von 53,5. Erwartet worden war ein schnellerer Anstieg auf 54,0.

USD/INR Technische Analyse

Im Tages-Chart hat sich USD/INR in den vergangenen Handelstagen in einer Spanne zwischen 95,49 und 95,87 bewegt. Das Paar weist kurzfristig eine leicht bullische Tendenz auf, da der Kurs über dem exponentiellen gleitenden 20-Perioden-Durchschnitt (EMA) bei 95,57 bleibt, was auf eine zugrunde liegende Nachfrage bei Rücksetzern hindeutet.

Der Relative Strength Index (RSI) bei 55 liegt knapp über seiner Mittellinie und signalisiert ein moderates Aufwärtsmomentum, ohne in überkauftes Terrain vorzudringen.

Auf der Abwärtsseite liegt die unmittelbare Unterstützung beim 20-Tage-EMA um 95,57, wo Käufer den jüngsten Anstieg wahrscheinlich verteidigen werden. Da im aktuellen Datensatz keine klaren technischen Widerstandsniveaus genannt werden, hängt weiteres Aufwärtspotenzial davon ab, ob die Bullen Schlusskurse über dem kurzfristigen Durchschnitt halten und den RSI weiter in den positiven Bereich treiben können.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)