Forex Today: US-Dollar bleibt vor wichtigen EMI-Daten nahe Mehrmonatstiefs
Hier ist, was Sie am Freitag, den 21. August wissen müssen:
Nach dem starken Rückgang zur Wochenmitte tut sich der US-Dollar-Index (USD) schwer mit einer Erholung und notiert weiterhin leicht über dem am Donnerstag bei rund 98,50 markierten Drei-Monats-Tief. Vorläufige Daten zu den Einkaufsmanagerindizes (EMI) für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor für August aus Deutschland, der Eurozone, Großbritannien und den USA stehen am Freitag im Wirtschaftskalender im Fokus.
US-Dollar - WTD
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung von US-Dollar (USD) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen diese woche. US-Dollar war am schwächsten gegenüber dem Schweizer Franken.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -1.10% | -0.89% | -0.24% | -0.82% | -0.79% | -1.30% | -1.50% | |
| EUR | 1.10% | 0.35% | 0.89% | 0.31% | 0.26% | -0.21% | -0.40% | |
| GBP | 0.89% | -0.35% | 0.59% | -0.07% | -0.09% | -0.56% | -0.80% | |
| JPY | 0.24% | -0.89% | -0.59% | -0.58% | -0.62% | -1.09% | -1.29% | |
| CAD | 0.82% | -0.31% | 0.07% | 0.58% | -0.03% | -0.50% | -0.73% | |
| AUD | 0.79% | -0.26% | 0.09% | 0.62% | 0.03% | -0.46% | -0.73% | |
| NZD | 1.30% | 0.21% | 0.56% | 1.09% | 0.50% | 0.46% | -0.24% | |
| CHF | 1.50% | 0.40% | 0.80% | 1.29% | 0.73% | 0.73% | 0.24% |
Die Heatmap zeigt die prozentuale Entwicklung der wichtigsten Währungen im Vergleich zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie zum Beispiel US-Dollar aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum Japanischer Yen bewegen, wird die prozentuale Veränderung in der Box als USD (Basis)/JPY (Notierungswährung) angezeigt.
In Abwesenheit hochwirksamer makroökonomischer Datenveröffentlichungen am Donnerstag ließ der Ausverkauf des US-Dollars nach, doch die Währung konnte gegenüber ihren wichtigsten Rivalen keine Stärke aufbauen, da Anleger die Auswirkungen der Entscheidung des US-Finanzministeriums bewerteten, den Verkauf langfristiger Anleihen auszuweiten, auf den geldpolitischen Ausblick der Federal Reserve.
US-Dollar-Unterstützung gesehen, da US-Sanktionsrisiko die Inflationserwartungen steigen lässt
Der Ökonom der DBS Group Research, Chang Wei Liang, warnt, dass die jüngste Anpassung der US-Treasury-Rückkäufe für die Märkte wahrscheinlich kein Game-Changer sein wird. Er argumentiert, dass "ohne jede nennenswerte Änderung des US-Fiskalpfads (da der US-Haushalt vom Kongress und nicht vom Finanzministerium festgelegt wird) Anpassungen bei den Rückkäufen nur einen kleinen, vorübergehenden Einfluss auf die Märkte haben können."
Gleichzeitig verweist Chang auf geopolitische Risiken, die die Nachfrage nach dem Dollar stützen könnten. Er merkt an, dass "eine erwartete Verschärfung der US-Sanktionen gegen den Iran, die am Montag bekannt gegeben werden soll, unbeabsichtigte Folgen haben könnte, einschließlich des Risikos, die Inflationserwartungen zu erhöhen, was sowohl die US-Renditen als auch den USD steigen lassen würde."
Unterdessen hielt der Präsident der Fed von St. Louis, Alberto Musalem, am Donnerstag eine hawkishe Rede, mit einem FXS Speechtracker-Score von 7/10. Der Fokus auf starkes Wachstum, lockere finanzielle Bedingungen, eine zugrunde liegende Inflation, die bei 2,5%-3% festhängt, und die Vorstellung, dass eine Zinserhöhung jetzt später aggressivere Maßnahmen verhindern könnte, unterstrich eine Tendenz zu präventiver Straffung, auch wenn die Glaubwürdigkeit der Fed und ihre geldpolitische Unabhängigkeit bekräftigt wurden. Hinweise auf mögliche Angebotsschocks durch ein "Super-El-Niño", hohe Inputkosten und eine gewisse Verdrängung von Krediten untermauerten eine auf Inflation ausgerichtete Erzählung, die den Dollar insgesamt stützt, während die Weigerung, der September-Sitzung des FOMC vorzugreifen, die kurzfristigen Zinserwartungen datenabhängig hielt.
Das britische Office for National Statistics gab am Freitag bekannt, dass die Einzelhandelsumsätze im Juli auf Monatsbasis um 0,5% zurückgegangen sind, nach einem Anstieg von 0,7% im Juni. GBP/USD zeigte auf diese Daten keine unmittelbare Reaktion und wurde zuletzt mit leichten Gewinnen bei 1,3650 gehandelt.
Nach dem unruhigen Handel am Donnerstag legt EUR/USD am Freitagmorgen in Europa leicht zu und notiert nahe 1,1700.
Gold gewinnt zu Beginn der europäischen Sitzung bullisches Momentum und handelt auf dem höchsten Stand seit Ende Mai oberhalb von 4.550 USD.
Laut TD Securities bleiben die jüngsten geldpolitischen Signale insgesamt konstruktiv für das Edelmetall, wobei "das Signal des Finanzministeriums, das lange Ende zu stützen, zusammen mit einer Fed, die bereit ist, über höhere Energiepreise hinwegzusehen" als "ausreichend angesehen wird, um das gelbe Metall kurzfristig zu stützen." Die Bank warnt jedoch, dass "angesichts der Tatsache, dass der Markt für 2027 weiterhin Zinserhöhungen einpreist, die nächste Aufwärtsbewegung bei Gold wahrscheinlich erst dann eintreten wird, wenn der breitere Markt stärker davon überzeugt ist, dass die Fed auf Eis bleibt."
USD/JPY stieg am Donnerstag um etwa 0,6% und machte einen großen Teil der Verluste vom Mittwoch wieder wett. Das Paar verliert am frühen Freitag an Schwung und notiert im Tagesverlauf leicht im Minus unter 159,00.
US-Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.
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