US ISM Manufacturing EMI dürfte im Juli eine starke Fabrikaktivität zeigen
- Der US ISM EMI für das verarbeitende Gewerbe wird im Juli voraussichtlich auf 54 von 53,3 im Juni steigen.
- Es wird erwartet, dass sich die Komponente der gezahlten Preise des ISM den dritten Monat in Folge abgeschwächt hat.
- Der US-Dollar notiert gegenüber dem Euro auf einem Sieben-Wochen-Tief, belastet von einer positiven Risikostimmung.
Anleger achten am Montag auf das Institute for Supply Management (ISM) der USA, da es den Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe im Juli veröffentlicht. Dies ist einer der am genauesten beobachteten Indikatoren für die Geschäftstätigkeit im US-Verarbeitungssektor und gilt als wichtiger Indikator für das Wirtschaftswachstum.
Der Marktkonsens erwartet eine Verbesserung des Hauptindikators auf 54, nach dem im Juni verzeichneten Wert von 53,3. Sollten diese Zahlen bestätigt werden, würden sie dem Wert vom Mai entsprechen, der die stärkste Entwicklung der vergangenen vier Jahre darstellte, in einem Index, bei dem Werte über 50 eine Expansion und andernfalls eine Kontraktion anzeigen.
Darüber hinaus wird erwartet, dass sich die ISM-Komponente der gezahlten Preise in den USA auf 70,3 abgeschwächt hat, nach 73 im Juni und 82,1 im Mai. Dies ist der niedrigste Inflationswert seit Beginn des Krieges zwischen den USA und dem Iran im Februar, liegt aber immer noch deutlich über dem Durchschnitt von 60 in den sechs Monaten vor dem Krieg.
Was ist vom US ISM EMI für das verarbeitende Gewerbe zu erwarten?
Wenn der Marktkonsens erfüllt wird, würde dies die Widerstandsfähigkeit des US-Verarbeitungssektors inmitten der Unsicherheit rund um den Konflikt im Nahen Osten und der daraus resultierenden hohen Energiepreise bestätigen.
Diese Zahlen dürften die Rhetorik des US-amerikanischen Wirtschaftsexzeptionalismus wiederbeleben und die Sorgen über die Abschwächung des in der vergangenen Woche veröffentlichten US-Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das zweite Quartal lindern. Der Markt wird jedoch für ein vollständigeres Bild sehr aufmerksam auf den Unterindex Beschäftigung achten.
Der US ISM Beschäftigungsindex für das verarbeitende Gewerbe hat sich in den letzten beiden Veröffentlichungen verbessert, blieb jedoch in den meisten der vergangenen vier Jahre auf kontraktiven Niveaus. In diesem Sinne dürfte ein starker PMI-Wert, kombiniert mit einer Expansion bei der Beschäftigung und relativ hohen Inflationsniveaus, das Vertrauen der Anleger in die US-Wirtschaft stärken und die Argumente für eine gewisse geldpolitische Straffung durch die Federal Reserve (Fed) in diesem Jahr untermauern, was dem US-Dollar etwas Unterstützung bieten würde.
Die positive Wirkung auf den Greenback dürfte jedoch begrenzt sein. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des USD gegenüber einem Währungskorb misst, verharrt angesichts einer Mischung aus Risikofreude, ausgelöst durch die Waffenruhe im Iran, und der deutlichen USD/JPY-Trendumkehr nach einer außergewöhnlichen koordinierten US-japanischen Devisenintervention zur Stützung des japanischen Yen auf einem Sieben-Wochen-Tief.
Wann wird der US ISM EMI für das verarbeitende Gewerbe veröffentlicht, und wie könnte er EUR/USD beeinflussen?
Der US ISM EMI für das verarbeitende Gewerbe wird am Montag um 14:00 Uhr GMT veröffentlicht.
Der Euro (EUR) konsolidiert seine Gewinne am Montag und handelt zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts im Bereich von 1,1525 gegenüber dem US-Dollar und damit auf dem höchsten Stand seit Mitte Juni. In diesem Sinne könnten positive Daten den Euro-Anstieg begrenzen, es ist jedoch unwahrscheinlich, dass sie den aktuellen bullishen Trend umkehren, sofern sich die Risikostimmung nicht deutlich verändert
Das technische Bild zeigt eine moderate bullische kurzfristige Tendenz, wobei der Relative Strength Index (14) auf dem 4-Stunden-Chart um 64 pendelt und damit ein positives, aber noch nicht überkauftes Momentum signalisiert, während der Moving Average Convergence Divergence (MACD) im positiven Bereich bleibt.
Aufwärtsversuche wurden am Montag im Bereich von 1,1550 begrenzt. Weiter oben dürften die Hochs vom 14. und 17. Juni um 1,1620 sowie das Hoch vom 29. Mai bei 1,1685 die Bullen auf die Probe stellen. Auf der Abwärtsseite hat sich der frühere Widerstand um 1,1475 (Hochs vom 15. und 16. Juli) nun in Unterstützung verwandelt. Sollte dieses Niveau aufgegeben werden, liegen die nächsten Ziele bei den Tiefs vom 29. Juli um 1,1375 und den Tiefs von Ende Juni bei 1,1325.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
US-Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.
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