Dow Jones Industrial Average-Futures geben nach, da die Spannungen mit dem Iran anhalten und die Fed-Woche bevorsteht
- DJIA-Futures gaben am Montag nach, da die Hoffnungen auf einen Waffenstillstand im Iran schwanden und die Ölpreise wieder in Richtung mehrmonatiger Höchststände kletterten.
- West Texas Intermediate und Brent stiegen beide um etwa 3 %, nachdem Trump eine geplante Gesandtenreise nach Pakistan für Iran-Gespräche abgesagt hatte.
- Es wird allgemein erwartet, dass die Federal Reserve die Zinsen am Mittwoch unverändert lässt, was wahrscheinlich Jeromes Powells letzte Sitzung als Vorsitzender sein wird.
- Eine Flut von Ergebnissen der Magnificent Seven und der Personal Consumption Expenditures Price Index am Donnerstag runden eine vollgepackte makroökonomische Woche ab.
Die Futures des Dow Jones Industrial Average (DJIA) handelten am Montag rund 0,4 % niedriger und fielen nach einem kurzen Einbruch unter 49.050 auf etwa 49.100. Der S&P 500 gab etwa 0,2 % nach, und der Nasdaq Composite verlor rund 0,4 %, wobei beide Indizes von den am Freitag erreichten Rekordhochs zurückgingen. Der Stochastische RSI im 5-Minuten-Chart liegt im mittleren Bereich nahe 34, was darauf hindeutet, dass die Abwärtsbewegung noch etwas Spielraum hat, bevor das Momentum sich ausdehnt.
Iran-Pattsituation hält Öl-Nachfrage aufrecht
Die Stimmung der Sitzung wurde am Wochenende geprägt, als Präsident Trump Pläne absagte, die Gesandten Steve Witkoff und Jared Kushner nach Pakistan für Waffenstillstandsverhandlungen im Zusammenhang mit dem Iran zu entsenden. Das iranische Außenministerium bestätigte, dass derzeit kein Treffen zwischen Teheran und Washington geplant ist, obwohl Axios berichtete, dass der Iran einen neuen Vorschlag unterbreitet hat, die Straße von Hormus im Austausch für eine Verschiebung der Nuklearverhandlungen wieder zu öffnen. Öl-Händler reagierten auf die Unsicherheit bei der Versorgung: WTI-Futures stiegen über 97 Dollar pro Barrel und Brent über 109 Dollar, jeweils etwa 3 % Tagesplus. Adam Crisafulli von Vital Knowledge bezeichnete die Schlagzeilen als „eine moderate negative Nachricht“, hielt aber daran fest, dass der Konflikt auf einem Weg zur Deeskalation bleibe, eine Sichtweise, die den Aktien trotz des Energieschocks eine vernünftige Stabilität verliehen hat.
Fed im Fokus, Zinserhalt nahezu eingepreist
Die Entscheidung des Federal Open Market Committee (FOMC) am Mittwoch fällt um 18:00 GMT, die Pressekonferenz folgt um 18:30 GMT. Das CME FedWatch-Tool sieht die Wahrscheinlichkeit für einen Zinserhalt im aktuellen Bereich von 3,50 % bis 3,75 % bei etwa 99 %, der höchsten Vorab-Messung vor dem Treffen. Die Märkte haben sich im Wesentlichen von kurzfristigen Zinssenkungen verabschiedet, wobei Polymarket 40 % Chancen für keine Zinssenkungen im gesamten Jahr 2026 und nur 28 % für eine einzige einpreist. Für Händler ist die Sprache entscheidend: Jede Abschwächung der Inflationsaussichten, insbesondere angesichts der durch Öl verursachten Belastungen, könnte die Wetten auf kurzfristige Zinssenkungen wiederbeleben. Es wird auch allgemein erwartet, dass dies Powells Abschiedssitzung ist, bevor Kevin Warsh, Trumps Kandidat, übernimmt.
Ergebnisse der großen Tech-Unternehmen als entscheidender Faktor
Fünf der Magnificent Seven berichten diese Woche, und sie werden weitgehend bestimmen, ob die Rallye, die den S&P 500 letzte Woche über 7.100 trieb, sich fortsetzt oder ins Stocken gerät. Microsoft (MSFT), Meta (META), Alphabet (GOOGL) und Amazon (AMZN) veröffentlichen alle am Mittwoch nach Börsenschluss, Apple (AAPL) am Donnerstag. JPMorgan erhöhte am Freitag sein Jahresendziel für den S&P 500 von 7.200 auf 7.600 und nannte Technologie und KI als strukturelle Grundlage. Stratege Fabio Bassi hob eine „Follow-the-Winners“-Strategie gegenüber dem Kauf von Nachzüglern hervor, da Teile des energieempfindlichen Marktes nun strukturell durch den Öl-Schock beeinträchtigt sind. Die Messlatte liegt hoch, wobei die Kommentare zu den Investitionsausgaben den Kurs nach den Ergebnissen ebenso stark beeinflussen dürften wie die reinen Zahlen.
Verizon, Domino's, Qualcomm prägen Einzelaktienhandel
Verizon (VZ) legte etwa 3,5 % zu, nachdem es seine bereinigte Gewinnprognose für 2026 aufgrund stärkerer Gewinne und Umsätze im ersten Quartal anhob. Qualcomm (QCOM) stieg um rund 10 % nach Berichten über eine Partnerschaft mit OpenAI und MediaTek (MDTKF) zur Entwicklung eines Smartphone-Prozessors. Auf der Verliererseite fiel Domino's Pizza (DPZ) um rund 10 % nach verfehlten Wall-Street-Schätzungen für das erste Quartal, während Marvell Technology (MRVL) mehr als 5 % verlor, nachdem die neu erworbene Celestial AI Aufträge vom Chip-Photonik-Unternehmen POET Technologies (POET) verlor, das selbst fast 50 % einbrach.
PCE, BIP und ISM runden datenreiche Woche ab
Über die Fed hinaus bringt der Donnerstag die vorläufigen Zahlen zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) für das erste Quartal um 12:30 GMT, mit einem Konsens von 2,2 % annualisiertem Wachstum gegenüber zuvor 0,5 %. Im gleichen Zeitfenster werden die Daten zum Personal Consumption Expenditures Price Index (PCE) für März veröffentlicht, wobei der Kern-PCE mit 3,2 % im Jahresvergleich erwartet wird, nach zuvor 3 %. Ein hoher Wert könnte die ohnehin schon heikle Kommunikation der Fed zum Inflationspfad erschweren. Der ISM Manufacturing PMI am Freitag wird voraussichtlich leicht auf 53 von 52,7 steigen, wobei die Komponente der bezahlten Preise genau beobachtet wird, um weitere Hinweise auf durch Öl verursachte Kostensteigerungen in der Güterinflation zu erhalten. Da die Straße von Hormus weiterhin faktisch geschlossen ist und das Ergebnisrisiko auf zwei Handelssitzungen konzentriert ist, könnte die Handelsspanne der DJIA-Futures diese Woche größer sein als die jüngste Konsolidierung im Chart vermuten lässt.
Dow Jones 5-Minuten-Chart
Futures - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Futures-Markt ist ein börsenbasierter Auktionsmarkt, auf dem Teilnehmer Kontrakte auf einen Basiswert kaufen und verkaufen, die zu einem festgelegten zukünftigen Zeitpunkt und Preis erfüllt werden. Der festgelegte Preis wird bereits heute vereinbart und leitet sich vom zugrunde liegenden Vermögenswert ab. Futures-Kontrakte können auf eine Vielzahl von Basiswerten abgeschlossen werden, wobei Rohstoffe zu den beliebtesten zählen, daneben aber auch Währungen und Indizes häufig zugrunde liegen. Die Preise von Futures hängen vom jeweiligen Basiswert ab und dienen Unternehmen, Institutionen und großen Marktteilnehmern als Instrument zur Steuerung von Risiken durch Absicherungsgeschäfte.
Futures können auf unterschiedliche Weise gehandelt werden. Am gebräuchlichsten ist der Handel über eine regulierte Börse oder über sogenannte Differenzkontrakte (CFDs). Im ersten Fall ist die Liquidität hoch und die Preisbildung transparenter, da der Broker lediglich als Vermittler zwischen Anleger und Markt fungiert. Allerdings ist dafür in der Regel ein höherer Kapitaleinsatz erforderlich. Zu den größten Terminbörsen zählen die Chicago Mercantile Exchange und die New York Mercantile Exchange. Beim Handel über CFDs hingegen ist ein geringerer Kapitaleinsatz nötig, was den Handel flexibler macht – allerdings geht dies zulasten der Transparenz.
Zu den meistgehandelten Futures-Kontrakten zählen der E-mini S&P 500, Rohöl (Brent, WTI), Erdgas, Gold, Silber, Kupfer sowie Agrarrohstoffe wie Getreide. Diese Märkte zeichnen sich durch hohe Liquidität aus und stehen weltweit im Fokus von Händlern. Das Handelsvolumen an den Terminmärkten übersteigt das des Kassamarktes kontinuierlich, häufig deutlich. Ausschlaggebend dafür sind vor allem der Einsatz von Hebelwirkungen, Absicherungsstrategien sowie die höhere Liquidität an den Börsen.
Ja. Futures, insbesondere Aktienindex-Futures wie auf den S&P 500 oder den Nasdaq, gelten als wichtige Gradmesser für die Marktstimmung, da sie die Erwartungen der Anleger für den Eröffnungskurs der nächsten Handelssitzung widerspiegeln. Fallen die Aktienindex-Futures, deutet dies auf eine höhere Risikoaversion hin und signalisiert eine eher negative Marktstimmung. Steigende Futures hingegen sprechen dafür, dass Anleger wieder mehr Risiko eingehen.
Mit näher rückendem Fälligkeitstermin eines Futures-Kontrakts nähert sich dessen Preis dem Kassapreis an und stimmt bei Ablauf nahezu vollständig mit ihm überein. Vor dem Ende der Laufzeit können die Preise jedoch teils deutlich auseinanderliegen. Von Contango spricht man, wenn die Futures-Preise über den Kassapreisen liegen, während das umgekehrte Szenario als Backwardation bezeichnet wird, also wenn die aktuellen Preise höher sind als die Terminpreise. Bei Rohstoffen gilt Contango als der übliche Marktzustand, da die Lagerung und Absicherung eines Vermögenswerts Kosten verursacht, etwa für Transport, Lagerung oder Versicherung. Wechselt ein Markt von Contango in Backwardation oder umgekehrt, wird dies als Signal für eine Trendveränderung gewertet: Der Übergang von Contango zu Backwardation gilt als Hinweis auf steigende Preise, während der Wechsel in die andere Richtung in der Regel als negatives Signal interpretiert wird.
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