Bitcoin-Kursprognose: BTC erobert 81.000 $ zurück, kann der Kurs nach der Verarbeitung des Fed-Gegenwinds weiter steigen?

TradingKey – Am Sonntag (20. September) konsolidierte Bitcoin (BTC) nach der Erholung vom Donnerstag auf hohem Niveau und notiert derzeit bei rund 81.100 US-Dollar. Zuvor war Bitcoin durch das Feststecken des US-Krypto-Gesetzentwurfs und die Zinserhöhung der US-Notenbank belastet worden und zeitweise auf etwa 75.500 US-Dollar gefallen, eroberte in der Folge jedoch nacheinander die Marken von 76.000, 78.000 und 80.000 US-Dollar zurück, was die Marktstimmung aufhellte.

Da Fed-Zinserhöhungen und Gegenwind durch Gesetzesvorhaben allmählich verdaut werden, treiben erneute ETF-Zuflüsse Bitcoin zurück auf $80.000

Der Hauptgrund für die rasche Erholung von Bitcoin in diesem Zyklus von rund 75.000 US-Dollar auf über 81.000 US-Dollar liegt darin, dass nach dem aufeinanderfolgenden Eintritt zweier wesentlicher Belastungsfaktoren – dem Stillstand beim US-Krypto-Gesetz und der Zinserhöhung der US-Notenbank Fed – keine Erwartungen einer weiteren Verschlechterung aufkamen, was den Markt dazu veranlasste, die zuvor übermäßig pessimistische Einpreisung abzubauen.

Den ersten Aspekt bildete die US-Krypto-Regulierungspolitik. Am 15. September scheiterte der US-Senat daran, den CLARITY Act voranzubringen, da der Gesetzentwurf nur 50 Ja-Stimmen erhielt und damit die für die verfahrensrechtliche Zustimmung erforderliche Hürde von 60 Stimmen verfehlte. Das Gesetz sollte ursprünglich die Regulierungszuständigkeiten der SEC und der CFTC für digitale Vermögenswerte weiter präzisieren. Infolge der gescheiterten Abstimmung gaben Bitcoin und krypto-nahe Aktien zeitweise spürbar nach. Dieses Ergebnis bedeutete jedoch nicht, dass der US-Krypto-Regulierungsprozess vollständig zum Stillstand gekommen war. Die SEC und die CFTC trieben in der Folge die Regelgebung bezüglich digitaler Vermögenswerte weiter voran, und das regulatorische Schlimmstszenario spitzte sich nicht weiter zu, was dem Markt half, den Schock über den gescheiterten Gesetzentwurf allmählich zu verdauen.

Der zweite Wendepunkt ging von der US-Notenbank aus. Die Fed hob die Leitzinsen auf ihrer September-Sitzung um 25 Basispunkte an und signalisierte, dass für die Zukunft weiterhin Spielraum für weitere Zinserhöhungen bestehe. Unmittelbar nach der Entscheidung stiegen der US-Dollar sowie die Renditen von US-Staatsanleihen, was Bitcoin vorübergehend auf knapp 75.000 US-Dollar drückte. Nachdem der Markt die Zinserhöhung jedoch vollständig neu eingepreist hatte, gaben die Ölpreise und bestimmte Anleiherenditen in der Folge wieder nach, während sich auch der US-Dollar von seinen Höchstständen nach dem Zinsentscheid leicht abkühlte. Obwohl die Geldpolitik der US-Notenbank vergleichsweise straff blieb, blieb dem Markt eine neue Welle schwerer Straffungsschocks erspart, und der Verkaufsdruck auf Risikoanlagen begann nachzulassen.

Nachdem der makroökonomische Druck nachließ, wurden erneute Zuflüsse in Spot-Bitcoin-ETFs zu einem unmittelbaren Kapitaltreiber für diese Erholung. Daten von Farside Investors zeigen, dass US-Spot-Bitcoin-ETFs am 15. und 16. September Nettoabflüsse von rund 450 Millionen US-Dollar bzw. 296 Millionen US-Dollar verzeichneten. Am 17. September drehte die Entwicklung jedoch ins Plus mit einem Nettozufluss von 160 Millionen US-Dollar, gefolgt von einem weiteren Nettozufluss von etwa 325 Millionen US-Dollar am 18. September, wobei der FBTC von Fidelity an einem einzigen Tag rund 311 Millionen US-Dollar anlockte. Der schnelle Umschwung von kontinuierlichen Abflüssen zu Zuflüssen deutet darauf hin, dass wieder institutionelle Käufe einsetzten, nachdem Bitcoin in den Bereich von 75.000 bis 77.000 US-Dollar gefallen war.

Allerdings ist der makroökonomische Druck noch nicht vollständig gewichen. Die Fed signalisiert weiterhin die Möglichkeit einer weiteren Zinserhöhung in diesem Jahr, und die anhaltend hohen Renditen von US-Staatsanleihen bedeuten, dass sich Bitcoin nach wie vor mit einem Umfeld hoher risikofreier Zinsen auseinandersetzen muss. Darüber hinaus steht ein neuer gesetzgeberischer Durchbruch beim CLARITY Act noch aus, womit die regulatorische Unsicherheit bestehen bleibt.

Technische Analyse des Bitcoin-Kurses

Bitcoin-Kurs Wochenchart, Quelle: TradingView

Im Wochenchart erholte sich Bitcoin in dieser Woche rasch von 75.500 US-Dollar auf über 81.000 US-Dollar, bleibt jedoch unterhalb des Monatshochs von 82.300 US-Dollar weiterhin unter Druck, was darauf hindeutet, dass sich das jüngste Kursgeschehen auf erhöhtem Niveau konsolidiert.

Derzeit steht Bitcoin nach oben hin vor einer wichtigen Widerstandszone von 83.000 bis 84.000 US-Dollar. Unterdessen liegt die Marke von 84.000 US-Dollar unter dem einfachen gleitenden Durchschnitt der 60-Perioden-Linie (SMA60), wo sich ein gebündelter Widerstand bilden könnte. Gelingt Bitcoin ein überzeugender Ausbruch und kann er sich über 84.000 US-Dollar halten, eröffnet dies Aufwärtspotenzial in Richtung 98.000 bis 100.000 US-Dollar.

Bleibt Bitcoin hingegen unterhalb von 84.000 US-Dollar unter Druck und zeigt Signale anhaltender Schwäche, könnte er kurzfristig weiter in einer Spanne von 75.000 bis 83.000 US-Dollar handeln. Fällt der Kurs unter 75.000 US-Dollar, könnte Bitcoin in eine tiefere Korrekturphase eintreten und möglicherweise in Richtung der Marke von 70.000 US-Dollar abrutschen.