Ethereum explodiert um 18 Prozent - jetzt wartet die nächste große Hürde

Ethereum (ETH) hat am Mittwoch fast 18 Prozent zugelegt und damit nach wochenlanger Seitwärtsbewegung eine massive Welle an Zwangsliquidationen bei Short-Positionen ausgelöst.

Bei der zweitgrößten Kryptowährung wurden innerhalb der vergangenen 24 Stunden Positionen im Volumen von mehr als 1,11 Milliarden US-Dollar liquidiert, wie Daten von Coinglass zeigen. Davon entfielen 1,02 Milliarden Dollar auf Short-Positionen. Fast die Hälfte dieser Summe wurde innerhalb von weniger als einer Stunde aus dem Markt gespült.

Die Bewegung erfasste den gesamten Kryptomarkt. Dort stiegen die Liquidationen von Short-Positionen auf mehr als 2,49 Milliarden Dollar. Damit erlebte der Kryptomarkt den größten Short Squeeze an einem einzelnen Tag in seiner Geschichte.

Auslöser der Liquidationswelle war unter anderem die Entscheidung des US-Finanzministeriums, seine Rückkäufe langlaufender Staatsanleihen auf vier Milliarden Dollar zu verdoppeln. Dies sorgte auch bei anderen risikoreichen Anlageklassen für bessere Stimmung.

Zusätzlichen Rückenwind lieferten Aussagen von US-Präsident Donald Trump. Bei einem Treffen mit Führungskräften aus der Technologiebranche im Weißen Haus erklärte Trump, die USA wollten sicherstellen, dass sie der "unangefochtene" Marktführer im Kryptobereich bleiben. Zudem erwäge die Regierung den Kauf "beträchtlicher" Mengen an Bitcoin (BTC) und anderen Kryptowährungen.

Trump verwies außerdem auf den Clarity Act. Der Kongress müsse das Gesetz verabschieden, damit die USA im Kryptobereich ihren Vorsprung gegenüber China behaupten könnten.

On-Chain-Kostenbasis könnte Ethereum ausbremsen

Nach fast einem Monat mit vergleichsweise geringen Kursschwankungen, in dem sich ETH überwiegend zwischen 1.800 und 1.950 Dollar bewegte, stieg die Kryptowährung kurzzeitig über die Marke von 2.300 Dollar. Dort liegt der sogenannte Realized Price, der die durchschnittliche On-Chain-Kostenbasis der Anleger widerspiegelt.

In der Vergangenheit erwies sich dieses Niveau häufig als wichtiger Widerstand. Anleger, die nach einer längeren Schwächephase wieder ihre Einstiegskurse erreichen, können dort verstärkt verkaufen und damit zusätzlichen Angebotsdruck erzeugen.

Gelingt es Ethereum dagegen, diese Angebotsbarriere nachhaltig zu überwinden und den Realized Price anschließend als Unterstützung zu etablieren, folgten darauf in der Vergangenheit häufig deutliche Kursanstiege.

Nach derart heftigen Short Squeezes kommt es allerdings häufig zunächst zu einer kurzen Korrektur. Sobald Short-Seller ihre Positionen weitgehend eingedeckt haben, lässt die dadurch ausgelöste Nachfrage oftmals nach. Gleichzeitig können Gewinnmitnahmen von Anlegern, die ihre Kursgewinne sichern wollen, zusätzlichen Druck auf den Markt ausüben.

In einer solchen Situation ist eine starke Nachfrage am Spotmarkt über kryptospezifische Handelsplätze und börsengehandelte Fonds (ETFs) erforderlich, um den Aufwärtsdruck aufrechtzuerhalten.

Ethereum-Chart: ETH über wichtigen Durchschnittslinien - 2.431 Dollar im Blick

Im Tageschart setzt Ethereum seine kräftige Aufwärtsbewegung fort, nachdem der Kurs deutlich über wichtige exponentielle gleitende Durchschnitte (EMA) ausgebrochen ist. Die 20-, 50- und 100-Tage-Linien liegen zwischen 1.886 und 1.925 Dollar und damit klar unter dem aktuellen Kurs. Das spricht für einen weiterhin gut unterstützten Aufwärtstrend.

Die kurzfristige Dynamik ist allerdings bereits stark ausgereizt. Der Relative-Stärke-Index (RSI) für 14 Tage liegt bei rund 82, während der Stochastik-Oszillator einen Wert von mehr als 87 erreicht. Beide Indikatoren signalisieren damit überkaufte Bedingungen, die den weiteren Anstieg bremsen könnten, auch wenn die übergeordnete Tendenz aufwärtsgerichtet bleibt.

Auf der Unterseite zeichnet sich eine erste Nachfragezone bei rund 2.163 Dollar ab. Darunter folgt ein stärkerer Unterstützungsbereich zwischen der horizontalen Marke von 1.961 Dollar und dem EMA-Band zwischen 1.925 und 1.886 Dollar. Dieser Bereich könnte mögliche Rücksetzer zunächst auffangen. Sollten sich die Gewinnmitnahmen verstärken, liegen weitere Unterstützungen bei 1.809, 1.701 und 1.507 Dollar.

Auf der Oberseite wartet der nächste wichtige Widerstand bei 2.431 Dollar. Dort könnte die aktuelle Ethereum-Rally erstmals auf eine ernsthafte Bewährungsprobe treffen.