Silber gibt einen Teil der Gewinne wieder ab, da die US-Renditen wieder anziehen

• Silber konsolidiert einen Teil der Gewinne vom Mittwoch und notiert um 66,70 USD, am Donnerstag 0,44% im Minus.
• Der Plan des US-Finanzministeriums, die Anleiherückkäufe zu verdoppeln, löste am Mittwoch einen starken Rückgang der langfristigen Renditen aus und stützte Edelmetalle.
• Die Renditen von US-Staatsanleihen erholen sich am Donnerstag leicht, während hawkishe Protokolle der Federal Reserve das Aufwärtspotenzial von Silber ebenfalls begrenzen.

Silber (XAG/USD) fällt am Donnerstag um 0,44% und notiert zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei rund 66,70 USD, womit es einen Teil der Gewinne vom Mittwoch wieder abgibt. Das weiße Metall bleibt durch den am Vortag verzeichneten starken Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen gestützt, obwohl eine moderate Erholung der Renditen am Donnerstag weiteres Aufwärtspotenzial begrenzt.

Das US-Finanzministerium kündigte am Mittwoch an, dass es ab September plant, den maximalen Umfang seiner Liquiditätsstützungs-Rückkaufoperationen für länger laufende nominale Wertpapiere mindestens zu verdoppeln. Die Entscheidung kommt zu einem Zeitpunkt, an dem steigende US-Finanzierungskosten den Anleihemarkt zuletzt erheblich unter Druck gesetzt haben.

Die Ankündigung löste am Mittwoch einen starken Rückgang der langfristigen Renditen von US-Staatsanleihen aus und verlieh Silber sowie Edelmetallen insgesamt Auftrieb. Am Donnerstag machen die Renditen jedoch wieder etwas Boden gut, wobei die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen wieder in Richtung 5,23% steigt und die 10-jährige Rendite um 4,69% pendelt. Die moderate Erholung der Renditen erklärt mit, warum es Silber schwerfällt, den Anstieg vom Mittwoch auszuweiten.

Der breitere Rückgang der Renditen von den jüngsten Höchstständen belastet auch den US-Dollar (USD). Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, bleibt am Donnerstag nahe einem Sieben-Wochen-Tief. Niedrigere Renditen und ein schwächerer US-Dollar stützen Silber in der Regel, da sie die Opportunitätskosten für das Halten des unverzinslichen Metalls senken und in USD notierte Rohstoffe für Käufer mit anderen Währungen attraktiver machen.

Allerdings beseitigt das Eingreifen des Finanzministeriums nicht die Sorgen um die öffentlichen Finanzen der USA. Die US-Staatsverschuldung überschritt am Dienstag die Marke von 40 Billionen USD, während Anleger eine höhere Entschädigung für das Halten länger laufender Staatsanleihen verlangen. Laut ING ändert die Ausweitung der Rückkäufe durch das Finanzministerium wenig an den zugrunde liegenden Faktoren, die die Renditen nach oben treiben, darunter hohe Haushaltsdefizite und erhöhte Inflationserwartungen.

Silber sieht sich zudem Gegenwind durch den geldpolitischen Ausblick ausgesetzt. Aus dem Protokoll der Juli-Sitzung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank (FOMC) geht hervor, dass viele Mitglieder der Ansicht sind, dass eine Zinserhöhung notwendig werden könnte, falls die Fortschritte bei der Inflationsbekämpfung unzureichend bleiben. Anhaltend hohe Zinssätze würden in der Regel auf unverzinsliche Vermögenswerte wie Silber drücken.

Anleger richten ihre Aufmerksamkeit nun auf anstehende US-Daten, darunter den Philadelphia-Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe und die US-Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, sowie auf Kommentare von Vertretern der Fed. Die Veröffentlichungen könnten den US-Treasury-Renditen und dem US-Dollar neue Impulse geben und damit die nächste Bewegung von Silber beeinflussen.

XAG/USD technische Analyse

Im Ein-Stunden-Chart notiert XAG/USD bei 66,78 USD und behält damit einen bullischen kurzfristigen Bias bei, da der Preis sowohl über dem 100-Perioden-Simple-Moving-Average (SMA) bei 65,21 USD als auch über dem 200-Perioden-SMA bei 65,08 USD liegt. Das Paar wird zudem durch ein nahegelegenes horizontales Niveau bei 66,50 USD gestützt, während der Relative Strength Index (RSI) bei 62,04 komfortabel über der neutralen Marke bleibt und nach dem jüngsten Anstieg auf anhaltendes positives Momentum hindeutet.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand bei 67,33 USD, vor einer höheren Hürde bei 68,00 USD, wo bullische Versuche auf Gewinnmitnahmen stoßen könnten. Auf der Unterseite ist die unmittelbare Unterstützung bei 66,50 USD zu sehen, mit tieferer Nachfrage im Bereich des 100-Perioden-SMA bei 65,21 USD und der horizontalen Untergrenze bei 65,10 USD, während der 200-Perioden-SMA bei 65,08 USD den insgesamt konstruktiven Ton stützt, solange er intakt bleibt.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)