WTI-Rohölpreisprognose: OPEC-Produktionssteigerung in Kombination mit der Schifffahrt in der Straße von Hormus könnte die Preise auf 60 $ nach unten ziehen.

TradingKey – Zu Beginn der asiatischen Sitzung am 6. Juli bauten die Rohölpreise der Sorte WTI ( USOIL) ihre Erholung vom vergangenen Freitag im Tageshandel weiter aus und erreichten in der Spitze 69,26 $, bevor sie sich um die Marke von 68,60 $ konsolidierten. Aus technischer Sicht haben sich die Ölpreise nach dem Absturz auf ein Fast-Vier-Monats-Tief zwar wieder erholt, die Dynamik dieser Erholung bleibt jedoch begrenzt. Dies ist in erster Linie auf den anhaltenden Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus und die produktionssteigernden Maßnahmen der OPEC zurückzuführen.

Ölpreise durch Wiederaufnahme des Schiffsverkehrs in der Straße von Hormuz und OPEC+-Fördererhöhungen gedämpft, Risiken im Nahen Osten jedoch noch nicht vollständig verflogen

Aus fundamentaler Sicht erholten sich die WTI-Rohölpreise, bevor sie heute ihre Gewinne wieder abgaben. Der Hauptgrund dafür ist, dass sich die Preise zwar kurzfristig aufgrund der zuvor überverkauften Marktbedingungen und gewisser Unsicherheiten im Nahen Osten erholten, die mittelfristige Angebotsseite jedoch vermehrt bärische Signale sendet.

Erstens ist die allmähliche Normalisierung des Schiffsverkehrs durch die Straße von Hormus ein Schlüsselfaktor, der den Aufwärtstrend der Ölpreise bremst. Zuvor hatten Konflikte unter Beteiligung der USA, Israels und des Irans vorübergehend zu erhöhten Schifffahrtsrisiken am Golf geführt. Dies veranlasste einige Tanker dazu, ihre Routen zu ändern oder die Durchfahrt durch kritische Wasserstraßen zu verzögern, was die Risikoprämie für den Ölpreis aus Sorge vor einer Unterbrechung der Rohölexporte aus dem Nahen Osten in die Höhe trieb. Jüngste Berichte deuten jedoch darauf hin, dass, obwohl einige Tanker am Samstag noch ungewöhnliche Umwege einschlugen, die Hauptschifffahrtswege in der Straße von Hormus bis Sonntag wieder fast den Normalbetrieb aufgenommen hatten.

Für WTI führte die Wiederherstellung des Transports durch die Straße von Hormus zu einem direkten Abbau der geopolitischen Risikoprämie. Zuvor konnten die Ölpreise auf niedrigerem Niveau vor allem deshalb eine gewisse Unterstützung finden, weil der Markt eine Unterbrechung des Angebots im Nahen Osten befürchtete. Nach der Erholung dieses kritischen Transportkorridors richteten die Händler ihren Fokus wieder auf das tatsächliche Angebot und die Nachfrage, anstatt weiterhin auf eine Kriegsaufschlag-Prämie zu wetten.

Zweitens hat die jüngste Entscheidung der OPEC+, die Fördermenge zu erhöhen, die Sorgen über ein Überangebot weiter verstärkt. Die OPEC+ hat für den nächsten Monat eine Produktionssteigerung um 188.000 Barrel pro Tag genehmigt, die vor allem von Saudi-Arabien und Russland getragen wird.

Darüber hinaus setzt die potenzielle Rückkehr iranischer Exporte die Ölpreise weiter unter Druck. Jüngsten Berichten zufolge hat der Iran Gespräche mit japanischen Unternehmen aufgenommen, um den Verkauf von Rohöl im Rahmen einer befristeten Ausnahmeregelung von den US-Sanktionen wieder aufzunehmen. Diese Ausnahmeregelung ist für 60 Tage gültig und läuft bis zum 21. August. Sollten japanische Käufer letztendlich wieder iranisches Rohöl abnehmen, wäre dies eine bedeutende Wende seit 2019 und würde darauf hindeuten, dass iranisches Rohöl Teile des asiatischen Marktes außerhalb Chinas wieder erschließen könnte.

WTI-Rohölpreisanalyse: 70-Dollar-Marke bildet Schlüsselwiderstand für Bullen, Abwärtsziel visiert 60 Dollar an

WTI-Rohöl-Tageschart, Quelle: TradingView

Mit Blick auf den Tageschart von WTI-Rohöl setzte der Ölpreis zur Eröffnung zwar den Erholungskurs der vergangenen Woche fort und kletterte im Verlauf der Sitzung kurzzeitig über 69 USD, fiel jedoch im Tagesverlauf wieder auf rund 68 USD zurück. Dies deutet auf einen starken Aufwärtsdruck für die Bullen hin, da die Marktstimmung eher zu den Bären tendiert. Zudem verbleibt die jüngste K-Line-Bewegung der Ölpreise unter dem einfachen gleitenden 5-Tage-Durchschnitt (SMA5), was ein weiterer Beleg dafür ist, dass die Marktstimmung zur bärischen Seite neigt.

Da die Ölpreise derzeit sowohl die psychologische Marke von 70 USD als auch das 0,786-Fibonacci-Retracement-Niveau von 69,40 USD nach unten durchbrochen haben, hat sich der Abwärtsspielraum für die Ölpreise weiter geöffnet. Das primäre Ziel auf der Unterseite wird darin bestehen, die psychologische Marke von 60 USD zu testen. Sollten die Ölpreise die Marke von 60 USD nicht halten können, werden sie weiter in Richtung des 1,0-Fibonacci-Retracement-Niveaus bei fast 56 USD fallen.

Auf der Oberseite liegen die wichtigsten zu beachtenden Widerstandsniveaus bei 69,40 bis 70 USD. Erst wenn sich die Ölpreise nachhaltig über 70 USD etablieren können, öffnet sich der Spielraum nach oben, mit dem Potenzial, die Marke von 73 USD im Aufwärtstrend zu testen; weiter oben ist auf die Marke von 78 USD zu achten.