WTI-Rohöl holt die Hormuz-Prämie zurück, die Trump zu streichen versuchte

• WTI stieg im Verlauf der Sitzung am Dienstag an und schloss über 103 USD, womit alle Verluste wieder aufgeholt wurden, die nach Trumps Absage eines geplanten Iran-Angriffs auf Drängen von Saudi-Arabien, Katar und den VAE entstanden waren.
• Trump verbrachte den Dienstag damit, die am Montag verkündete Pause zurückzunehmen, signalisierte einen Zeitrahmen von 2-3 Tagen und warnte, die USA „müssten Iran möglicherweise einen weiteren Schlag versetzen“, während Irans stellvertretender Außenminister von Triumph oder Märtyrern sprach und die NATO einen Einsatz in Hormus ins Spiel brachte, falls die Meerenge bis Juli nicht geöffnet ist.
• Das American Petroleum Institute (API) meldete für die Woche bis zum 15. Mai einen Rückgang der US-Rohölbestände um 9,1 Mio. Barrel, deutlich über dem Konsens von 3,4 Mio. Barrel und mehr als viermal so hoch wie der Wert der Vorwoche von 2,188 Mio. Barrel.

Der Rohölmarkt verbrachte den Dienstag damit, den Schlagzeilenschreibern eine Lektion zu erteilen. West Texas Intermediate (WTI) eröffnete die GMT-Sitzung mit einem Kursrückgang, nachdem Präsident Trump angekündigt hatte, er habe auf Drängen der Verbündeten am Persischen Golf einen für Dienstag geplanten Angriff auf den Iran abgesagt, wobei der Frontmonat-Kontrakt kurzzeitig nahe 101 USD gehandelt wurde. Das Kaufinteresse setzte dann fast sofort wieder ein, als die Meldungen am Dienstag einen kämpferischeren Trump, einen trotzigen Iran und die Aussicht auf eine NATO-Aktion in Hormus bis Juli brachten. Ein späte Sitzung veröffentlichter Lagerbestandsbericht des American Petroleum Institute (API), der einen Rückgang der Rohölbestände um 9,1 Millionen Barrel gegenüber einem Konsens von 3,4 Millionen Barrel zeigte, befeuerte die Rally weiter. Zum Handelsschluss in New York wurde der Kontrakt über 103 USD gehandelt, was die Tageskerze als klare bullische Ablehnung der Tagestiefs und einen Tagesgewinn von 1,30 % ausweist.

Trump und Teheran nehmen die Deeskalation zurück

Der Rahmen der Absage des Angriffs am Montag überdauerte den Dienstagmorgen nicht. Trump nutzte eine Reihe öffentlicher Auftritte während der europäischen Sitzung, um die Pause als taktische Verzögerung statt als strategische Wende darzustellen. Er sagte Reportern, die USA würden „den Iran noch nicht verlassen“, dass „wir dem Iran möglicherweise einen weiteren Schlag versetzen müssen“ und dass „Länder im Nahen Osten um ein paar Tage mehr vor dem Angriff gebeten hätten“. Er setzte eine Frist von 2-3 Tagen für die nächste Entscheidung und wies die Idee eines nahen Deals mit den Worten „Das habe ich schon früher gehört“ zurück. Der stellvertretende Außenminister Irans antwortete mit der Aussage, das Land sei „bereit, jeder militärischen Aggression zu begegnen“ und werde „entweder triumphieren oder Märtyrer werden“. Das ist nicht die Sprache eines Regimes, das sich auf eine Kapitulation vorbereitet, und die Straße von Hormus bleibt mehr als zwei Wochen nach dem Ende der operativen Phase des Konflikts am 5. Mai faktisch geschlossen. Der Tankerverkehr durch die Meerenge liegt weiterhin im einstelligen Bereich pro Tag gegenüber einem Vorkriegsniveau von über 120.

NATO setzt Juli-Frist für Hormus

Die härtere geopolitische Entwicklung kam aus Brüssel. Die NATO deutete an, einen Einsatz in Hormus in Betracht zu ziehen, falls die Meerenge bis Juli nicht geöffnet ist. Das verändert die Struktur des Handels auf zwei Arten. Erstens wird ein Konflikt, der bisher funktional ein US-Israel-Iran-Dreieck war, multilateralisiert, wobei die Aussicht auf eine Beteiligung der Verbündeten die Kosten der anhaltenden Behinderung für Teheran und die Kosten einer einseitigen Eskalation für Washington erhöht. Zweitens wird ein harter kalenderseitiger Zeitrahmen gesetzt. Eine erzwungene Wiedereröffnung wäre eindeutig bärisch für Rohöl, aber der Zeitraum bis Juli ist lang genug, damit sich die Kriegsprämie aufbauen kann, und das Eskalationsrisiko weist in der Zwischenzeit in die entgegengesetzte Richtung.

API bestätigt, was die IEA warnte

Die API-Veröffentlichung am Dienstag ließ wenig Raum für Interpretationen. Ein Rückgang der Rohölbestände um 9,1 Millionen Barrel gegenüber einem Konsens von 3,4 Millionen Barrel ist ein derartiges Missverhältnis, das nicht durch Lagerlogistik oder Raffinerie-Wartungen erklärt werden kann, und der Wert der Vorwoche von -2,188 Millionen deutete bereits in dieselbe Richtung. Die Veröffentlichung passt direkt in den makroökonomischen Rahmen, den die Internationale Energieagentur (IEA) Anfang der Woche gesetzt hatte, als sie warnte, dass die globalen Ölbestände sowohl bei Rohöl als auch bei wichtigen raffinierten Produkten schnell abnehmen. Der Gesamtrückhalt liegt zwar noch über den Notfallgrenzen in Barrel-Tagen, aber die Abnahmerate ist wichtiger als das Niveau, und die Produzenten konnten die etwa 10 bis 12 Millionen Barrel pro Tag, die durch die Hormus-Störung vom Weltmarkt abgeschnitten sind, nicht vollständig umleiten.

Das Chartbild signalisiert weiterhin Aufwärtspotenzial

WTI notiert deutlich über den 50- und 200-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitten (EMA), wobei der 50-Tage-EMA nahe 90 USD liegt und seit April jede Kurskorrektur aufgefangen hat. Der Kurs hat sich seit den Tiefs Anfang Mai um rund 93 USD nach oben gearbeitet und befindet sich nun wieder im Bereich von 103 bis 104 USD, wobei die Hochs von April und Anfang Mai um 108 USD als nächster Widerstand und das März-Hoch des Jahres über 113 USD als übergeordnete Obergrenze gelten. Der tägliche Stochastische Relative Strength Index (RSI) hat den mittleren Bereich verlassen und zeigt nach oben, was Raum für eine weitere Aufwärtsbewegung lässt, bevor die Bewegung überdehnt ist.

Ausblick auf den weiteren Wochenverlauf

Die Reaktionsfunktion ist von hier an mechanisch. Eine bestätigte iranische Anerkennung der Gespräche oder eine glaubwürdige Wiederaufnahme zumindest eines teilweisen Verkehrs durch die Straße von Hormus würde den Markt dazu bringen, die Kriegsprämie wieder in Richtung des Bereichs von 90 USD, wo der 50-Tage-EMA liegt, abzubauen. Eine Fortsetzung der Pattsituation, insbesondere wenn der Bericht der Energy Information Administration (EIA) zu den Lagerbeständen am Mittwoch die API-Daten bestätigt, hält die Nachfrage intakt und öffnet den Bereich um 108 USD. Trumps eigene 2-3-Tage-Zeitlinie setzt eine binäre Entscheidung vor Ende der Woche auf den Kalender. Entweder werden Gespräche konkret und die Kriegsprämie beginnt zu schwinden, oder die Pause läuft ab und das Chartbild steigt an. Der Abwärtskatalysator ist ein politisches Signal, das noch nicht existiert. Der Aufwärtskatalysator sind Daten, die bereits zu kommen begonnen haben.

Rohölhändler haben im Laufe des Jahres gelernt, dass die Straße von Hormus das Sagen hat, nicht das Außenministerium.

WTI 5-Minuten-Chart

Technische Analyse

Im 5-Minuten-Chart notiert WTI US-Öl bei 103,42 USD. Der Preis hält sich komfortabel über dem Eröffnungsniveau des Tages bei 101,68 USD und bewahrt damit die kurzfristige konstruktive Tendenz trotz des jüngsten Rücksetzers von den Intraday-Hochs. Der Stochastische RSI ist in den niedrigen 20er-Bereich zurückgegangen, was auf nachlassendes Aufwärtsmomentum hindeutet, aber noch keine eindeutigen überverkauften Bedingungen signalisiert. Dies deutet darauf hin, dass die Bewegung eher eine Konsolidierung innerhalb des vorherrschenden Intraday-Aufwärtstrends als eine Trendwende ist.

Auf der Unterseite wird unmittelbare Unterstützung im psychologischen Bereich von 103,00 USD erwartet, gefolgt von der Tageseröffnung nahe 101,68 USD, wo Käufer versuchen könnten, den breiteren Intraday-Aufwärtstrend zu verteidigen. Solange WTI über diesem Eröffnungspunkt bleibt, dürften Rücksetzer auf Nachfrage stoßen, während ein nachhaltiger Rückfall unter 101,68 USD den bullischen Ton abschwächen und stärkeren Korrekturdruck freisetzen würde.

Im Tageschart notiert WTI US-Öl bei 103,35 USD und hält eine konstruktive bullische Tendenz aufrecht, da es deutlich über dem 50-Tage-Exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) bei etwa 92,12 USD und dem 200-Tage-EMA nahe 76,07 USD liegt. Die große Distanz zwischen diesen EMAs, mit einem nach oben ausgedehnten Kurs, deutet auf einen fest etablierten Aufwärtstrend hin, während der Stochastische RSI, der sich zurück in den mittleren Bereich um 43 bewegt, darauf hindeutet, dass das Aufwärtsmomentum nachlässt, ohne jedoch eine klare Umkehr zu signalisieren.

Auf der Unterseite wird unmittelbare Unterstützung um die vorherige Schlusskurszone bei 103,35 USD gesehen, wobei der 50-Tage-EMA bei 92,12 USD eine tiefere, trendkonforme Unterstützung bietet, bevor der längerfristige 200-Tage-EMA nahe 76,07 USD ins Spiel kommt. Solange WTI über dem Bereich von 92 USD bleibt, werden Rücksetzer wahrscheinlich als Korrektur innerhalb des breiteren Aufwärtstrends betrachtet, während ein Tagesschluss unter diesem Niveau das Risiko birgt, die strategisch wichtigere Unterstützungszone um den 200-Tage-EMA freizulegen.

(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)