Pfund Sterling klammert sich an langfristige Unterstützung, während die britischen Arbeitsmarktdaten die BoE-Entscheidung erschweren

• GBP/USD hielt den 200-Tage-Exponential Moving Average bis zum Handelsschluss am Dienstag, wenn auch nur knapp, nachdem ein schwacher Arbeitsmarktbericht aus Großbritannien den Rückgang durch die Handelsspanne der vorherigen Sitzung nicht stoppen konnte.
• Die durchschnittlichen Wochenverdienste einschließlich Boni lagen mit 4,1 % über dem Konsens von 3,8 %, während die Arbeitslosenquote auf 5 % anstieg und die Zahl der Antragsteller um 26,5 Tsd. zunahm.
• Der Verbraucherpreisindex (VPI) am Mittwoch ist nun der Katalysator, der die Richtung vorgibt, wobei die Gesamtinflation voraussichtlich von 3,3 % auf 3 % deutlich sinkt.

Der Dienstag brachte dem Pfund einen Arbeitsmarktbericht, der so gemischt war, dass er niemanden zufriedenstellte. Die britischen Beschäftigtendaten zeigten, dass die durchschnittlichen Verdienste ohne Boni auf 3,4 % im Dreimonatsvergleich zum Vorjahr zurückgingen, was dem Konsens entsprach, während die Zahl inklusive Boni mit 4,1 % über der Erwartung von 3,8 % lag. Die Veränderung der Beschäftigung betrug kräftige 148 Tsd., aber die ILO-Arbeitslosenquote stieg auf 5 % gegenüber den erwarteten und vorherigen 4,9 %, und die Veränderung der Antragstellerzahl lag über 26 Tsd.

Die Bank of England (BoE) hatte ein klares Signal erwartet. Stattdessen erhielt sie einen Arbeitsmarkt, der weiterhin schneller Arbeitsplätze schafft, als die Bevölkerung aufnehmen kann, mit überwiegend sinkenden Löhnen, aber einem hartnäckigen Bonusanteil, während die Arbeitslosigkeit stillschweigend ansteigt. Das Pfund fiel während der Londoner Sitzung am Dienstag und testete im späten Handel die Marke von 1,34, bevor es zum Handelsschluss wieder in Richtung der Marke kletterte.

Das Chartbild erzählt die härtere Geschichte

Der Tageschart von GBP/USD durchbrach letzte Woche den 50-Tage-Exponential Moving Average (EMA) und testete am Dienstag den 200-Tage-EMA, der knapp unter dem aktuellen Niveau liegt. Diese Linie hat seit den Tiefs im Frühjahr jeden bedeutenden Rücksetzer gehalten. Ein klarer Tagesschluss darunter würde die Marke von 1,32 wieder in den Fokus rücken, da dazwischen kaum strukturelle Unterstützung besteht. Der Stochastische RSI im Tageschart dreht sich aus dem mittleren Bereich nach unten, was darauf hindeutet, dass noch Raum für eine Ausweitung der Bewegung besteht, bevor ein überverkaufter Zustand erreicht wird.

Der VPI-Test, der den Ton angibt

Der VPI am Mittwoch entscheidet, ob die Erholung am Dienstag vom 200-Tage-EMA bedeutend war oder nur Rauschen. Der Konsens erwartet, dass der Gesamt-VPI von 3,3 % auf 3 % im Jahresvergleich fällt, während der Kern-VPI von 3,1 % auf 2,6 % nachgibt. Ein klarer Rückgang, insbesondere im Dienstleistungs-VPI, auf den die BoE hingewiesen hat, gibt den Tauben im Monetary Policy Committee (MPC) die Deckung, um für eine weitere Zinssenkung eher früher als später zu argumentieren. Die Zinsstrukturkurve deutet bereits in diese Richtung.

Ein heißer Wert wäre das schlechteste Ergebnis für das Pfund. Er würde zwar nicht ausreichen, um eine Zinserhöhungserzählung wiederzubeleben, aber die BoE zwingen, länger an der Zinshaltung festzuhalten, was genau das stagflationsähnliche Signal ist, das das Pfund das ganze Jahr über durch die Renditen britischer Staatsanleihen belastet hat. Die fiskalischen Unsicherheiten rund um die britische Schuldenbedienung sind ebenfalls nicht verschwunden, und ein hartnäckiger Kernwert würde dieses Thema wieder in den Vordergrund rücken.

Ausblick für den Rest der Woche

Ein Tagesschluss über dem 50-Tage-EMA würde den Ausbruch vom Dienstag als Vergangenheit erscheinen lassen. Ein Tagesschluss unter dem 200-Tage-EMA, insbesondere bei einem kühlen VPI, der als Beschleunigung des Zinssenkungspfads interpretiert wird, öffnet die Tür in Richtung der Marke von 1,32. Der Composite PMI von S&P Global am Donnerstag, der voraussichtlich von 52,6 auf 51,7 sinkt, und die Einzelhandelsumsätze am Freitag, bei denen ein Rückgang von 0,6 % im Monatsvergleich erwartet wird, runden die Katalysatoren der Woche ab. Beide deuten in dieselbe Richtung.

Das Pfund geht mit allem zu verlieren und nur wenig Unterstützung in den Mittwochmorgen.

GBP/USD 5-Minuten-Chart

Technische Analyse

Im 5-Minuten-Chart handelt GBP/USD bei 1,3400. Das Paar weist eine bärische Intraday-Tendenz auf, da es unter dem Tageseröffnungskurs bei 1,3434 bleibt und trotz fehlender nahegelegener struktureller Unterstützungen im Chart den kurzfristigen Ton unter Druck hält. Der Stochastische RSI ist von früheren überkauften Werten zurückgegangen und bewegt sich in niedrigere Bereiche, was auf nachlassendes Aufwärtsmomentum hindeutet und den Weg des geringsten Widerstands nach unten weist, solange der Kurs unter dem Tageseröffnungskurs bleibt.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am Tageseröffnungskurs bei etwa 1,3434, und ein nachhaltiger Ausbruch über dieses Hindernis wäre nötig, um den unmittelbaren Verkaufsdruck zu mildern und eine korrigierende Erholung zu ermöglichen. Bis dahin deutet das Fehlen klar definierter Intraday-Unterstützungsniveaus unter dem aktuellen Kurs darauf hin, dass weitere Rückgänge in relativ dünner Luft verlaufen könnten, wobei kurzfristige Verkäufer wahrscheinlich die Kontrolle behalten, solange die Momentum-Oszillatoren schwach bleiben.

Im Tageschart handelt GBP/USD bei 1,3395 und zeigt eine bärische kurzfristige Tendenz, da es knapp unter dem 200-Tage-EMA bei 1,3401 und deutlich unter dem 50-Tage-EMA bei 1,3470 notiert. Diese Konstellation deutet darauf hin, dass Aufwärtsbewegungen durch den übergeordneten Trendwiderstand begrenzt bleiben, während der Stochastische RSI nahe 28 darauf hindeutet, dass das Abwärtsmomentum zwar ausgereizt, aber noch nicht eindeutig umgekehrt ist.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am 200-Tage-EMA bei etwa 1,3401, mit einer stärkeren Barriere am 50-Tage-EMA nahe 1,3470, und das Paar müsste beide zurückerobern, um die aktuelle bärische Stimmung zu mildern. Auf der Unterseite lässt das Fehlen nahegelegener struktureller Unterstützungsniveaus das Paar anfällig für weitere Verluste erscheinen, wobei neue Tiefs wahrscheinlich davon abhängen, wie lange der Kurs unter dem 200-Tage-EMA gedrückt bleibt, während der überverkaufte Stochastische RSI versucht, sich zu stabilisieren.

(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)