Gold hält sich nahe einem Einmonatstief vor der Fed-Entscheidung, da höhere Zinsen auf längere Sicht belasten
- Gold hält sich nahe einem Einmonats-Tief vor der geldpolitischen Entscheidung der Federal Reserve.
- Erwartungen höherer Zinsen auf längere Sicht und erhöhte Renditen belasten das renditelose Metall.
- XAU/USD notiert unter wichtigen SMAs im 4-Stunden-Chart, wobei Momentum-Indikatoren auf anhaltenden Abwärtsdruck hinweisen.
Gold (XAU/USD) zeigt sich am Mittwoch schwächer und konsolidiert nahe einem Einmonats-Tief, da Händler vor der geldpolitischen Entscheidung der Federal Reserve (Fed), die später in der amerikanischen Sitzung um 18:00 GMT erwartet wird, auf Richtungswetten verzichten. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert XAU/USD bei rund 4.565 USD und liegt damit diese Woche fast 3 % im Minus.
Erwartungen höherer Zinsen auf längere Sicht dominieren weiterhin die Kursentwicklung angesichts zunehmender Inflationsrisiken durch steigende Ölpreise, die mit den anhaltenden Spannungen im Nahen Osten zusammenhängen, während erhöhte US-Staatsanleiherenditen die Nachfrage nach dem renditelosen Metall belasten.
Es wird allgemein erwartet, dass die Fed die Kreditkosten im Bereich von 3,50 % bis 3,75 % zum dritten Mal in Folge unverändert lässt. Da das Ergebnis weitgehend eingepreist ist, richtet sich die Aufmerksamkeit fest auf die Aussagen von Fed-Chef Jerome Powell und darauf, wie die Entscheidungsträger die Auswirkungen des erneuten Inflationsdrucks bewerten.
Obwohl Zinssenkungswetten für dieses Jahr weitgehend aus dem Markt genommen wurden, bleiben die Märkte laut dem CME FedWatch Tool darauf fokussiert, ob sich die Dot-Plot-Prognose der Fed für eine Zinssenkung realisieren wird, während die Entscheidungsträger den Zielkonflikt zwischen hartnäckiger Inflation und Abwärtsrisiken für Wachstum und Beschäftigung abwägen.
Die nächste Richtungsbewegung bei Gold wird wahrscheinlich von Powells Tonfall und der Interpretation des geldpolitischen Ausblicks durch den Markt abhängen. Eine hawkishe Haltung, die auf Aufwärtsrisiken für die Inflation hinweist, könnte die Renditen steigen lassen und den Abwärtstrend des Metalls verlängern. Umgekehrt könnte jede Andeutung, dass die Entscheidungsträger später in diesem Jahr offen für Zinssenkungen bleiben, Gold etwas Entlastung verschaffen.
Eine nennenswerte Erholung dürfte jedoch begrenzt bleiben, da der US-Iran-Konflikt keine Anzeichen einer kurzfristigen Lösung zeigt, die Gespräche ins Stocken geraten sind und die Versorgung durch die Straße von Hormus unter einer doppelten Blockade stark beeinträchtigt ist, was die Ölpreise hoch hält.
Auf geopolitischer Ebene berichtete das Wall Street Journal, dass US-Präsident Donald Trump seine Mitarbeiter angewiesen hat, sich auf eine verlängerte Blockade Irans vorzubereiten, während CNN meldete, dass Teheran in den kommenden Tagen einen überarbeiteten Friedensvorschlag vorlegen dürfte, nachdem US-Beamte Skepsis gegenüber dem früheren Angebot geäußert hatten, das die Nuklearverhandlungen auf eine spätere Phase verschob.
Technische Analyse: XAU/USD kämpft unter SMA-Cluster, Verkäufer behalten Kontrolle
Im 4-Stunden-Chart setzt XAU/USD eine bärische Phase fort, da der Kurs deutlich unter den 200-, 50- und 100-Perioden Simple Moving Averages (SMAs) notiert, die sich in einem Cluster zwischen etwa 4.698 und 4.742 USD befinden.
Diese Konstellation deutet auf einen Markt hin, der unter einem dichten Band von Angebot über dem Kurs handelt, während der Relative Strength Index (14) nahe 31 auf aufkommende überverkaufte Bedingungen hinweist und der negative Moving Average Convergence Divergence (MACD) Wert das anhaltende Abwärtsmomentum bestätigt.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am 200-Perioden-SMA bei etwa 4.698 USD, gefolgt vom 50-Perioden-SMA nahe 4.711 USD und dem 100-Perioden-SMA rund um 4.742 USD, die zusammen eine gestaffelte Begrenzung bilden, die die Bullen zurückerobern müssten, um den aktuellen Abwärtsdruck zu mildern.
Auf der Unterseite befindet sich die unmittelbare Unterstützung im Bereich von 4.550 bis 4.500 USD. Ein nachhaltiger Bruch unter diese Zone könnte das Metall tieferen Verlusten aussetzen.
(Die technische Analyse dieser Meldung wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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