Gold rutscht ab, während die Märkte sich auf die Entscheidung der Fed und Powells Pressekonferenz vorbereiten
- Händler preisen eine 90%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung der Fed ein, trotz hawkischer Risiken.
- Powell könnte aggressive Wetten auf eine Lockerung zurückweisen, angesichts eines gespaltenen FOMC-Ausblicks.
- Die Märkte richten ihren Blick auf den neuen Dot Plot für Hinweise zur Zinspolitik 2026.
Gold (XAU/USD) verzeichnet am Mittwoch moderate Verluste, während sich die Händler auf die geldpolitische Entscheidung der Federal Reserve (Fed) sowie die Pressekonferenz von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell vorbereiten. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts handelt XAU/USD bei 4.197 USD, nachdem es einen täglichen Höchststand von 4.218 USD erreicht hat.
Edelmetall bewegt sich in Richtung 4.200 USD, während Händler auf die Zinsentscheidung der Fed und die wirtschaftlichen Prognosen für 2026 warten
Die Märkte sind in einer Pause, während die US-Aktien nahezu unverändert bleiben, die Renditen von US-Staatsanleihen fallen und der US-Dollar verkauft bleibt. Marktteilnehmer haben eine 90%ige Wahrscheinlichkeit eingepreist, dass die Fed die Zinsen senken wird, aber sie könnte gegen die Erwartungen für weitere Lockerungen bis 2026 vorgehen.
Vor zwei Wochen waren Fed-Gouverneur Christopher Waller und der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, die Stellvertreter von Powell und ebneten den Weg für die Entscheidung am Mittwoch. Dennoch könnte die Spaltung innerhalb des Federal Open Market Committee (FOMC) ihn zwingen, bei der Pressekonferenz eine 'leicht hawkische' Haltung einzunehmen.
Händler werden auch auf die Zusammenfassung der wirtschaftlichen Projektionen (SEP) achten, insbesondere auf den Dot Plot, der den Zinspfad für 2026 skizzieren könnte.
Die Spekulation wächst, dass die Märkte für das nächste Jahr 50 Basispunkte an Lockerungen einpreisen, anstelle von drei Zinssenkungen, wie ein Artikel von Bloomberg enthüllte. Dies liegt daran, dass den Fed-Beamten aktuelle Wirtschaftsdaten fehlen, die aufgrund der US-Regierungsstilllegung verzögert wurden. Die Nonfarm Payrolls für November sollen am 16. Dezember veröffentlicht werden, und der Verbraucherpreisindex (CPI) für November am 18. Dezember.
Tägliche Marktbewegungen: Gold bleibt stabil bei schwächerem US-Dollar
- Die Renditen der US-Staatsanleihen sinken, wobei die 10-jährige Benchmark-Anleihe um zwei Basispunkte auf 4,162% fällt. Die realen Renditen in den USA, die invers mit den Goldpreisen korrelieren, fallen um fast drei Basispunkte auf 1,902%, was dem Edelmetall Rückenwind verleiht.
- Der US-Dollar-Index (DXY), der die Leistung des Greenbacks gegenüber einem Korb von sechs Währungen verfolgt, ist um 0,22% auf 99,01 gefallen.
- Die neuesten US-Jobangebote und die Umfrage zum Arbeitsmarkt (JOLTS) zeigten, dass der Arbeitsmarkt widerstandsfähiger bleibt als erwartet, da die offenen Stellen im Oktober unerwartet um 7,67 Millionen auf 7,658 Millionen gestiegen sind, laut dem Bureau of Labor Statistics (BLS), was auf eine stärkere Arbeitsnachfrage hinweist.
- Separat berichtete ADP, dass private Arbeitgeber in den vier Wochen bis zum 22. November im Durchschnitt 4.750 Arbeitsplätze pro Woche hinzugefügt haben, was eine Verbesserung gegenüber dem Rückgang von 13.500 im vorherigen Zeitraum darstellt und auf eine steigende Nachfrage nach Arbeitskräften zum Jahresende hinweist.
Technische Analyse: Gold schwebt um 4.200 USD in einer trüben Sitzung
Das technische Bild von Gold deutet darauf hin, dass der Aufwärtstrend möglicherweise anhält, aber eine leicht hawkische Fed könnte die Händler dazu bringen, das gelbe Metall unter die Marke von 4.200 USD zu verkaufen. Obwohl das Momentum bullish bleibt, wie der Relative Strength Index (RSI) zeigt, bestehen weiterhin Abwärtsrisiken für das Edelmetall.
Wenn XAU/USD unter 4.200 USD fällt, wäre die nächste Unterstützung der 20-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 4.153 USD, gefolgt vom 50-Tage-SMA bei 4.090 USD und der 4.000 USD-Marke. Auf der anderen Seite, wenn die Fed dovish ist, könnte das Edelmetall in Richtung 4.300 USD in die Höhe schießen, bevor es das Rekordhoch von 4.381 USD erreicht.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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