Gold steigt nach steilem Rückschlag, Investoren blicken auf US-China-Gespräche

• Gold trimmt einen Teil der Verluste der letzten Woche , da weichere US-China-Rhetorik die Risikoaversion dämpft, obwohl die Marktstimmung fragil bleibt.
• US-China-Handelsgespräche diese Woche in Malaysia, da Bessent und He Lifeng sich treffen, um den Dialog nach dem letzten Wochenanstieg wieder aufzunehmen.
• Die Märkte richten ihr Augenmerk auf wichtige CPI- und PMI-Daten am Freitag, während die Fed-Beamten sich in der Sperrfrist vor dem FOMC-Treffen am 29.-30. Oktober befinden.

Gold (XAU/USD) steigt am Montag leicht an und erholt sich moderat nach dem steilen Rückgang am Freitag von den Rekordhöhen nahe 4.380 USD. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD während der europäischen Sitzung bei etwa 4.280 USD gehandelt, was einem Anstieg von über 0,50 % im Tagesverlauf entspricht.

Das gelbe Metall verzeichnete den größten Intraday-Rückgang seit Mitte Mai und fiel um 1,76 %, da Anleger Gewinne nach den Äußerungen von US-Präsident Donald Trump realisierten, der einen weicheren Ton gegenüber China anschlug. Trump sagte, die USA würden „gut mit China abschneiden“ und fügte hinzu, dass die angedrohten 100 % Zölle auf chinesische Importe „nicht nachhaltig“ seien, was half, die Marktängste zu beruhigen und eine Erholung des US-Dollars (USD) und der Staatsanleihenrenditen auszulösen.

Während die Entspannung der Handels Spannungen kurzfristige Erleichterung brachte, bleiben die Händler vorsichtig, da Trumps unberechenbare Handelsrhetorik weiterhin globale Unsicherheit schürt. Der Markt zögert, sich stark in eine Richtung zu verpflichten, und wartet auf frische Hinweise aus den Entwicklungen zwischen den USA und China sowie den bevorstehenden diplomatischen Treffen. Das Fehlen von Nachverkäufen am Montag deutet darauf hin, dass der Rückgang von Gold eher eine korrigierende Pause als der Beginn einer tieferen Umkehr war, da die Anleger den breiteren makroökonomischen Hintergrund neu bewerten.

Trotz des Rückgangs bleiben die Abwärtsrisiken begrenzt. Das Metall erhält weiterhin Unterstützung von einem dovishen Ausblick der Federal Reserve (Fed), der anhaltenden US-Regierungsstilllegung und anhaltender geopolitischer und wirtschaftlicher Unsicherheit. Diese Faktoren, kombiniert mit einer stabilen Nachfrage der Zentralbanken und starken Zuflüssen in Gold-ETFs, halten den breiteren Aufwärtstrend intakt.

Marktbewegungen: Märkte richten ihr Augenmerk auf US-China-Gespräche und CPI-Daten amid prolonged government shutdown

• Präsident Donald Trump sagte am Montag, dass er „nicht darauf aus ist, China zu schaden“, skizzierte jedoch die wichtigsten US-Forderungen vor den Handelsgesprächen dieser Woche, einschließlich höherer chinesischer Käufe von Sojabohnen, der Aufhebung von Exportbeschränkungen für Seltene Erden und strengerer Kontrollen über Fentanyl.
• US-Finanzminister Scott Bessent und der chinesische Vizepremier He Lifeng werden sich diese Woche in Malaysia treffen, um den Dialog nach dem Handelsanstieg der letzten Woche wieder aufzunehmen.
• Laut einem Bericht von Reuters schätzen globale Unternehmen, dass sie mehr als 35 Milliarden USD an Kosten durch US-Zölle absorbiert haben. Eine Analyse von Reuters von Hunderten von Unternehmensmeldungen, regulatorischen Einreichungen und Gewinnaufrufen zwischen dem 16. Juli und dem 30. September zeigt, dass Unternehmen einen kombinierten finanziellen Verlust von 21-22,9 Milliarden USD im Jahr 2025 und fast 15 Milliarden USD im Jahr 2026 erwarten.
• Erneute Zusammenstöße brachen am frühen Montag im Gazastreifen aus, nachdem Israel Luftangriffe als Reaktion auf angebliche Verstöße gegen den Waffenstillstand durch Hamas gestartet hatte, was eine kurze Phase der Ruhe beendete und Ängste vor einer breiteren regionalen Eskalation neu entfachte.
• Die laufende US-Regierungsstilllegung ist in ihren zwanzigsten Tag eingetreten, ohne dass eine Lösung in Sicht ist, nachdem der Senat wiederholt gescheitert ist, ein vorübergehendes Finanzierungsmaßnahme zu genehmigen, wobei der letzte Versuch der zehnte erfolglose Versuch war, die Pattsituation zu beenden. Die Gesetzgeber werden voraussichtlich am Montag erneut abstimmen, wenn der Senat wieder in Sitzung ist.
• Der US-Wirtschaftskalender ist diese Woche leicht, mit dem Fokus auf dem Verbraucherpreisindex (CPI)-Bericht, der am Freitag fällig ist und zuvor aufgrund der Regierungsstilllegung verschoben wurde. Am Freitag werden auch die vorläufigen S&P Global Einkaufsmanagerindex (PMI)-Werte für Oktober veröffentlicht. Die Fed-Beamten befinden sich nun in ihrer Sperrfrist vor dem FOMC (Federal Open Market Committee)-Treffen, das für den 29.-30. Oktober geplant ist.

Technische Analyse: XAU/USD stabilisiert sich über 4.220 USD amid renewed buying interest

XAU/USD stabilisiert sich nach dem scharfen Rückgang am Freitag von den Rekordhöhen und deutet auf einen potenziellen kurzfristigen Höchststand nahe dem Allzeithoch von etwa 4.380 USD hin. Im 4-Stunden-Chart schwebt der Spotpreis über dem 21-Perioden Simple Moving Average (SMA) bei 4.256 USD.

Unmittelbare Unterstützung wird nahe 4.200 USD gesehen, wo das Interesse an Dip-Käufen weiterhin auftritt. Eine nachhaltige Bewegung unter dieses Niveau könnte den 50-Perioden SMA nahe 4.140 USD freilegen. Auf der Oberseite bleibt 4.300 USD der unmittelbare Widerstand, und ein Durchbruch darüber könnte den Weg für einen Test des Allzeithochs öffnen.

Der Relative Strength Index (RSI) hält sich bei etwa 57 und erholt sich, nachdem er aus dem überkauften Bereich zurückgegangen ist. Solange der RSI über 50 bleibt, begünstigt das Setup eine gesunde Konsolidierungsphase anstelle einer tieferen Korrektur, wodurch der breitere bullish Trend intakt bleibt.