Gold weitet rekordverdächtige Rallye über 4.000 USD aus; ignoriert einen insgesamt festeren USD

• Der Goldkauf bleibt am Donnerstag ungebrochen, unterstützt von einer Kombination aus förderlichen Faktoren.
• Wetten auf Zinssenkungen der Fed und die US-Regierungsstilllegung stützen das sichere Rohmaterial.
• Die XAU/USD-Bullen scheinen von dem jüngsten Anstieg des USD auf ein über einmonatiges Hoch unbeeindruckt zu sein.

Gold (XAU/USD) verlängert seine jüngste Rekordrallye und baut während der asiatischen Sitzung am Mittwoch über die psychologische Marke von 4.000 USD auf. Zunehmende wirtschaftliche Unsicherheiten im Zuge der US-Regierungsstilllegung, zusammen mit festeren Erwartungen an weitere Zinssenkungen durch die US-Notenbank (Fed), erweisen sich als Schlüsselfaktoren, die die Ströme in Richtung des sicheren Hafens Gold antreiben. Darüber hinaus tragen steigende Handels- und geopolitische Spannungen sowie solides Kaufverhalten der Zentralbanken zu dem starken Anstieg bei, während sich das globale Risikosentiment leicht verschlechtert.

Die genannten unterstützenden Faktoren helfen, einige Anschlusskäufe des US-Dollars (USD) auszugleichen, die tendenziell die Nachfrage nach dem Rohstoff untergraben. Selbst extrem überkaufte Bedingungen auf kurzfristigen Charts tun wenig, um die bullische Stimmung rund um den Goldpreis zu dämpfen oder das Momentum zu behindern. Dies deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für das Währungspaar XAU/USD weiterhin nach oben zeigt. Die Händler blicken nun auf die FOMC-Protokolle, die später heute fällig sind, die zusammen mit dem Auftritt von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell am Donnerstag Hinweise auf Zinssenkungen geben und dem renditelosen gelben Metall neuen Schwung verleihen könnten.

Tägliche Marktbewegungen: Der Goldaufwärtstrend bleibt ununterbrochen in einem unterstützenden fundamentalen Umfeld

• Die US-Regierungsstilllegung tritt in ihre zweite Woche ein, ohne dass Fortschritte in Richtung eines Deals zu erkennen sind, da Republikaner und Demokraten an ihren Positionen festhalten. Der Stillstand bei der Regierungsfinanzierung fügt eine Schicht der Unsicherheit hinzu und könnte die wirtschaftliche Leistung der USA angesichts der Unsicherheiten im globalen Handel beeinträchtigen.
• Der Beginn des geldpolitischen Lockerungszyklus der Federal Reserve im September, zusammen mit Wetten auf weitere Zinssenkungen, war ebenfalls ein Segen für das renditelose gelbe Metall. Tatsächlich preisen die Händler nun eine größere Wahrscheinlichkeit ein, dass die US-Zentralbank die Kreditkosten im Oktober und Dezember um jeweils 25 Basispunkte senken wird.
• Laut dem Handelsverband World Gold Council wurden in diesem Jahr bisher Rekord 64 Milliarden USD in goldgedeckte börsengehandelte Fonds (ETFs) investiert, die im September auch den größten monatlichen Zufluss seit mehr als drei Jahren verzeichneten. Dies deutet auf eine zusätzliche Dringlichkeit hin, da Anleger Schutz vor potenziellen Marktschocks suchen.
• Die unermüdliche Rallye hält Zentralbanken weltweit nicht davon ab, Gold zu horten, um ihre Devisenreserven von US-Schulden zu diversifizieren. Tatsächlich ergaben die neuesten Daten, dass die globalen Zentralbanken im August netto 15 Tonnen zu ihren Goldreserven hinzugefügt haben, angeführt von der Nationalbank von Kasachstan.
• Der US-Dollar steigt auf den höchsten Stand seit dem 25. August, während der japanische Yen und der Euro, die weiterhin unter den politischen Unsicherheiten im Inland leiden, insgesamt schwächer sind. Ein stärkerer USD tut jedoch wenig, um die starke bullische Stimmung rund um den Rohstoff zu dämpfen oder das laufende Momentum zu behindern.
• Der Markt richtet nun den Fokus auf die Veröffentlichung der FOMC-Protokolle, die später heute fällig sind. Darüber hinaus wird der Auftritt von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell am Donnerstag für weitere Hinweise auf den Zinssenkungspfad herangezogen. Dies wird wiederum den USD antreiben und dem XAU/USD-Paar neuen Schwung verleihen.

Gold scheint bereit zu sein, weiter über den Widerstand des aufsteigenden Kanals zu beschleunigen

Die anhaltende Bewegung am Mittwoch über die 4.000 USD-Marke bestätigt einen frischen Ausbruch durch einen aufsteigenden Kanal, der seit Mitte September besteht. Darüber hinaus hat der Goldpreis bisher die überkauften Bedingungen auf kurzfristigen Charts widerlegt. Dies unterstützt die Annahme einer Fortsetzung des kürzlich gut etablierten Aufwärtstrends, der in den letzten zwei Monaten beobachtet wurde.

In der Zwischenzeit könnte ein korrigierender Rückgang unter die runde Zahl von 4.000 USD nun angemessene Unterstützung finden und frische Käufer in der Nähe der horizontalen Zone von 3.975 USD anziehen. Ein überzeugender Durchbruch darunter könnte jedoch einige Long-Unwinding auslösen und den Goldpreis in den nächsten relevanten Unterstützungsbereich nahe 3.948-3.947 USD ziehen. Der anschließende Rückgang könnte die Unterstützung des aufsteigenden Kanals in der Nähe der 3.900 USD-Marke freilegen.