Silber erholt sich, nachdem schwache US-Arbeitsmarktdaten Spekulationen über eine Zinssenkung der Fed anheizen

• Silber erholt sich am Freitag von frühen Verlusten, nachdem der Nonfarm Payrolls-Bericht unter den Erwartungen lag.
• Der NFP-Bericht für Juli zeigte, dass die US-Wirtschaft nur 73.000 Arbeitsplätze hinzugefügt hat, weit unter den prognostizierten 110.000.
• Der US-Dollar schwächt sich insgesamt, nachdem schwache Wirtschaftsdaten die Erwartungen an eine Zinssenkung der Fed im September erhöhten.

Silber (XAG/USD) erholt sich am Freitag von frühen Verlusten und steigt wieder über die Marke von 36,50 USD, gestützt durch einen breiten Ausverkauf des US-Dollars (USD) nach dem letzten Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht, der negativ überraschte.

Der NFP-Bericht für Juli lieferte eine signifikante negative Überraschung. Das US Bureau of Labor Statistics berichtete, dass die US-Wirtschaft nur 73.000 Arbeitsplätze hinzugefügt hat, weit unter den erwarteten 110.000. Zusätzlich zu dem dovishen Ton wurden die Beschäftigungszahlen für Juni stark nach unten auf 14.000 von zuvor berichteten 147.000 revidiert. Die Arbeitslosenquote stieg leicht auf 4,2%, was den Prognosen entspricht, während das Lohnwachstum stabil blieb, mit einem Anstieg der durchschnittlichen Stundenlöhne um 0,3% im Monatsvergleich und 3,9% im Jahresvergleich. Die Arbeitslosenquote stieg im Juli auf 4,2%, was den Erwartungen entspricht und leicht von 4,1% im Juni anstieg.

Im verarbeitenden Gewerbe stieg der S&P Global Manufacturing PMI (Final) im Juli leicht auf 49,8 und übertraf damit die Erwartungen von 49,7 und verbesserte sich von zuvor 49,5. Der näher beobachtete ISM Manufacturing PMI blieb jedoch hinter den Prognosen zurück und fiel auf 48,0 von 49,0, was auf eine anhaltende Kontraktion der Fabrikaktivitäten hinweist.

Die schwächeren als erwarteten US-Arbeitsmarktdaten führten zu einem starken Rückgang der US-Treasury-Renditen und belebten die Spekulation, dass die Federal Reserve (Fed) möglicherweise bereits im September mit Zinssenkungen beginnen könnte. Dieser Stimmungswechsel belastete den Greenback erheblich und erhöhte die Nachfrage nach nicht renditeträchtigen Vermögenswerten wie Silber. Laut dem CME Fed Watch Tool preisen die Märkte nun eine Wahrscheinlichkeit von 82% für eine Zinssenkung bei der Fed-Sitzung im September ein — ein steiler Anstieg von nur 37% vor der Veröffentlichung — während die Händler den geldpolitischen Kurs der Zentralbank im Lichte des abkühlenden Arbeitsmarktes neu bewerten.

Aus technischer Sicht bietet die intraday Erholung von Silber kurzfristige Entlastung für die Bullen, aber das breitere Setup erfordert weiterhin Vorsicht. Auf dem Tageschart bleibt XAG/USD unter dem aufsteigenden Kanal, den es am Donnerstag durchbrochen hat, ohne klare Fortsetzung nach unten. Bis das Metall den gebrochenen Kanal zurückerobert oder einen tieferen Rückgang bestätigt, bleibt der Ausblick neutral bis bärisch.

Das Metall sprang vom 50-Tage-Exponential Moving Average (EMA) bei 36,56 USD ab, der als unmittelbare Unterstützung fungiert. Ein täglicher Schlusskurs unterhalb dieser Zone könnte das nächste wichtige Abwärtsziel bei dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) um 34,65 USD freilegen.

Der Relative Strength Index (RSI) auf dem Tageschart hat sich leicht erhöht und liegt nun bei 45, was auf eine moderate Verbesserung des Momentums hinweist. Er bleibt jedoch unter der neutralen Marke von 50, was darauf hindeutet, dass die bärische Stimmung weiterhin vorherrscht. In der Zwischenzeit liegt der Average Directional Index (ADX) bei 21,23, was auf einen schwachen Trend und das Potenzial für eine Konsolidierung in naher Zukunft hinweist. Wenn die Erholung anhält, könnten die Bullen auf die Widerstandszone von 37,50 bis 38,00 USD abzielen. Auf der Abwärtsseite könnte ein täglicher Schlusskurs unter 36,00 USD den Verkaufsdruck wiederbeleben und eine entscheidende Nachfragezone im Bereich von 35,30 bis 35,70 USD freilegen, die den Bullen etwas Erleichterung bieten könnte.