Japanischer Yen steigt auf frische Zwei-Wochen-Hochs gegenüber einem schwächeren USD

• Der japanische Yen zog einige Käufer an, nachdem positive inländische Daten veröffentlicht wurden.
• Wetten auf eine Zinserhöhung der BoJ und die wiederbelebte Nachfrage nach sicheren Anlagen unterstützen ebenfalls den JPY.
• Die vorherrschende Verkaufsneigung des USD übt zusätzlichen Druck auf USD/JPY aus.

Der japanische Yen (JPY) gewann nach einem frühen Rückgang in der asiatischen Sitzung, der auf die positiven Maschinenbauaufträge Japans reagierte, an positiver Dynamik. Diese Daten minderten die Rezessionsängste und stärkten die Hoffnungen auf eine wirtschaftliche Erholung. Dies geschieht vor dem Hintergrund der Erwartungen, dass die Bank of Japan (BoJ) die Zinsen im Jahr 2025 erneut anheben wird, was dem JPY einen ordentlichen Auftrieb geben sollte. Darüber hinaus wird die Flucht in sichere Anlagen als ein weiterer Faktor angesehen, der den JPY stützt.

Der von US-Präsident Donald Trump vorgeschlagene umfassende Steuerplan schürte Bedenken hinsichtlich der fiskalischen Gesundheit der US-Regierung. Dies, zusammen mit den erneuten Spannungen zwischen den USA und China, belastet das globale Risikogefühl und zwingt die Anleger, Zuflucht in traditionellen sicheren Anlagen, einschließlich des JPY, zu suchen. Dies, zusammen mit der vorherrschenden Verkaufsneigung des US-Dollars (USD), zieht das Währungspaar USD/JPY auf ein Zwei-Wochen-Tief, näher an die runde Marke von 143,00 am Donnerstag.

Der japanische Yen erhält Unterstützung von den positiven Kernmaschinenaufträgen Japans; hawkische Erwartungen an die BoJ

• Die am Donnerstag veröffentlichten Daten zeigten, dass die Kernmaschinenaufträge Japans – ein wichtiger Frühindikator für Investitionen in den nächsten sechs bis neun Monaten – im März um 13,0% gestiegen sind, was den Prognosen eines Rückgangs um 1,6% widerspricht. Dies markiert den höchsten Stand seit fast zwei Jahrzehnten und hilft dem japanischen Yen, Käufer anzuziehen.
• Die Bank of Japan zeigte kürzlich die Bereitschaft, die Zinsen in diesem Jahr weiter zu erhöhen, angesichts der Anzeichen einer breiteren Inflation in Japan. Darüber hinaus erwarten die Anleger, dass steigende Löhne zu einem signifikanten Anstieg des Konsums führen könnten, was es der Zentralbank ermöglichen sollte, ihren Kurs der Normalisierung der Geldpolitik fortzusetzen.
• Der von US-Präsident Donald Trump als "One Big, Beautiful Bill" bezeichnete Gesetzesentwurf wird voraussichtlich am Donnerstag im Repräsentantenhaus zur Abstimmung kommen und könnte, wenn er angenommen wird, in den nächsten zehn Jahren 3 bis 5 Billionen Dollar zum Bundesdefizit hinzufügen. Dies verstärkt die Sorgen über einen sich verschlechternden fiskalischen Ausblick der USA und belastet das Anlegervertrauen.
• China beschuldigte die USA, Exportkontrollmaßnahmen zu missbrauchen und die Handelsabkommen von Genf zu verletzen, nachdem die USA eine Anleitung herausgegeben hatten, die Unternehmen warnte, die AI-Chips von Huawei nicht zu verwenden. Das Handelsministerium Chinas erklärte am Mittwoch, dass die US-Maßnahmen zu fortschrittlichen Chips "typisch für einseitige Bullying und Protektionismus" seien.
• Beamte der Federal Reserve äußerten Bedenken über die wirtschaftliche und geschäftliche Stimmung angesichts der Unsicherheit, die mit den Handelspolitiken der Trump-Administration verbunden ist. Hinzu kommt, dass ein schwacher Verkauf von 20-jährigen Staatsanleihen die Ansicht verstärkte, dass Anleger von US-Vermögenswerten Abstand nehmen, was den US-Dollar belastet.
• Trump soll europäischen Führern gesagt haben, dass der russische Präsident Wladimir Putin nicht bereit sei, den Krieg mit der Ukraine zu beenden, da er denkt, dass er gewinnt. In der Zwischenzeit bombardierte das israelische Militär weiterhin den Gazastreifen und blockierte dringend benötigte Nahrungsmittelhilfen. Dies hält die geopolitischen Risiken im Spiel und begünstigt weiter den sicheren Hafen JPY.
• Die Veröffentlichung der vorläufigen Einkaufsmanagerindizes (PMIs) am Donnerstag könnte neue Einblicke in die globale wirtschaftliche Gesundheit geben. Darüber hinaus sollten Handelsentwicklungen das breitere Risikogefühl beeinflussen. Hinzu kommt, dass die US-Makrodaten – die üblichen wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe und die Verkäufe bestehender Häuser – dem Währungspaar USD/JPY möglicherweise etwas Auftrieb verleihen könnten.

USD/JPY könnte den Abwärtstrend beschleunigen, sobald die Unterstützung des 61,8%-Fibonacci-Retracement-Niveaus durchbrochen wird

Aus technischer Sicht stockt die intraday Bewegung des Währungspaares USD/JPY am Donnerstag im Bereich von 144,40. Der genannte Bereich nähert sich einem Unterstützungsdurchbruch – bestehend aus dem 50%-Retracement-Niveau der Rallye von April bis Mai und dem 200-Perioden-Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart – und sollte als zentraler Drehpunkt fungieren. Eine anhaltende Stärke darüber hinaus könnte eine kurzfristige Erholungsbewegung auslösen, obwohl es wahrscheinlich ist, dass frische Verkäufer in der Nähe der psychologischen Marke von 145,00 anziehen. Dies sollte die Kassakurse im Bereich von 145,35-145,40 oder dem 38,2%-Fibonacci-Retracement-Niveau begrenzen, das, wenn es entscheidend durchbrochen wird, die kurzfristige Tendenz zugunsten bullischer Händler verschieben könnte.

In der Zwischenzeit haben die Oszillatoren auf dem Tages-Chart gerade begonnen, negative Dynamik zu gewinnen, und deuten darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für das Währungspaar USD/JPY nach unten bleibt. Der Relative Strength Index (RSI) auf dem 4-Stunden-Chart steht jedoch kurz davor, in den überverkauften Bereich zu brechen, was es ratsam macht, auf eine kurzfristige Konsolidierung zu warten, bevor man sich für den nächsten Abwärtsschritt positioniert. Das heißt, eine Akzeptanz unterhalb des Bereichs von 143,20 oder dem 61,8%-Fibonacci-Retracement-Niveau könnte einige technische Verkäufe auslösen und die Kassakurse unter die runde Marke von 143,00 ziehen, in Richtung der nächsten relevanten Unterstützung im Bereich von 142,40-142,35 auf dem Weg zur Marke von 142,00.