USD/INR steigt aufgrund der Risikoaversion, die durch eskalierende Indien-Pakistan-Spannungen ausgelöst wird

• Die Indische Rupie steht unter neuem Druck, da die geopolitischen Spannungen zwischen Indien und Pakistan zunehmen.
• Indiens Ankündigung, militärische Bedrohungen an seinen nördlichen und westlichen Grenzen zu neutralisieren, hat die Risikoaversion an den heimischen Märkten erhöht.
• Die Reserve Bank of India wird voraussichtlich eingreifen, um ihre Absicht zu signalisieren, eine übermäßige Abwertung der Rupie zu verhindern.

Die Indische Rupie (INR) verliert gegenüber dem US-Dollar (USD) an Boden und weitet ihre Verluste am Freitag zum vierten Mal in Folge aus. Das USD/INR-Paar eröffnete mit einem Gap nach oben, nachdem es am Vortag etwa 1% gewonnen hatte. Händler werden wahrscheinlich auf die FX-Reserven-Daten Indiens warten, die später am Tag veröffentlicht werden.

Die INR sieht sich erneut Druck ausgesetzt, da die geopolitischen Spannungen zwischen Indien und Pakistan steigen. Indien berichtete, dass es militärische Bedrohungen an seinen nördlichen und westlichen Grenzen neutralisiert hat, was die Risikoaversion an den heimischen Märkten auslöste. Die Marktstimmung wurde weiter durch Medienberichte über indische Drohnenangriffe und Pakistans Behauptungen, Drohnen abgeschossen zu haben, erschüttert, was die Bedenken der Anleger verstärkte und die INR belastete.

Ein Händler merkt an, dass es sehr wahrscheinlich ist, dass die Reserve Bank of India (RBI) intervenieren wird, um ihre Unwilligkeit zu signalisieren, eine unkontrollierte Abwertung der Rupie zu tolerieren. Ohne Unterstützung der RBI warnt er, besteht ein echtes Risiko, dass das USD/INR-Paar weiter nach oben beschleunigt.

Die Volumina der Indischen Rupien-Optionen stiegen nach Indiens Angriffen in Pakistan stark an, was darauf hindeutet, dass die Währung eine volatile Phase durchlaufen könnte, angesichts der erhöhten Spannungen zwischen den beiden atomar bewaffneten Nachbarn. Der Anstieg der Volumina zeigte keine nennenswerte Richtungstendenz. Die Aufteilung zwischen Call- und Put-Optionen blieb recht typisch. Dies deutet darauf hin, dass die Märkte "Volatilität spielen" und nicht auf eine Abwertung der Rupie positionieren, zitiert Reuters einen leitenden Devisenhändler einer Bank.

Das USD/INR-Paar wertet aufgrund eines stärkeren US-Dollars (USD) auf, der durch die hawkische Haltung der Federal Reserve (Fed) gestützt wird, während steigende Rohölpreise zusätzlichen Druck auf die Indische Rupie ausüben. Während die INR voraussichtlich unter Druck bleibt, könnten potenzielle Unterstützungen durch Zuflüsse ausländischer institutioneller Investoren (FII) das Abwärtsrisiko begrenzen, es sei denn, die Spannungen entlang der Kontrolllinie intensivieren sich weiter.

Indische Rupie wertet ab, während der US-Dollar nach starken US-Daten steigt

• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars (USD) im Vergleich zu einem Korb von Währungen misst, wird bei etwa 100,60 gehandelt, gestützt durch starke US-Wirtschaftsdaten. US-Präsident Donald Trump kündigte ein "großes" Handelsabkommen mit dem Vereinigten Königreich (UK) an, obwohl die wichtigsten Zölle bei 10 % bleiben, was die Marktbegeisterung einschränkt.
• Die Zahl der US-Bürger, die neue Anträge auf Arbeitslosenversicherung stellen, sank in der Woche bis zum 3. Mai auf 228K. Dieser Wert lag knapp unter den ursprünglichen Schätzungen und war niedriger als die unveränderte Zahl von 241K in der Vorwoche. Der Bericht hob auch eine saisonbereinigte versicherte Arbeitslosenquote von 1,2 % hervor, während der vierwöchige gleitende Durchschnitt um 1K auf 226K im Vergleich zum unveränderten Durchschnitt der Vorwoche anstieg. Darüber hinaus gingen die fortlaufenden Arbeitslosenanträge um 29K auf 1,879M in der Woche bis zum 26. April zurück.
• Präsident Trump hat eine feste Haltung zur Handelspolitik Chinas eingenommen, nachdem ein neuer Gesandter nach Peking ernannt wurde. Während es Diskussionen über Zollbefreiungen gibt, scheint die Regierung vorsichtig zu sein, wobei Trump erklärte, dass sie "nicht nach so vielen Ausnahmen suchen".
• Laut den Global Times, die sich auf die chinesische Botschaft in den Vereinigten Staaten berufen, ist es unwahrscheinlich, dass Peking vor den bevorstehenden Gesprächen in der Schweiz die Zölle senkt. Dies trägt zur Unsicherheit auf dem Markt bei und dämpft die Risikobereitschaft.
• Die Fed hielt die Zinssätze am Mittwoch bei 4,25 %–4,50 % stabil, erkannte jedoch in ihrer Erklärung wachsende Risiken im Zusammenhang mit Inflation und Arbeitslosigkeit an, was frische Unsicherheit in die Märkte einbrachte. Laut dem FedWatch-Tool der CME erwarten die Marktteilnehmer weiterhin eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt im Juli.
• Fed-Vorsitzender Jerome Powell bemerkte während der Pressekonferenz, dass die US-Handelszölle die Ziele der Fed für Inflation und Beschäftigung im Jahr 2025 behindern könnten. Powell deutete an, dass anhaltende politische Instabilität die Fed zwingen könnte, eine geduldigere 'Abwarten-und-Sehen'-Haltung bei zukünftigen Zinssatzanpassungen einzunehmen.
• US-Finanzminister Scott Bessent und Handelsbeauftragter Jamieson Greer werden am Wochenende in Genf mit dem chinesischen Vizepremier He Lifeng zusammentreffen, was die ersten hochrangigen Gespräche seit der Verhängung von Zöllen durch die USA markiert, die in einen globalen Handelsstreit eskalierten.
• Indien und Pakistan tauschten am Donnerstag Anschuldigungen über grenzüberschreitende Drohnenangriffe aus. Laut der indischen Armee führten die pakistanischen Streitkräfte in der Nacht von Donnerstag auf Freitag mehrere Angriffe mit Drohnen und anderen Munitionen entlang der gesamten westlichen Grenze Indiens durch.
• Die indische Regierung bestätigte, dass sie Luftverteidigungsradare und -systeme an mehreren Standorten in Pakistan ins Visier genommen hat, als Vergeltung für Pakistans Versuch, mehrere militärische Ziele in Nord- und Westindien anzugreifen.
• Händler erwarten, dass die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen Indiens in dieser Woche im Bereich von 6,30 %–6,40 % bleibt, wobei der Fokus auf Anleihekäufen und geopolitischen Entwicklungen zwischen Indien und Pakistan liegt.
• Der jüngste Rückgang der Renditen wird durch Erwartungen weiterer Zinssenkungen und die Aufrechterhaltung von überschüssiger Liquidität im Bankensystem durch die Reserve Bank of India (RBI) über laufende Offenmarktgeschäfte (OMOs) angetrieben, so Reuters.

USD/INR steigt auf nahezu 86,00, obere Grenze des aufsteigenden Kanals

Die indische Rupie schwächt sich weiter, während das USD/INR-Paar am Freitag nahe 85,90 gehandelt wird. Technische Indikatoren auf dem Tages-Chart zeigen eine bärische Tendenz, da das Paar innerhalb eines absteigenden Kanals bleibt. Ein Hinweis auf einen Momentumwechsel wird jedoch durch den 14-Tage-Relative-Stärke-Index (RSI) gegeben, der über die 50-Marke gestiegen ist und auf eine aufkommende bullische Stimmung hindeutet.

Die unmittelbare Unterstützung liegt beim neun-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitt (EMA) bei etwa 85,05, der eng mit der wichtigen psychologischen Marke von 85,00 übereinstimmt. Ein entscheidender Bruch unterhalb dieser Zone könnte kurzfristige bullische Versuche untergraben und den Weg für einen Rückgang zur unteren Grenze des Kanals nahe 84,00 öffnen. Ein Durchbruch dieses Niveaus könnte den Verkaufsdruck verstärken und das Paar in Richtung seines achtmonatigen Tiefs von 83,76 treiben.

Auf der Oberseite könnte eine Bewegung nach oben das USD/INR-Paar herausfordern, die obere Grenze des absteigenden Kanals bei etwa 86,10 zu erreichen, wobei weiterer Widerstand in der Nähe des zwei-monatigen Hochs von 86,71 erwartet wird.

USD/INR: Tages-Chart